Tiga bisnis utama terus membaik, dua jenis talenta bank investasi sangat diminati pasar

Jurnalis Securities Times, Wang Rui

“Air spring sungai menghangat, bebek mengetahuinya lebih dulu.” Gelombang bisnis perbankan investasi pun sudah tiba—dan orang-orangnya pun sudah siap.

Saat ini, beberapa perusahaan sekuritas secara berturut-turut telah membuka tirai rekrutmen kampus angkatan 2027, dan menetapkan posisi perbankan investasi yang disiapkan untuk rekrutmen kampus jelas menjadi salah satu sorotan. “IPO, penjaminan ulang, serta tiga bisnis utama restrukturisasi merger dan akuisisi terus pulih, sehingga langsung mendorong pertumbuhan kebutuhan talenta di bidang perbankan investasi.” Demikian dikatakan seorang praktisi perbankan investasi dari sebuah perusahaan sekuritas dalam wawancara dengan jurnalis Securities Times.

Berdasarkan penelusuran jurnalis Securities Times, posisi dealing (pelaksana) di jalur bisnis perbankan investasi perusahaan sekuritas saat ini terutama didominasi oleh rekrutan baru dari kampus. Sementara untuk rekrutmen di pasar kerja (rekrutmen lateral) yang menargetkan posisi underwriter/dealing? belum menunjukkan pemulihan yang jelas. Seorang analis menyatakan, dalam dua tahun terakhir bisnis perbankan investasi berada pada fase penurunan, menyebabkan banyak tenaga dealing di lini pertama kehilangan pekerjaan, dan sebagian tenaga underwriter juga terpaksa beralih dari bisnis ekuitas ke bisnis utang. “Kini, dengan dorongan kebijakan, proyek-proyek perbankan investasi berangsur pulih, dan perusahaan sekuritas mulai secara aktif meninjau kembali cadangan talenta perbankan investasi untuk dua kategori—ekuitas dan utang.”

Pemulihan bisnis memicu kebutuhan rekrutmen kampus

Kebutuhan talenta di sisi bisnis, mengalir secara positif ke pasar rekrutmen.

Belakangan ini, sejumlah perusahaan sekuritas berturut-turut membuka rekrutmen kampus musim semi untuk angkatan baru. Dibandingkan dengan dua tahun terakhir ketika posisi perbankan investasi menyusut tajam—bahkan ada posisi yang hanya berbentuk “magang untuk dipertahankan”—tahun ini banyak perusahaan sekuritas secara jelas menyisihkan posisi terkait bisnis perbankan investasi dalam rekrutmen kampus. Misalnya, bagi Hu’an Securities, untuk dealing ekuitas, dealing obligasi, serta dealing merger dan akuisisi masing-masing disediakan 2 kuota rekrutmen kampus, dengan masa berlaku hingga 26 April; sementara Huatai Securities, yang memulai rekrutmen kampus angkatan 2027 pada 1 April, juga membuka pengiriman lamaran untuk posisi bisnis perbankan investasi ekuitas dan posisi bisnis perbankan investasi obligasi.

Namun, dari informasi beberapa platform rekrutmen dan situs resmi perusahaan sekuritas, saat ini rekrutmen perbankan investasi lebih terkonsentrasi pada rekrutmen kampus. Targetnya adalah merekrut mahasiswa yang segera lulus untuk masuk pada posisi dealing tingkat awal. Sementara untuk posisi underwriter/dealing, rekrutmen tidak banyak terlihat, hanya segelintir perbankan investasi menengah-kecil yang melepas posisi underwriter yang dapat membawa tim.

“Pada dasarnya di pasar daratan, kekurangan tenaga untuk dealing ekuitas dan obligasi; underwriter tidak kekurangan. Dalam dua tahun sebelumnya, posisi underwriter memang terasa terlalu berat; kini bisa kembali ke level normal seperti tahun-tahun sebelumnya sudah sangat baik, mungkin tidak akan ada ekspansi rekrutmen lagi.” Wang Dali, Ketua Komite Pengembangan Karier Profesi Keuangan dari Yayasan Pengembangan Kota Keuangan Shanghai Lujiazui yang telah lama memantau dan mengamati situasi kerja di industri perbankan investasi, mengatakan kepada jurnalis Securities Times. Bahkan jika sebagian perusahaan sekuritas kecil berniat merekrut untuk posisi underwriter, perputaran tenaga di industri sudah cukup untuk memenuhi kebutuhan, tidak seperti posisi dealing yang perlu mengisi dengan darah segar melalui rekrutmen kampus.

Ia juga mengatakan, ketika perbankan investasi memilih rekrutmen kampus untuk posisi underwriter, di satu sisi karena pertimbangan biaya penggunaan tenaga; di sisi lain, dalam dua tahun terakhir pasar pembiayaan ekuitas menegang, sehingga banyak personel di posisi pembiayaan ekuitas beralih ke jalur pembiayaan utang di internal, atau dipindahkan untuk mendukung proyek IPO saham Hong Kong. Setelah dua tahun “mengurangi kapasitas” tenaga, kini ketiga segmen bisnis utama kembali pulih secara bersamaan, sehingga urgensi penambahan posisi dealing di perbankan investasi juga masuk ke daftar prioritas.

Seorang praktisi perbankan investasi dari sebuah perusahaan sekuritas di kawasan Selatan mengatakan terus terang: “Dalam dua tahun terakhir, banyak rekan kami yang unggul beralih profesi satu per satu—ada yang pergi menjadi investor, ada yang pergi ke pihak A (sisi emiten), dan ada juga yang pulang kampung untuk ikut tes CPNS.”

Data Asosiasi Sekuritas Tiongkok menunjukkan bahwa hingga akhir Desember 2025, jumlah praktisi terdaftar di industri sekuritas adalah 368,7 ribu orang, di antaranya 8.526 orang adalah perwakilan penjamin emisi (representatif penjamin/inspektor rekomendasi). Sementara menurut data Wind, angka ini pada akhir 2024 adalah 8.799 orang; setara dengan kehilangan 273 orang dalam setahun.

Dua jenis talenta paling mendapat perhatian

Hasil riset yang baru-baru ini dirilis oleh lembaga headhunter Alpha Consulting menunjukkan bahwa posisi yang paling banyak diburu di industri sekuritas cenderung mengarah pada sumber daya dan spesialisasi, misalnya penasihat kekayaan tingkat teratas, trader penjualan transaksi untuk institusi, pakar teknologi keuangan (arah AI dan big data), dan seterusnya. Sementara di bidang perbankan investasi, tampil sebagai pakar perbankan investasi yang berorientasi internasional dan pakar perbankan investasi yang mendalam pada sektor industri.

“Di tengah gelombang perusahaan sekuritas Tiongkok yang berekspansi ke luar negeri, talenta perbankan investasi dengan pengalaman bisnis internasional menjadi ‘barang terpanas’ yang diburu pasar.” Alpha Consulting, headhunter senior Arlina (nama samaran) mengatakan, talenta seperti ini biasanya perlu memiliki sumber daya klien dari daratan dan pengalaman proyek perbankan investasi yang bersifat internasional, sekaligus memiliki kemampuan komunikasi lintas budaya lintas negara yang sangat baik, serta pengalaman pasar keuangan internasional, sehingga dapat mengoordinasikan sumber daya di dalam dan luar negeri untuk membantu perusahaan berekspansi ke luar negeri atau menarik investor asing.

“Tim kami di Hong Kong awalnya hanya 30–40 orang. Setelah perekrutan diperluas, jumlahnya menjadi lebih dari 100 orang.” Seorang perwakilan penjamin emisi senior dari sebuah perusahaan sekuritas yang telah listing mengatakan, meskipun perusahaan sudah menyiapkan talenta sejak awal, tetap tidak mampu mengejar kecepatan pemanasan pasar pembiayaan Hong Kong. Perbankan investasi dari perusahaan yang berbasis Tiongkok (mainland) umumnya memilih untuk menarik tim dari A-Shares, dengan cara memperoleh izin sementara Hong Kong untuk mengatasi kekurangan personel.

Pada kenyataannya, kelangkaan praktisi yang memenuhi syarat juga membuat sebagian proyek pengajuan (letter) IPO saham Hong Kong mengalami penurunan kualitas. Menurut kabar dari industri, sebelumnya ada sebuah perbankan investasi dari perusahaan yang berbasis Tiongkok (mainland) yang kekurangan personel, sehingga 1 perwakilan penjamin emisi sekaligus mengawasi 19 proyek IPO. Pada akhir Januari, otoritas pengawas sekuritas Hong Kong juga menegaskan bahwa 1 perwakilan penjamin emisi maksimal hanya boleh menandatangani 5 proyek, sehingga semakin memperketat perebutan peran penjamin emisi di pasar.

Selain itu, talenta perbankan investasi yang mendalami industri atau memiliki banyak sumber daya perusahaan yang sudah listing di pasar A-Shares juga selalu sangat diminati. Terkait perwakilan penjamin emisi dan penjaminan (Guolian Minsheng), penanggung jawab terkait mengenalkan bahwa saat ini perusahaan terutama menambah personel internal perbankan investasi melalui cara paralel dua jalur: “pemasukan tim + rekrutmen kampus,” dengan fokus pada Beijing-Tianjin-Hebei, Delta Sungai Yangtze, Delta Sungai Mutiara, dan wilayah lain. Wilayah-wilayah ini terkonsentrasi pada banyak perusahaan high-tech kelas inti, manufaktur berteknologi tinggi, energi baru, serta perusahaan “khusus dan baru” (专精特新). Sumber daya pengawasan dan perantara terkonsentrasi, cadangan proyek mencukupi, serta efisiensi audit dan implementasi tinggi—menjadikan basis bisnis serta benteng utama produksi berhasil untuk bisnis IPO, pembiayaan ulang (re-financing), dan restrukturisasi merger dan akuisisi.

Ia juga mengatakan, pengembangan talenta Guolian Minsheng yang menjembatani penjaminan emisi dan rekomendasi erat kaitannya dengan strategi “mendalami wilayah, menggarap sektor secara rinci.” Dengan menargetkan posisi inti perbankan investasi industri (industrial investment banking), perbankan investasi teknologi (technology investment banking), dan perbankan investasi kekayaan (wealth investment banking), dengan standar inti “paham industri, paham wilayah, investasi tepat pada perbankan investasi, serta penelitian yang kuat,” perusahaan berkomitmen membangun tim talenta keuangan industri yang profesional, komprehensif, dan bertingkat (berlapis jenjang).

Ruang bisnis segmen perbankan investasi masih ada

Data Wind menunjukkan bahwa total skala pembiayaan ekuitas A-Shares pada 2025 mencapai 1,08 triliun yuan, naik 270%. Pada kuartal pertama 2026, skala pembiayaan ekuitas sudah mencapai 8B yuan, naik 64%. Pada kuartal pertama, skala penghimpunan dana IPO adalah 8B yuan, naik 57%; skala pembiayaan melalui penawaran penambahan modal terjadwal (fixed increase/peningkatan terarah) sekitar 8B yuan, naik 63% year-on-year; dan skala penerbitan obligasi konversi (convertible bonds) adalah 368.7k yuan, melonjak 117% year-on-year.

Penanggung jawab terkait Guolian Minsheng yang menangani penjaminan emisi dan rekomendasi mengatakan bahwa tiga bisnis utama—IPO, pembiayaan ulang, serta restrukturisasi merger dan akuisisi—yang terus pulih menjadi alasan inti mengapa kebutuhan rekrutmen perbankan investasi melonjak tajam saat ini. Pada saat yang sama, pasar obligasi menunjukkan tren yang terus aktif; seiring percepatan marketisasi suku bunga dan langkah menuju internasionalisasi renminbi, prospek perkembangan pasar obligasi cukup menarik, yang juga turut mendorong kebutuhan talenta di bidang perbankan investasi.

Ia berpendapat, reformasi papan Keuangan untuk Pengusaha (Growth Enterprise Market/Chuangye) dan optimalisasi aturan pembiayaan ulang merupakan katalis kebijakan yang kuat bagi segmen perbankan investasi. Secara optimistis dapat diprediksi bahwa peluang pada segmen perbankan investasi berikutnya akan meningkat secara signifikan. Reformasi papan Keuangan untuk Pengusaha membuka lebih lanjut ruang peningkatan jumlah IPO; dengan menambah seperangkat standar listing yang lebih presisi dan lebih inklusif, yang mencakup industri baru, model bisnis baru, konsumsi baru, serta industri jasa modern—sehingga memperluas kumpulan perusahaan yang layak listing. Optimalisasi aturan pembiayaan ulang akan mempercepat pemeriksaan proyek untuk perusahaan berkualitas di sains-teknologi, memperluas standar aset ringan dan R&D yang tinggi ke papan utama; juga melonggarkan batas penggunaan dana tambahan arus kas (补流) serta mempersingkat jeda pembiayaan. Selain itu, penerbitan sesuai rak (shelf offering), optimalisasi penetapan harga dalam penawaran terarah (lock price) dan penerapan prosedur sederhana memudahkan partisipasi dana jangka menengah dan panjang.

Dari sisi pendapatan perusahaan sekuritas yang listing, Sun Ting, wakil kepala dan direktur kantor riset dari Soochow Securities, menyatakan bahwa akibat mekanisme penyesuaian counter-cycle untuk pasar primer dan sekunder serta pengetatan sementara ritme IPO, sejak 2024 kecepatan penerbitan IPO melambat, sehingga pendapatan bisnis perbankan investasi perusahaan sekuritas terus menurun. Dalam latar basis yang rendah, pemulihan pembiayaan ulang yang signifikan, serta lonjakan IPO di pasar Hong Kong, pada 2025 25 perusahaan sekuritas yang telah listing menghasilkan pendapatan perbankan investasi sebesar 32,4 miliar yuan, naik 38% year-on-year. Di antaranya, pendapatan perbankan investasi dari Hongta Securities, Guolian Minsheng, dan Hu’an Securities memiliki kenaikan year-on-year yang relatif tinggi.

Sementara itu, konsentrasi perbankan investasi semakin meningkat. Pada 2025, total skala penjaminan IPO dalam negeri untuk TOP5 perusahaan sekuritas mencapai 96 miliar yuan, naik tajam 166% year-on-year; bagian pasar total adalah 73%, meningkat besar dibandingkan 55% pada 2024. Ada tiga alasan utama: pertama, restrukturisasi merger dan akuisisi membentuk ulang lanskap. Setelah penggabungan Guotai dan Haitong, jumlah dan skala proyek meningkat secara besar, menjadi variabel kunci bagi kenaikan konsentrasi; kedua, kebijakan dan struktur proyek miring ke arah pihak utama. Perusahaan sekuritas papan atas, berkat kekuatan modal, kemampuan komunikasi dengan regulator, serta keunggulan basis klien institusi, menjadi eksekutor inti bagi penerapan kebijakan. IPO bertransformasi menjadi “lebih sedikit tetapi lebih unggul”; segmen berbasis sistem pendaftaran seperti STAR Market dan NEEQ lebih bergantung pada kemampuan penetapan harga, manajemen risiko, dan penjaminan emisi dari pihak papan atas; ketiga, efek “winner takes all” makin menguat. Perusahaan sekuritas papan atas membangun penghalang melalui skala modal, cakupan tim, dan sumber daya lintas batas.