Melewati batasan tradisional "tiga lembaran" pinjaman teknologi dari enam bank milik negara terus meningkat tinggi

证券时报记者 谢忠翔

Baru-baru ini, bank-bank yang telah go public merilis laporan keuangan tahunan 2025 secara terpusat. Enam bank besar milik negara terus mengukuhkan posisi mereka sebagai kekuatan utama dalam pembiayaan keuangan teknologi. Hingga akhir 2025, total saldo kredit teknologi dari keenam bank milik negara tersebut secara gabungan menembus lebih dari 23,3 triliun yuan, dengan laju pertumbuhan year-on-year secara umum tetap berada di level tinggi lebih dari 15%.

Penyaluran kredit rantai industri AI diperkuat

Enam bank besar milik negara yang memiliki keunggulan skala total aset, terus mempertahankan posisi mutlak terdepan di pasar pada saldo kredit teknologi, serta laju pertumbuhannya juga terlihat jelas.

Pihak manajemen Bank Industri dan Perdagangan (ICBC) mengungkapkan dalam konferensi rilis kinerja bahwa pada akhir 2025, rasio saldo kredit teknologinya lebih dulu menembus 6 triliun yuan, meningkat hampir 1 triliun yuan dibanding awal tahun, dan laju pertumbuhan year-on-year mencapai 19,9%, dengan penyaluran ke saldo kredit teknologi tetap menjadi yang terdepan di antara rekan industri. Di antaranya, saldo kredit untuk industri strategis yang sedang berkembang menembus lebih dari 4 triliun yuan.

Pada akhir 2025, Bank Konstruksi (CCB) memiliki saldo kredit teknologi sebesar 5,25 triliun yuan, dengan peningkatan sebesar 18,91%. Di antaranya, saldo kredit untuk industri strategis yang sedang berkembang mencapai 3,52 triliun yuan, naik 23,46%. Berdasarkan pengungkapan, CCB memfokuskan upaya pada industri-industri baru seperti semikonduktor, manufaktur peralatan berteknologi tinggi, teknologi informasi generasi baru, gas industri, energi baru, serta industri masa depan.

Pada akhir 2025, Bank Pertanian (ABC) memiliki saldo kredit teknologi sebesar 4,7 triliun yuan, meningkat 20,1% dibanding akhir tahun sebelumnya; bank juga melayani lebih dari 350 ribu perusahaan teknologi. ABC, di satu sisi, memfokuskan pada sistem industri modern dan industri produktivitas baru. Di sisi lain, menonjolkan ciri khas teknologi pertanian, melayani kebangkitan industri benih (seed), taman industri pertanian, peralatan mesin pertanian, dan lain-lain, untuk mendukung perusahaan-perusahaan terkemuka dalam teknologi pertanian.

Bank China (BOC) hingga akhir 2025 memiliki saldo kredit teknologi yang menembus lebih dari 4,82 triliun yuan, naik 18,78% year-on-year. Total jumlah nasabah penerima kredit melebihi 170 ribu akun; di antaranya, cakupan pemberian kredit untuk perusahaan berbasis teknologi dan pertambahan jumlah nasabah sama-sama berada pada level terdepan di pasar. BOC juga lebih dulu merilis rencana aksi untuk mendukung perkembangan rantai industri kecerdasan buatan. Bank tersebut telah menjalin kerja sama dengan hampir 4500 perusahaan inti dari rantai industri AI, dan dalam lima tahun ke depan berencana menyediakan dukungan keuangan komprehensif khusus senilai tidak kurang dari 1 triliun yuan untuk rantai industri tersebut.

Pada akhir 2025, Bank Transportasi (BoCom) memiliki saldo kredit teknologi sebesar 1,58 triliun yuan, naik 10,73% dibanding akhir tahun sebelumnya; kredit untuk usaha kecil dan menengah yang “unggul spesifik-unggul spesialis-unggul inovatif-unggul keunikan” (“专精特新”) serta kredit untuk usaha kecil dan menengah berbasis teknologi masing-masing naik 21,02% dan 36,29% dibanding akhir tahun sebelumnya. BoCom bertumpu pada panggung utama Shanghai dan memprioritaskan dukungan untuk tiga industri utama: sirkuit terpadu, biofarmasi, serta kecerdasan buatan.

Pada akhir 2025, Bank Pos Tabungan (PSBC) memiliki saldo kredit teknologi yang menembus lebih dari 950 miliar yuan, naik lebih dari 13% dibanding akhir tahun sebelumnya; bank melayani lebih dari 100 ribu perusahaan berbasis teknologi. Proporsi kredit untuk usaha kecil dan menengah berbasis teknologi dalam kredit teknologi berada di posisi terdepan di antara bank-bank milik negara besar.

Secara keseluruhan, enam bank besar tersebut terus meningkatkan dukungan bagi inovasi teknologi melalui penyaluran kredit. Secara gabungan, saldo kredit meningkat lebih dari 3,6 triliun yuan dibanding akhir 2024. Sambil mempertahankan pertumbuhan total, masing-masing bank juga memperkuat “penyiraman presisi” pada industri strategis yang sedang berkembang seperti kecerdasan buatan, sirkuit terpadu, biofarmasi, energi baru, dan lainnya. Ciri tata kelola industri yang berbeda-beda semakin tampak jelas.

Membangun sistem penilaian “teknologi-forward” (技术流)

Selain ekspansi skala, bank-bank milik negara juga secara signifikan meningkatkan ketepatan dan tingkat profesionalisme dalam melayani perusahaan berbasis teknologi. Secara umum, mereka membangun sistem layanan sepanjang siklus hidup yang mencakup fase awal berdiri, fase pertumbuhan, fase kematangan hingga hingga tahap go public, serta memecahkan masalah kesulitan pembiayaan “aset ringan, tanpa jaminan” melalui pembangunan lembaga khusus dan sarana manajemen risiko berbasis digital. Dari sisi struktur organisasi, secara umum bank-bank milik negara membentuk sistem layanan keuangan teknologi berlapis seperti “kantor pusat—kantor wilayah—kantor cabang—jaringan outlet profesional”.

Di antaranya, ICBC mendirikan 25 pusat keuangan teknologi di kantor cabang wilayah dan 160 cabang teknologi; ABC mendirikan 25 pusat layanan keuangan teknologi dan lebih dari 300 cabang layanan teknologi khusus; BOC membangun pusat keuangan teknologi dan 275 titik layanan keuangan teknologi di 24 provinsi/kota yang terkonsentrasi sumber daya inovasi sains dan teknologi seperti Beijing, Shanghai, dan Shenzhen; BoCom jumlah cabang teknologinya dan cabang-cabang berkarakter teknologi mencapai lebih dari 100; PSBC menempatkan divisi usaha keuangan teknologi di 6 kantor cabang tingkat pertama di Beijing, Shanghai, Jiangsu, dan wilayah lainnya, serta membangun lebih dari 100 cabang teknologi berkarakter khusus serta titik layanan khusus.

Pada model layanan, keenam bank besar pun meluncurkan produk kredit khusus dan model penilaian, mematahkan keterbatasan tradisional yang disebut “tiga lembar laporan” (tiga tabel). CCB membangun sistem penilaian inovasi sains dan teknologi “teknologi-forward” (技术流), dengan memasukkan hak kekayaan intelektual, kemampuan teknologi, dan informasi para wirausahawan sebagai “lembar keempat”—lembar inovasi teknologi—untuk membantu perusahaan mewujudkan pengkreditan (creditization) dan pendigitalan (digitalization) atas hak kekayaan intelektual.

PSBC mempromosikan dan menerapkan sistem penilaian “teknologi-forward” (技术流). Batas plafon kredit yang dinilai dari nasabah “teknologi-forward” melebihi seribu miliar, sekaligus mendorong pembangunan platform penilaian panorama perusahaan berbasis teknologi “科创云图”. BoCom mengembangkan sendiri model penilaian perusahaan berbasis teknologi “1+N”, dengan memberikan skor kemampuan inovasi teknologi perusahaan melalui lima dimensi: modal manusia, kemampuan riset ilmiah, pengakuan sosial, efektivitas operasional, serta posisi di industri.

Selain itu, untuk kebutuhan perusahaan teknologi di seluruh siklus hidup, masing-masing bank meluncurkan matriks produk yang berbeda. Misalnya, ICBC meluncurkan produk skenario khusus seperti “研发贷” (kredit untuk R&D), “创新积分贷” (kredit berdasarkan inovasi poin), dan “颠覆性技术创新专项贷” (kredit khusus untuk inovasi teknologi yang disruptif). CCB, untuk perusahaan tahap pemula, menawarkan “善新贷” (kredit untuk yang baru dan baik) dan “善科贷” (kredit untuk sains yang baik), serta menyediakan produk dengan karakter berbeda untuk perusahaan tahap pertumbuhan dan kematangan. Sementara itu, ABC membangun rencana layanan seluruh siklus hidup “农银创达”.

Investasi ekuitas dan kredit untuk merger-akuisisi melalui AIC digenjot bersama

Satu tren besar lain yang ditonjolkan oleh laporan keuangan 2025 adalah bahwa bank-bank besar yang memiliki izin perusahaan investasi aset keuangan (AIC) sedang mempercepat pembangunan sistem dukungan pembiayaan yang terintegrasi dan beragam antara ekuitas dan utang. Melalui peluang kebijakan seperti perluasan uji coba investasi ekuitas AIC, penjaminan penerbitan obligasi teknologi (科创债), serta uji coba kredit untuk merger dan akuisisi perusahaan teknologi, mereka membentuk paradigma baru “investasi-pinjaman terintegrasi”.

Hingga akhir tahun lalu, ICBC melalui ICBC Investment menetapkan 48 dana uji coba investasi ekuitas AIC, dengan komitmen/jumlah langganan sebesar 108,4 miliar yuan; CCB secara kumulatif menetapkan 28 dana uji coba investasi ekuitas AIC, dengan kelangsungan skala investasi ekuitas untuk perusahaan berbasis teknologi melebihi 90 miliar yuan. Kedua bank besar tersebut sama-sama mencapai cakupan penuh kerja sama dana untuk kota-kota uji coba putaran pertama.

BOC melalui BOC Assets telah membentuk 28 dana investasi ekuitas AIC. BOC Securities juga membentuk 10 dana induk teknologi inovatif (科创母基金), dan telah menerapkan proyek-proyek yang bersifat indikatif di bidang luar angkasa komersial, biofarmasi, kecerdasan buatan, sirkuit terpadu, dan lain-lain.

Perlu dicatat bahwa kebijakan uji coba kredit untuk merger dan akuisisi perusahaan teknologi telah sepenuhnya diterapkan pada tahun 2025. CCB menjadikan bisnis merger dan akuisisi sebagai pegangan penting keuangan teknologi, mendorong agar porsi kredit merger dan akuisisi di bidang teknologi dalam penambahan total kredit merger dan akuisisi mendekati tujuh puluh persen; BOC membangun layanan terpadu untuk bisnis komersial dan investasi perbankan melalui “kredit merger dan akuisisi + penasihat merger dan akuisisi + investasi ekuitas”.

Berdasarkan data laporan tahunan, bisnis keuangan teknologi bank-bank besar milik negara sudah menunjukkan pola yang beragam: “fondasi kredit dasar stabil, integrasi ekuitas-pinjaman dipercepat, penjaminan emisi obligasi diperluas, serta terobosan dalam layanan merger dan akuisisi”. Seiring tim AIC diperluas hingga mencakup 6 bank besar milik negara secara penuh, serta pendalaman uji coba kredit merger dan akuisisi perusahaan teknologi, kemampuan penyediaan “modal sabar” dari bank-bank komersial meningkat secara signifikan. Hal ini menyediakan dukungan keuangan yang lebih kuat untuk integrasi mendalam antara inovasi teknologi dan inovasi industri.