CICC: Kepastian kinerja mungkin menjadi petunjuk penting di tengah lingkungan ketidakpastian saat ini

Edisi dari 7 April, CICC menyatakan bahwa kepastian kinerja mungkin menjadi petunjuk penting dalam lingkungan ketidakpastian saat ini. Meskipun pasar jangka pendek masih memiliki ketidakpastian, setelah situasi berulang-ulang terjadi, sensitivitas pasar mungkin menurun, dan setelah melalui periode penyesuaian, saat ini mungkin merupakan titik terendah relatif untuk prospek menengah di pasar A-share. Dari dimensi menengah, CICC menilai lingkungan makro tempat pasar berada tidak mengalami perubahan mendasar, sehingga logika untuk menopang pasar A-share agar “stabil dan maju” tetap berlaku, dan pelepasan risiko serta penyesuaian penurunan diharapkan dapat membawa peluang penataan (alokasi) yang lebih baik. Dalam lingkungan ketidakpastian, kepastian kinerja dapat menjadi petunjuk kunci bagi arus dana yang mengalir ke pasar; disarankan untuk memperhatikan lini utama dengan tingkat keriangan (kondisi bisnis) yang lebih tinggi dan kepastian kinerja yang lebih kuat. 1. Pertumbuhan berbasis keriangan: industri yang diuntungkan oleh penerapan teknologi AI, seperti komunikasi optik; serta baterai dan penyimpanan energi terkait energi baru. 2. Saham sumber daya siklikal: dengan mempertimbangkan posisi siklus kapasitas produksi secara menyeluruh, fokus pada bidang-bidang sub-sektor dengan lanskap penawaran-permintaan yang mendukung kenaikan harga dan kepastian kinerja, seperti jaringan listrik, kimia, dan sebagainya. 3. Imbal hasil dividen yang tinggi: pada tahap ketika preferensi terhadap risiko lebih rendah, mungkin terdapat kinerja relatif; namun, sepanjang tahun, kemungkinan tetap merupakan kinerja yang bersifat tahap dan struktural, sehingga perlu diperhatikan kecocokan dengan arus kas.