Kekacauan terbaru menunjukkan bahwa investor lebih baik tetap pada rencana dan menghindari timing pasar

Indeks S & P 500 bergerak dari 5.670 pada penutupan tertinggi tanggal 2 April menjadi titik terendah 4.982 pada penutupan terendah tanggal 8 April, turun sekitar 12%. Sejak saat itu, saham telah memulihkan sebagian besar kerugian tersebut. Bagian yang sangat besar dari pasar telah melakukan pemantulan yang bagus, dan sebagian tidak jauh dari posisi mereka tepat sebelum ketika tarif balasan diumumkan di awal bulan ini. Lalu, apa pelajarannya bagi para investor? Ini adalah contoh yang sangat bagus tentang mengapa mencoba berdagang ketika pasar sedang kacau adalah ide yang sangat buruk. Investor lebih baik tetap berpegang pada rencana dan menghindari upaya mengatur waktu pasar. Siapa pun yang mencoba menjual saham selama penurunan dengan harapan kemudian membelinya kembali kemungkinan besar mengalami kerugian. Penurunan adalah bagian yang diperlukan dari berinvestasi Semua orang tahu bahwa dalam jangka waktu yang panjang, saham memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dibanding berinvestasi pada obligasi. Kenapa? Karena berinvestasi dalam saham lebih berisiko daripada berinvestasi pada obligasi. Karena itu, investor menuntut tingkat imbal hasil yang lebih tinggi (dikenal sebagai risk premium) untuk berinvestasi di saham dibanding obligasi. Dan mereka mendapatkan tingkat imbal hasil yang lebih tinggi. Larry Swedroe, mantan kepala riset keuangan dan ekonomi di Buckingham Strategic Wealth, mencatat bahwa dari 1926 hingga 2024, ekuitas AS menghasilkan 10,2% per tahun rata-rata, sementara Treasury bills berdurasi satu bulan hanya menghasilkan 3,3%. Indeks S & P 500 telah naik pada tiga dari setiap empat tahun selama 100 tahun terakhir. Tetapi imbal hasil yang lebih tinggi itu datang dengan volatilitas yang jauh lebih besar. Teman saya, Ben Carlson, yang menulis blog investasi yang sangat bagus, A Wealth of Common Sense , menyoroti bahwa rata-rata, saham turun sekitar 5% kira-kira dua hingga tiga kali per tahun, 10% kira-kira setiap satu hingga dua tahun, dan 20% atau lebih kira-kira sekali setiap 4 hingga 5 tahun. Penurunan 20% atau lebih cukup jarang, tetapi memang terjadi. Penurunan dari puncak ke lembah bulan ini kira-kira 12% berdasarkan penutupan, tetapi kami mendekati penurunan hampir 19% dari puncak pasar pada Februari (6.144 pada 19 Februari) hingga titik terendah pada April. Itu sangat dekat dengan definisi ringkas umum tentang pasar beruang (penurunan 20% atau lebih). Harga untuk imbal hasil yang lebih tinggi Penurunan seperti itu adalah bagian dari harga yang harus kita bayar untuk imbal hasil yang lebih tinggi. “Jadi, jika investor ingin saham memberikan imbal hasil yang tinggi sesuai ekspektasi, pasar beruang (meskipun menyakitkan untuk dijalani) harus dianggap sebagai kejahatan yang diperlukan,” tulis Swedroe dalam artikel Substack terbarunya. Di sanalah disiplin mental benar-benar berperan. Investor perlu melawan dorongan untuk melakukan sesuatu ketika pasar sedang kacau. “Kunci pertama untuk investasi yang sukses adalah memiliki rencana yang matang dan mencakup pemahaman tentang sifat risiko berinvestasi,” kata Swedroe. Tetap berpegang pada rencana itu membutuhkan disiplin mental yang nyata. Studi menunjukkan bahwa investor berkinerja lebih buruk daripada tolok ukur mereka karena perdagangan berlebihan mengurangi imbal hasil mereka. “Dalam pasar bullish, keserakahan dan iri hati mengambil alih, dan risiko diabaikan. Dalam pasar bearish, ketakutan dan kepanikan mengambil alih, dan bahkan rencana yang sudah dipikirkan dengan matang pun bisa berakhir seperti tumpukan sampah emosi,” kata Swedroe. Salah satu aturan untuk investasi yang sukses adalah tidak mengambil risiko lebih banyak daripada yang Anda sanggupi. Jika prospek penurunan 20% di pasar membuat Anda tidak bisa tidur, Anda perlu menyadari bahwa itu adalah permainan jangka panjang dan tidak perlu terlalu khawatir dengan kerugian jangka pendek, atau mengurangi paparan Anda. Kunci lain untuk investasi yang sukses: singkirkan gagasan bahwa Anda bisa berdagang untuk keluar dari pasar yang kacau. “Mencoba mengatur waktu pasar adalah permainan orang kalah—yang memang mungkin untuk dimenangkan, tetapi tidak bijak untuk dicoba karena peluang melakukannya sangat buruk,” kata Swedroe. “Mereka yang menghindari pengambilan risiko berlebihan adalah yang paling mungkin untuk tetap pada jalurnya dan menghindari pola beli saat mahal/jual saat murah yang menjerat kebanyakan investor,” tambahnya. Swedroe mendesak investor untuk tetap berinvestasi jangka panjang dalam reksa dana indeks berbiaya rendah. “Investor sebaiknya ingat bahwa kegembiraan dan biaya adalah musuh mereka.” Yang paling penting, ketika Anda melihat laporan triwulanan Anda dan menyadari bahwa Anda turun pada tahun berjalan, pahami bahwa ini merupakan bagian dari berinvestasi. Ada beberapa hari yang buruk, tetapi dalam jangka panjang, hari-hari baik jumlahnya lebih banyak daripada hari-hari buruk. Dapatkan Tiket Anda untuk Pro LIVE PRO LIVE Bersama kami di New York Stock Exchange! Pasar yang tidak pasti? Dapatkan keunggulan dengan CNBC Pro LIVE , acara perdana eksklusif di New York Stock Exchange yang bersejarah. Di lanskap keuangan yang dinamis saat ini, akses terhadap wawasan dari para ahli adalah hal yang sangat penting. Sebagai pelanggan CNBC Pro, kami mengundang Anda untuk bergabung dalam acara pertama kami yang eksklusif dan tatap muka untuk CNBC Pro LIVE di NYSE yang ikonik pada Kamis, 12 Juni. Ikuti sesi Pro clinics interaktif yang dipimpin oleh Pros Carter Worth, Dan Niles, dan Dan Ives, dengan edisi khusus Pro Talks bersama Tom Lee. Anda juga akan mendapatkan kesempatan untuk menjalin jaringan dengan para ahli CNBC, talent, dan sesama pelanggan Pro selama acara cocktail hour yang seru di lantai perdagangan legendaris. Tiket terbatas!