Berita: SpaceX telah mengunci detail IPO, berencana memulai roadshow pada bulan Juni

IPO terbesar dalam sejarah resmi memasuki hitungan mundur.

Menurut laporan Reuters pada 7 April, SpaceX pada Senin malam mengumpulkan tim penjamin emisi, secara resmi mengungkap detail kunci IPO: roadshow dijadwalkan dimulai pada minggu 8 Juni, target pendanaan sebesar 75B dolar AS, dan valuasi maksimum 1,75 triliun dolar AS.

Yang paling menarik perhatian adalah pengaturan untuk investor ritel. CFO Bret Johnsen dalam pertemuan virtual ini menyatakan dengan tegas, “Ritel akan menjadi kunci dari IPO ini, dan porsinya akan melebihi setiap IPO mana pun dalam sejarah.” Ia menjelaskan logika di balik rancangan tersebut: “Orang-orang ini selama ini memberikan dukungan besar bagi kami dan Elon (Musk). Kami ingin memastikan bahwa pengakuan ini tercermin.”

Orang dalam mengungkapkan bahwa salah satu penjamin emisi utama dari 21 perusahaan penjamin emisi tersebut mengatakan kepada seluruh tim bank, bahwa (permintaan) ritel dan skala alokasi akan menjadi sesuatu yang “belum pernah mereka lihat sebelumnya”.

Irama roadshow: tiga hari, tiga sesi, meningkat bertahap

Berdasarkan informasi yang diperoleh media, proses IPO akan didorong dengan tahapan berikut:

• 7 Juni: sekitar 125 analis keuangan dari 21 perusahaan penjamin emisi bertemu dengan manajemen SpaceX

• Minggu 8 Juni: roadshow resmi dimulai, para eksekutif dan bankir mempromosikan kepada investor institusional

• 11 Juni: mengadakan acara khusus untuk investor ritel sebanyak 1500 orang

Cakupan partisipasi ritel tidak terbatas pada Amerika Serikat; investor ritel biasa dari Inggris, Uni Eropa, Australia, Kanada, Jepang, dan Korea juga memiliki kesempatan untuk mengajukan partisipasi.

Prospektus diperkirakan akan dipublikasikan pada akhir Mei. Struktur transaksi dan rasio alokasi spesifik untuk ritel akan ditetapkan pada akhirnya sebelum IPO dimulai.

Valuasi melonjak: dari 800 miliar hingga 1,75 triliun

Valuasi target 1,75 triliun dolar AS dibandingkan dengan beberapa patokan penetapan harga sebelumnya SpaceX mengalami lonjakan yang signifikan.

Pada Desember 2025, penjualan saham karyawan SpaceX yang terakhir (tender offer) menempatkan valuasi perusahaan pada 800 miliar dolar AS. Pada bulan Februari tahun ini, setelah SpaceX bergabung dengan perusahaan rintisan AI milik Musk, xAI, valuasi entitas gabungan menjadi 1,25 triliun dolar AS.

Dengan valuasi target IPO kali ini sebesar 1,75 triliun dolar AS, valuasi tersebut dinaikkan lagi sekitar 40% dibanding valuasi hasil merger.

Susunan tim penjamin emisi juga sangat mentereng: Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan, dan Goldman Sachs menjadi pengelola buku (active book runners), sementara 16 bank lainnya menangani jalur institusional, ritel, dan internasional.

Kompetisi IPO “unicorn” AI memanas

Di saat SpaceX bergegas menuju go public, kompetisi IPO para “unicorn” AI Silicon Valley juga ikut dipercepat.

Menurut laporan, CEO OpenAI Sam Altman secara pribadi menyatakan harapan agar IPO selesai paling cepat pada kuartal keempat tahun ini, dan secara tegas ingin lebih cepat daripada kompetitor Anthropic—yang saat ini juga tengah membahas rencana untuk melantai dalam tahun yang sama. OpenAI telah mempekerjakan firma hukum dan melakukan kontak informal dengan tim penjamin emisi Goldman Sachs dan Morgan Stanley.

Namun, jalan menuju IPO OpenAI tidaklah mudah. Menurut dokumen keuangan yang diperoleh Wall Street Journal, perusahaan memperkirakan belanja komputasi pada tahun 2028 akan mencapai setinggi 1,21 triliun dolar AS; bahkan sekalipun pendapatan hampir berlipat pada saat itu, kerugian pada tahun tersebut masih akan mencapai 17.5k dolar AS, dan baru pada tahun 2030 perusahaan diperkirakan dapat mencapai titik impas secara keseluruhan.

Kondisi keuangan Anthropic relatif lebih optimistis. Menurut laporan Bloomberg, pendapatan tahunanannya telah menembus lebih dari 30 miliar dolar AS, meningkat lebih dari dua kali lipat dibanding 9 miliar dolar AS pada akhir 2025, dan jumlah lebih dari 1.000 pelanggan perusahaan dengan pengeluaran tahunan lebih dari satu juta dolar AS telah terlampaui.

Jika IPO kedua perusahaan benar-benar terlaksana, ukurannya berpeluang masuk dalam jajaran yang terbesar dalam sejarah. Untuk tujuan itu, para bankir Wall Street sedang melakukan lobi agar penyedia indeks utama melonggarkan kriteria inklusi; Nasdaq baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka mengizinkan perusahaan yang baru terdaftar untuk bergabung dengan indeksnya lebih cepat.

Peringatan risiko dan klausul penyangkalan tanggung jawab

        Ada risiko di pasar, berinvestasi hendaknya dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi personal, serta tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan pengguna tertentu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifiknya. Dengan demikian berinvestasi, tanggung jawab ada pada Anda sendiri.