Satu hari melonjak 2000 yuan! Konflik di Timur Tengah "menyalakan" sektor serat sintetis, banyak saham diperkirakan akan mengalami pertumbuhan kinerja yang tinggi

4 Juli pada sesi perdagangan paruh pertama, sektor papan serat kimia terus menguat. Saham Shentma, Sanfangxiang, dan Youfu berhasil menutup batas atas dengan kuat, sementara Wuwei Gaoxin, Juhesun, Jilin Chemical Fiber, Xinxiang Chemical Fiber, Youcai Resources, dan beberapa saham lainnya ikut menguat.

Di pasar futures, kontrak utama untuk berbagai komoditas seperti etilen glikol, plastik, polipropilena, propilena, metanol, dan lainnya semuanya melonjak lebih dari 5%. Dari sisi harga minyak, minyak mentah WTI naik lebih dari 2,5% menembus 115 dolar AS, sedangkan minyak mentah Brent naik mendekati 1,5% menjadi 111,38 dolar AS per barel.

Dari sisi kabar, dipengaruhi oleh perang di Timur Tengah, harga minyak mentah terus naik, sehingga mendorong biaya industri tekstil; harga serat sintetis baru-baru ini melonjak tajam.

Perang di Timur Tengah sudah sampai ke industri tekstil

Menurut laporan CCTV Finance, industri tekstil Tiongkok menempati posisi terdepan di dunia. Dan sebagai bahan baku inti untuk industri tekstil, harga serat sintetis memiliki kaitan langsung dengan minyak mentah. Sejak konflik antara AS dan Iran meledak, seiring kenaikan minyak mentah yang mendorong kenaikan harga serat sintetis, harga total poliester meningkat lebih dari 10% dalam sebulan terakhir.

Seorang penanggung jawab perusahaan kimia serat di Kota Shengze, Suzhou, Provinsi Jiangsu menyatakan bahwa saat ini pabrik tetap beroperasi dengan kapasitas penuh, dan pesanan yang ada berada hingga 30 hari ke depan. Karena produk serat kimia tak bisa lepas dari bahan kimia dasar yang berasal dari penyulingan minyak bumi, setiap putaran kenaikan harga minyak mentah akan tercermin secara langsung dalam proses produksi perusahaan.

Diketahui bahwa, bila dilihat dari keseluruhan pasar, serat sintetis mengalami kenaikan dengan derajat berbeda-beda. Misalnya, salah satu kategori produk utama poliester—filamen poliester—pada bulan Maret tahun ini naik dari sekitar 7180 yuan per ton menjadi 9300 yuan per ton. Untuk nilon dan berbagai produk, kenaikan mingguan lebih dari 6%; beberapa tipe mengalami lonjakan harian hingga 2000 yuan per ton.

Selain karena harga minyak yang tinggi, “Jin San Yin Si” sebagai musim permintaan puncak tradisional di industri serat kimia, membuat perusahaan tekstil di hilir melakukan pembelian terpusat atas bahan baku serat kimia untuk memenuhi kebutuhan produksi pakaian dan produk tekstil rumah tangga pada musim semi dan musim panas. Hal ini juga semakin mendorong sejumlah jenis produk serat kimia dengan stok rendah untuk lebih dahulu menunjukkan elastisitas harga.

Harga minyak yang tinggi mungkin terus memperkuat logika kenaikan biaya

Selat Hormuz adalah jalur penting bagi suplai minyak global. Pada seluruh tahun 2025, total rata-rata harian pengangkutan minyak mentah dan produk minyak melalui Selat Hormuz diperkirakan sekitar 20 juta barel, yang setara sekitar 25% dari total perdagangan minyak lewat laut global. Selain itu, jalur ini juga menanggung sekitar 20% pengangkutan LNG (gas alam cair) global. Menurut perkiraan IEA, hingga akhir Maret, hambatan pada kelancaran jalur Selat Hormuz menyebabkan kekurangan suplai minyak mentah global harian mencapai 10 juta hingga 16 juta barel.

Menurut sekuritas Western, di rantai industri kimia, rantai pasokan untuk jenis-jenis yang memproduksi menggunakan minyak mentah atau gas minyak cair (LPG) sebagai bahan baku sudah mengalami gangguan yang jelas. Di antaranya, rantai aromatik (nafta → PX → PTA → poliester) relatif stabil. Kapasitas operasi PX (para-xylene) mengalami penurunan karena biaya nafta, tetapi kapasitas operasi PTA dan kapasitas operasi filamen poliester tetap berjalan relatif kuat, karena hilir rantai aromatik adalah poliester, kimia serat, cat, dan sejenisnya; permintaan musiman di hilir lebih kaku.

Laporan riset dari sekuritas Hua’an menyatakan bahwa terganggunya pengiriman melalui Selat Hormuz memperparah kekhawatiran pasar terhadap kemungkinan terputusnya suplai minyak mentah, sehingga mendorong kenaikan harga secara menyeluruh pada barang-barang kimia dasar seperti nafta minyak bumi dan etilena, serta turut membuat harga plastik dan kimia serat di hilir ikut naik. Pada saat yang sama, siklus ekspansi kapasitas industri kimia domestik telah memasuki tahap akhir; kapasitas yang tertinggal diproses untuk keluar (dikeluarkan) dengan percepatan. Ditambah lagi, biaya energi tinggi di luar negeri membuat kapasitas terus dihentikan; akibatnya, keseimbangan pasokan dan permintaan industri terus membaik, yang menjadi dukungan inti bagi menguatnya sektor ini.

Laporan terbaru tim kimia Sekuritas Guoxin Shihua menyebutkan bahwa seiring terus berkurangnya kapasitas tangki yang masih tersedia dan penghentian operasi kilang, skala pengurangan produksi di negara-negara kawasan Teluk diperkirakan akan terus meluas. Seiring lamanya pengurangan produksi secara pasif, periode pemulihan produksi juga akan memanjang dari beberapa minggu menjadi beberapa bulan. Berdasarkan perhitungan Longzhong Consulting, saat ini kekurangan suplai minyak mentah global mencapai sekitar 5 juta barel per hari. “Kami menilai bahwa dalam jangka pendek, harga minyak mentah masih menghadapi risiko lonjakan kembali; sementara dalam jangka menengah, pusat kisaran harga (price central band) meningkat dengan jelas.”

Sejumlah saham konsep berpeluang mencatat pertumbuhan kinerja yang tinggi

Tampilan sektor industri dari Oriental Fortune menunjukkan bahwa saat ini di pasar A-Shares terdapat hampir 30 saham yang termasuk sektor serat kimia, dengan total nilai kapitalisasi pasar gabungan mendekati 3000 miliar yuan. Fenghua Chemical, Zhongfu Shenying, dan Xinfenming menempati tiga peringkat teratas dari sisi skala.

Dari sisi kinerja pasar, sejak awal tahun hingga saat ini, lebih dari 1/3 saham serat kimia mencatat kenaikan harga saham. Zhongfu Shenying memimpin dengan kenaikan 50% dan berada di posisi teratas. Saham seperti Xinxiang Chemical Fiber, Wuwei Gaoxin, dan Sanfangxiang mengalami kenaikan masing-masing sebesar 10% ke atas.

Data dari Oriental Fortune Choice menunjukkan bahwa berdasarkan prediksi konsensus yang dibuat oleh 2 institusi atau lebih, terdapat total 9 saham serat kimia yang tahun ini diperkirakan dapat mencatat kenaikan kinerja laba lebih dari 50%. Di antaranya, prediksi institusi untuk Taihe New Material menyebutkan laba bersih tahun 2026 mungkin melonjak lebih dari 2 kali; Jilin Chemical Fiber dan Zhongfu Shenying sama-sama diperkirakan dapat mencapai pertumbuhan laba hingga 2 kali lipat. Prediksi untuk Xinxiang Chemical Fiber, Juhesun, dan Wuwei Gaoxin atas kenaikan laba bersih masing-masing berada di atas 75%.

(Sumber: Pusat Riset Oriental Fortune)