Apakah Marvell Technology (MRVL) Dinilai Cukup Wajar Setelah Penilaian Ulang Sektor Semikonduktor yang Baru-baru Ini?

Simply Wall St

Jumat, 27 Februari 2026 pukul 3:09 AM GMT+9 5 min baca

Dalam artikel ini:

MRVL

-4.25%

Cari saham pemenang di setiap siklus pasar. Gabung 7 juta investor dengan ide investasi Simply Wall St SECARA GRATIS.

Jika Anda bertanya-tanya apakah harga saham Marvell Technology saat ini memberi Anda nilai yang cukup untuk risiko yang Anda ambil, Anda tidak sendirian.

Saham terakhir ditutup pada US$80.92, dengan imbal hasil 2,3% selama minggu lalu, penurunan 1,0% selama bulan lalu, penurunan 9,5% sejak awal tahun hingga kini, dan penurunan 14,4% selama tahun lalu. Untuk jangka panjang, imbal hasil 3 tahun dan 5 tahun masing-masing berada di 80,4% dan 81,2%.

Cakupan berita baru-baru ini sebagian besar berfokus pada posisi Marvell di pasar semikonduktor kunci dan bagaimana investor sedang menilai ulang potensi pertumbuhan dan risiko di sektor tersebut. Konteks ini membantu menjelaskan mengapa harga saham mengalami fluktuasi jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang tetap positif.

Dalam pemeriksaan penilaian kami, Marvell mendapat skor 5 dari 6, sehingga memberikan skor nilai sebesar 5. Selanjutnya, kita akan melihat apa yang dikatakan berbagai pendekatan penilaian tentang angka tersebut, sebelum menyelesaikan dengan cara yang lebih lengkap untuk memikirkan nilai sahamnya.

Cari tahu mengapa imbal hasil Marvell Technology sebesar -14,4% selama tahun lalu tertinggal di belakang para pesaingnya.

Pendekatan 1: Analisis Discounted Cash Flow (DCF) Marvell Technology

Model Discounted Cash Flow mengambil estimasi arus kas yang dapat dihasilkan Marvell Technology di masa depan dan mendiskontokan proyeksi tersebut kembali ke nilai yang mungkin dimiliki dalam dolar hari ini. Intinya, model ini menanyakan berapa yang mungkin dibayar pembeli rasional sekarang untuk arus kas masa depan tersebut.

Untuk Marvell, model menggunakan pendekatan 2 Stage Free Cash Flow to Equity. Free cash flow dua belas bulan terakhir sekitar $1,50b. Analis memberikan prakiraan rinci untuk beberapa tahun ke depan, dan Simply Wall St kemudian memperpanjang estimasi tersebut lebih jauh. Dalam kerangka ini, free cash flow yang diproyeksikan mencapai sekitar $6,38b pada tahun 2031, dengan proyeksi tahunan interim untuk 2026 hingga 2035 yang didiskontokan kembali ke hari ini.

Menjumlahkan arus kas yang didiskontokan itu menghasilkan estimasi nilai intrinsik sekitar US$83,10 per saham, dibandingkan dengan harga saham terbaru sebesar US$80,92. Ini menyiratkan saham sekitar 2,6% di bawah estimasi DCF tersebut, yang menunjukkan penilaian yang dekat dengan nilai wajar modelnya.

HASIL: SUDAH PAS

Marvell Technology dinilai wajar menurut Discounted Cash Flow (DCF) kami, tetapi hal ini dapat berubah kapan saja. Lacak nilai di daftar pantauan atau portofolio Anda dan dapatkan peringatan kapan saatnya bertindak.

MRVL Discounted Cash Flow per Feb 2026

Buka bagian Valuation dari Company Report kami untuk detail lebih lanjut tentang bagaimana kami sampai pada Fair Value untuk Marvell Technology.

Pendekatan 2: Harga vs Earnings Marvell Technology

Untuk perusahaan yang menghasilkan keuntungan seperti Marvell Technology, rasio P/E adalah cara singkat yang berguna untuk menunjukkan berapa banyak yang dibayar investor untuk setiap dolar laba saat ini. Ini mengaitkan harga saham langsung dengan bottom line, yang biasanya menjadi fondasi bagi penilaian jangka panjang.

Cerita Berlanjut  

Apa yang dianggap sebagai P/E “normal” atau “wajar” bergantung pada bagaimana pasar memandang prospek pertumbuhan dan risiko suatu perusahaan. Pertumbuhan yang diharapkan lebih tinggi atau risiko yang dianggap lebih rendah dapat mendukung kelipatan yang lebih tinggi, sementara pertumbuhan yang lebih lambat atau ketidakpastian yang lebih tinggi dapat membenarkan kelipatan yang lebih rendah.

P/E saat ini Marvell sekitar 28,5x, dibandingkan rata-rata sekitar 44,5x untuk industri Semikonduktor dan rata-rata kelompok pesaing sekitar 82,6x. Simply Wall St juga menghitung Fair Ratio yang bersifat proprietary, yaitu level P/E yang disarankannya mungkin sesuai mengingat faktor-faktor seperti pertumbuhan laba, margin laba, kapitalisasi pasar, serta risiko spesifik perusahaan. Fair Ratio ini, sekitar 42,3x, dirancang agar lebih sesuai dibandingkan sekadar perbandingan dengan pesaing atau industri secara luas, karena ia memasukkan fundamental tersebut alih-alih hanya mengandalkan penetapan harga relatif.

Membandingkan Fair Ratio sekitar 42,3x dengan P/E saat ini sekitar 28,5x menunjukkan bahwa Marvell diperdagangkan di bawah titik referensi berbasis model tersebut.

HASIL: UNDERVALUED (TERLALU MURAH)

NasdaqGS:MRVL Rasio P/E per Feb 2026

Rasio P/E menceritakan satu kisah, tetapi bagaimana jika peluang nyata justru ada di tempat lain? Mulailah berinvestasi pada warisan, bukan eksekutif. Temukan 21 perusahaan teratas yang dipimpin pendiri.

Tingkatkan Pengambilan Keputusan Anda: Pilih Narasi Marvell Technology Anda

Sebelumnya kami menyebutkan bahwa ada cara yang bahkan lebih baik untuk memahami penilaian, jadi izinkan kami memperkenalkan Narratives, cara sederhana bagi Anda untuk menuliskan kisah di balik angka-angka Anda dengan menghubungkan pandangan Anda tentang bisnis Marvell Technology ke prakiraan yang nyata untuk pendapatan, laba, dan margin—lalu ke Fair Value yang dapat Anda bandingkan dengan harga saham saat ini untuk membantu memutuskan apakah akan membeli, menahan, atau menjual.

Di halaman Community milik Simply Wall St, yang digunakan oleh jutaan investor, Narratives mudah untuk disiapkan dan diperbarui secara otomatis saat informasi baru seperti laba atau berita masuk. Ini berarti Fair Value dan tesis Anda tetap selaras dengan apa yang terjadi di perusahaan.

Sebagai contoh, satu Marvell Narrative di platform tersebut mengasumsikan Fair Value sekitar US$90,00 per saham, sementara Narrative yang lebih optimistis mengasumsikan sekitar US$147,95. Keduanya didasarkan pada ekspektasi yang berbeda untuk pertumbuhan masa depan, margin, dan P/E, yang menunjukkan bagaimana perusahaan yang sama dapat secara wajar mendukung kisah yang sangat berbeda—yang bisa Anda timbang terhadap asumsi Anda sendiri.

Menurut Anda, apakah ada lebih banyak cerita untuk Marvell Technology? Kunjungi Community kami untuk melihat apa yang dikatakan orang lain!

Grafik Harga Saham 1-Tahun NasdaqGS:MRVL

_ Artikel ini oleh Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan prakiraan analis saja dengan metodologi yang tidak memihak, dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak memperhitungkan tujuan Anda, atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan untuk menghadirkan analisis yang berfokus pada jangka panjang yang digerakkan oleh data fundamental. Perhatikan bahwa analisis kami mungkin tidak mempertimbangkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi pada saham apa pun yang disebutkan._

_ Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk MRVL._

Apakah Anda punya umpan balik untuk artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung._ Sebagai alternatif, kirim email ke editorial-team@simplywallst.com_

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut