Huatai Sekuritas: Perhatian terhadap stabilitas rantai pasokan dan arus kas di pasar saham Hong Kong

Tanya AI · Bagaimana HuaTai Securities memandang peluang investasi setelah Indeks Sentimen berada di zona ketakutan?

Setiap Kabar AI, laporan riset dari HuaTai Securities menyatakan bahwa untuk pasar saham Hong Kong, tarik-menarik yang bergejolak adalah warna dasar pasar pada tahap saat ini. Di satu sisi, konflik di Timur Tengah masih menyimpan variabel yang belum pasti; ruang kenaikan perlu menunggu terbuka, dan perubahan pada status pelayaran serta ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Fed menjadi fokus yang perlu dipantau. Di sisi lain, indeks sentimen saham Hong Kong telah berjalan dalam kisaran ketakutan selama beberapa waktu, dan risiko penurunan pasar telah mulai dilepaskan secara bertahap. Menata struktur adalah fokus utama pada tahap ini, dengan dua saran. Pertama, penetapan harga pasar saat ini terhadap penurunan proyeksi pertumbuhan atau masih belum cukup, sehingga terus mempertahankan porsi defensif, dengan fokus pada penempatan pada jenis aset berbasis dividen operasional seperti bank, kereta api, jalan raya, utilitas publik lokal Hong Kong, dan sejenisnya. Untuk jenis aset berbasis dividen siklikal seperti minyak dan gas, perlu memperhatikan risiko kepadatan (crowding) serta meningkatnya volatilitas. Kedua, lakukan optimalisasi struktur kepemilikan dengan menyeimbangkan kembali permintaan dari dalam dan luar negeri. Kurangi porsi untuk opsi dari kebutuhan luar negeri yang pendapatan serta eksposur rantai pasoknya lebih besar di kawasan Asia-Eropa, seperti perangkat elektronik konsumsi. Terus pertahankan kepemilikan pada manufaktur tingkat menengah dan rantai energi yang lebih luas di Tiongkok yang keunggulan permintaan luar negerinya berpotensi tidak menurun, bahkan bisa meningkat. Tambahkan sebagian kepemilikan pada konsumsi dalam negeri yang proses penyerapan sahamnya (clearing) sudah berjalan, dan penurunan ekspektasinya relatif sudah lebih memadai, seperti produk susu.

Harian Ekonomi Harian