Langsung ke acara laporan kinerja｜“Tidak mencari keuntungan cepat, tidak mengumpulkan nasabah besar”, laporan kinerja Zhejiang Merchant Bank 2025 dirilis, kepemimpinan baru menanggapi isu-isu hangat seperti selisih bunga dan logam mulia

Setiap harian Reporter | Li Yuwen Setiap harian Editor | Huang Sheng

“Dalam kondisi industri dengan margin bunga bersih yang terus menyempit, persaingan industri yang kian ketat, serta tekanan yang semakin besar pada pengendalian risiko, kami tidak semata-mata mengejar kompleksitas skala; kami juga tidak terlalu menaruh perhatian pada meraih uang cepat melalui kinerja jangka pendek; dan kami tidak menempuh jalan lama dengan membangun kelas besar pemegang dana. Sebaliknya, kami berpegang pada prinsip jangka panjang, memperkuat fondasi, menyesuaikan struktur, meningkatkan kepatuhan, dan mengendalikan risiko, sehingga meraih kinerja keseluruhan yang relatif stabil.” Ketua Dewan Bank Zhejiang, Chen Haiqiang, mengatakan pada 31 Maret dalam rapat penjelasan kinerja tahun anggaran 2025 di bank tersebut.

Pada rapat tersebut, jajaran pimpinan Bank Zhejiang yang baru menjawab berbagai pertanyaan hangat, seperti kondisi kinerja yang menjadi perhatian pasar dan strategi operasional.

Pada 2025, Bank Zhejiang meraih pendapatan usaha sebesar 62.51B yuan dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 12.93B yuan, turun masing-masing YoY tertentu. Hingga akhir 2025, total aset bank mencapai 3,48 triliun yuan, meningkat 4,68% dibanding akhir tahun sebelumnya; rasio kredit bermasalah (NPL) sebesar 1,36%, turun 0,02 poin persentase dibanding akhir tahun sebelumnya.

Penurunan margin bunga bersih yang jelas menyempit, tetapi dalam jangka pendek masih menghadapi tekanan tertentu

Margin bunga bersih bersih Bank Zhejiang pada 2025 adalah 1,6%, turun 11 BP dibanding tahun sebelumnya. “Dibandingkan penurunan sebesar 20 BP pada 2023 dan 30 BP pada 2024, besaran penyempitan margin bunga bersih jelas menyempit.” kata Direktur Utama Bank Zhejiang, Lü Linhua (ditunjuk).

Menekan biaya bunga simpanan adalah langkah penting yang dilakukan berbagai bank untuk meredakan tekanan margin bunga bersih. Pada 2025, rasio biaya bunga simpanan Bank Zhejiang turun 32 BP YoY. Wakil Direktur Utama Bank Zhejiang, Luo Feng, saat menanggapi kondisi pengembangan bisnis korporasi, menyebutkan bahwa pada akhir 2025, rasio biaya bunga simpanan perusahaan ditekan hingga 1,61%, turun hampir 35 BP dibanding awal tahun.

Terkait pertanyaan pasar apakah simpanan berjangka yang jatuh tempo akan mengalami arus keluar, Luo Feng menyatakan bahwa pada 2025, sebagian simpanan berjangka tetap (定期) bank tersebut yang tersisa jatuh tempo, namun tingkat retensi dana secara keseluruhan tetap berada pada level yang tinggi, dan sebagian besar dana yang jatuh tempo tetap tinggal dalam sistem. Reporter mencatat bahwa pada akhir 2025, porsi simpanan perusahaan dalam total simpanan bank tersebut melebihi 78%.

Lü Linhua dalam rapat kinerja memaparkan langkah yang diambil bank dalam menghadapi penyempitan margin bunga bersih dari sisi aset secara rinci: pertama, memperkuat manajemen penetapan harga terhadap nasabah (price management), mengendalikan tren penurunan harga penempatan aset yang terlalu cepat; kedua, secara berkelanjutan melakukan manajemen margin bunga bersih dalam proses (process-based net interest margin), dengan membangun mekanisme pengendalian end-to-end mulai dari ekspektasi, penguraian, pemantauan hingga evaluasi; ketiga, menyesuaikan struktur, mengaktifkan kembali aset yang masih ada (盘活存量资产), dan dengan kuat melepas aset yang tidak efektif dan berbiaya rendah, serta tahun ini standar identifikasi untuk aset tidak efisien menjadi lebih ketat.

Mengenai prospek margin bunga bersih, Lü Linhua berpendapat bahwa struktur aset-liabilitas tiap bank serta siklus penetapan ulang harga (repricing) masing-masing berbeda, sehingga kinerja margin bunga bersih yang ditampilkan dan pola operasionalnya juga berbeda. Sebagian aset berimbal hasil tinggi yang sebelumnya ditempatkan Bank Zhejiang sedang secara bertahap keluar, sementara dalam strategi “risiko rendah, imbal hasil rata-rata”, imbal hasil aset yang baru ditempatkan mengalami penurunan. Dalam jangka pendek, margin bunga bersih bersih masih menghadapi tekanan. Namun, dari langkah-langkah yang telah diambil di masa depan dan pada saat ini, diyakini bahwa margin bunga bersih industri perbankan akan secara bertahap stabil.

Pendapatan non-bunga yang tertahan oleh bisnis berbasis dana pada tahun lalu, berupaya mengembangkan bisnis pendapatan provisi (中收) bernilai ringan (light asset) dengan keterikatan tinggi

Pada 2025, pendapatan usaha Bank Zhejiang dan laba bersih yang diatribusikan ke pemegang saham masing-masing turun 7,6% dan 14,8% YoY. Lü Linhua menyatakan bahwa ini terutama dipengaruhi oleh dua faktor:

Pertama, dari sisi pendapatan bunga: saat ini ekonomi masih dalam fase pemulihan yang lemah, permintaan kredit yang efektif secara bertahap pulih, tren penyempitan margin bunga bersih industri perbankan berlanjut, dan tren perubahan margin bunga bersih Bank Zhejiang secara keseluruhan sejalan dengan industri.

Kedua, dari sisi pendapatan non-bunga: dibandingkan dengan tren satu arah pada 2024, pada 2025 pasar obligasi mengalami gejolak lebar dan volatilitas meningkat, sehingga imbal hasil aset keuangan untuk tujuan perdagangan mengalami dampak yang cukup besar. Penurunan pendapatan bersih non-bunga bank pada 2025 mendekati 20%.

Berdasarkan data laporan keuangan, kerugian akibat perubahan nilai wajar (公允价值变动损失) merupakan pos utama yang menekan pendapatan non-bunga lainnya.

Wakil Direktur Utama Bank Zhejiang, Jing Feng, saat menanggapi pertanyaan terkait bisnis pasar emas (金市), memberikan informasi lebih lanjut. “Salah satu bagian yang penurunannya sangat besar YoY adalah bisnis berbasis dana, yang konsisten dengan tren seluruh pasar. Di satu sisi, imbal hasil absolut menyempit secara signifikan; di sisi lain, pada akhir 2024 terdapat banyak laba mengambang nilai wajar di pembukuan. Dibandingkan itu, posisi dasar (底仓) dari kepemilikan tradisional pada akhir 2025 berubah menjadi kerugian mengambang yang kecil. Jadi, ‘masuk dan keluar’, faktor variabel terbesar ada di sini.”

Jing Feng juga menambahkan bahwa jika dilihat dari struktur spesifik bisnis pasar emas, bisnis obligasi tradisional, melalui pembangunan sistem riset investasi dan perdagangan (投研) serta perdagangan berbasis gelombang (波段性交易), tahun lalu tetap mencatat imbal hasil berlebih (超额收益), dengan kontribusi yang meningkat YoY. Bisnis valuta asing (forex) dan lainnya juga mempertahankan tingkat profit yang baik. Ia berpendapat bahwa pada 2026, tingkat suku bunga global dan kinerja harga aset akan memiliki ketidakpastian yang lebih besar. “Dalam latar belakang ini, dalam investasi pada berbagai jenis aset, kami akan menjaga sikap yang relatif hati-hati, sekaligus menyiapkan skenario dan langkah respons yang sesuai.”

Saat membahas prospek operasional tahun 2026, Lü Linhua menyatakan, “Untuk 2026, dalam sisi pendapatan usaha, kami masih harus bekerja lebih keras pada dua sisi: aset dan liabilitas. Kita harus sedapat mungkin, dengan segala cara, menjaga agar margin bunga bersih tetap stabil. Di atas dasar itu, kita juga harus meningkatkan sumber pendapatan provisi, memastikan pendapatan usaha yang kokoh dan berkelanjutan. Selain itu, dalam sisi laba, kita harus terus mendorong pengendalian biaya secara menyeluruh, terus hidup hemat, dan pastikan mengikis bagian biaya yang tidak perlu yang mengandung ‘kelebihan’.”

Lü Linhua lebih lanjut terkait “peningkatan sumber pendapatan provisi” menyebutkan bahwa Bank Zhejiang sedang mendorong program peningkatan tiga tahun untuk pendapatan provisi (中收提升行动). “Dalam proses ini, ada satu pertimbangan: kita perlu mengubah fenomena masa lalu yang mendorong peningkatan pendapatan provisi melalui penempatan aset dan ekspansi kredit. Kita harus berupaya mengembangkan bisnis pendapatan provisi berbasis aset ringan seperti penyelesaian (settlement), penjualan perwakilan (代销), dan kustodian (托管). Selain itu, kita juga harus memperkuat keterkaitan antara pendapatan dan pengeluaran (收支联动), menghitung dengan jelas setiap biaya yang berada di balik pendapatan provisi, untuk menyesuaikan struktur dan meningkatkan level total pendapatan provisi.”

“Salah satu variabel besar pada tahun lalu”, volume transaksi logam mulia meningkat 8 kali dibanding tahun sebelumnya

Sejak awal tahun lalu, harga emas mengalami volatilitas di level tinggi, menjadi sorotan pasar, sehingga bisnis logam mulia bank mendapat perhatian lebih.

Jing Feng saat menanggapi pertanyaan terkait bisnis pasar emas menyebut logam mulia sebagai “salah satu variabel besar pada tahun lalu”, serta memberikan penjelasan rinci untuk segmen ini.

Ia mengatakan bahwa dengan mempertahankan keunggulan transaksi lindung nilai (hedging) sekaligus, tahun lalu Bank Zhejiang memperkenalkan model faktor kuantitatif atas dasar analisis fundamental dan teknis tradisional untuk memperbesar dan menguatkan perdagangan yang berarah (directional trading). Pada 2025, pasar emas menunjukkan tren kenaikan satu arah, dan bank tersebut memegang kuat tren pasar yang tengah meledak itu. Sepanjang tahun, volume transaksi logam mulia bank tersebut meningkat 8 kali dibanding 2024; dan sejak kuartal pertama 2026, panasnya pasar masih berlanjut.

Perlu dicatat, sejak awal tahun harga emas mengalami beberapa kali gejolak hebat. Menurut Jing Feng, “ini juga merupakan tes tekanan yang sangat baik dan pengujian kemampuan respons kami.”

Ia berpendapat bahwa seiring volatilitas pasar yang meningkat, tidak menutup kemungkinan pada 2026 emas dan beberapa logam tertentu akan muncul peluang pada tahap tertentu. Bank Zhejiang akan meningkatkan kapasitas layanan keseluruhan untuk bisnis logam mulia dari dua dimensi.

Di satu sisi, memperdalam kemampuan inti bisnis self-operated market making (pembuat pasar mandiri), dan membangun mekanisme pertumbuhan laba. “Kemampuan transaksi yang kami akumulasi di pasar logam mulia adalah kemampuan dasar kami untuk melakukan penarikan arus (引流) dan konversi melalui kanal internet serta layanan untuk kebutuhan khusus.” katanya. Bank akan terus menyempurnakan sistem terpadu riset investasi dan perdagangan, mengiterasi model faktor kuantitatif, meningkatkan kemampuan respons cepat terhadap pasar, serta secara akurat menangkap peluang struktural.

Di sisi lain, memperbaiki tata letak ekosistem untuk bisnis atas nama nasabah (代客), serta memberdayakan pengelolaan nasabah di seluruh bank. Dengan berorientasi pada kebutuhan nasabah, secara berkelanjutan memperkaya sistem produk seperti simpan emas (积存金), logam mulia fisik, penyewaan logam mulia, dan transaksi atas nama nasabah. Ini akan mendorong iterasi fungsi produk serta peningkatan kemampuan layanan sistem. Selain itu, dengan fokus pada kebutuhan ekonomi riil, memperdalam model layanan “satu perusahaan satu kebijakan” (一企一策), untuk menyediakan solusi layanan keuangan yang disesuaikan dan komprehensif bagi nasabah di seluruh rantai industri logam mulia.

Sumber gambar sampul: Liu Jiakui