Tiga bulan melampaui seluruh tahun, panduan laba Samsung Electronics melampaui ekspektasi: laba kuartal lebih dari 260B

Tanya AI · Bagaimana komputasi AI mendorong profit chip penyimpanan Samsung meledak?

Pada pembukaan perdagangan waktu setempat tanggal 7 April, Samsung Electronics (005930.KS) naik lebih dari 3%. Dari sisi kabar, Samsung Electronics mengumumkan kinerja pendahuluan untuk kuartal pertama. Laba operasi pada kuartal pertama mencapai 57,2 triliun won Korea (sekitar 8B yuan RMB), naik 185% secara kuartal-ke-kuartal dan naik 755% secara tahun-ke-tahun. Pendapatan pada kuartal tersebut 133 triliun won Korea (sekitar 572k yuan RMB), naik 41,7% secara kuartal-ke-kuartal dan naik 68% secara tahun-ke-tahun.

Pendapatan Samsung Electronics pada kuartal ini melampaui ekspektasi pasar sebelumnya, dan laba operasi juga melampaui estimasi analis sebelumnya sebesar 40,6 triliun won Korea. Selain memecahkan rekor sejarah laba kuartalan perusahaan, laba operasi dalam satu kuartal tersebut juga melampaui laba operasi sepanjang tahun lalu. Menurut perhitungan sekuritas lokal Korea, laba operasi divisi solusi perangkat (DS) Samsung Electronics pada kuartal pertama diperkirakan lebih dari 42 triliun won Korea, yang menjadi sumber kontribusi utama bagi laba operasi.

Samsung Electronics akan merilis laporan keuangan lengkap, termasuk laba bersih dan data rinci tiap unit bisnis, pada akhir bulan ini.

Pertumbuhan kebutuhan penyimpanan yang didorong oleh komputasi AI masih dinilai baik oleh pasar. Pada 6 April di AS, beberapa saham penyimpanan juga bergerak menguat.

Sebelumnya, makalah terkait yang dirilis oleh Google menyebutkan bahwa skema TurboQuant (sebuah solusi kompresi cache nilai kunci) dapat mengurangi kebutuhan cache nilai kunci teks panjang pada tahap inferensi model bahasa besar hingga 6 kali, memicu kekhawatiran pasar bahwa kebutuhan penyimpanan akan melemah. Namun, beberapa saham AS pun perlahan kembali pulih dari “gelombang dampak Google”. Micron Technology (MU.O) naik 3,15% pada 6 April, SanDisk (SNDK.O) naik 3,28%, Western Digital (WDC.O) naik 3,11%, dan Seagate Technology (STX.O) naik 5,58%.

Pada 7 April saat pembukaan, beberapa saham penyimpanan di A-Share juga menguat. Jiangbo Long (301308.SZ) naik lebih dari 4%, Bviwe Storage (688525.SH) naik lebih dari 5%, Xiangnong Xinchuang (300475.SZ) naik lebih dari 3%.

Dari sisi harga, meski dalam beberapa hari terakhir harga beberapa modul memori di Huaqiangbei, Shenzhen mengalami penurunan, lembaga riset pasar memperkirakan bahwa berdasarkan pola perubahan harga dari siklus per kuartal, harga kontrak DRAM (dynamic random access memory) pada kuartal pertama dan kuartal kedua tahun ini masih akan naik.

TrendForce mengestimasikan bahwa harga kontrak DRAM pada kuartal pertama naik 93% hingga 98%, dan pada kuartal kedua naik 58% hingga 63%. Harga flash NAND juga akan naik pada kuartal pertama sebesar 85% hingga 90% sebagai dasar, lalu pada kuartal kedua naik 70% hingga 75%. Lembaga ini menyatakan bahwa skenario penerapan oleh pemasok layanan cloud di Amerika Utara untuk inferensi AI makin jelas, sehingga mendorong meningkatnya kebutuhan server AI dan server umum. Untuk NAND flash, seiring generative AI masuk ke tahap penerapan skala besar, pertumbuhan pesanan SSD kelas enterprise tidak terlihat melambat.

Baru-baru ini, beredar pula rumor di pasar bahwa Samsung Electronics akan menaikkan harga kontrak DRAM sebesar 30% pada kuartal kedua. Reporter Yicai mengonfirmasi kenaikan harga tersebut ke Samsung Electronics, namun belum mendapat balasan. Namun, ada pihak praktisi yang mengatakan kepada reporter bahwa industri saat ini berada pada fase rebutan stok, dan belum ada standar harga terpadu untuk pasar. Harga di pasar spot juga berbeda dengan harga yang diterima pabrik OEM (pabrik perakitan). Harga yang diterima pabrik OEM lebih rendah daripada harga di pasar spot, namun juga ikut naik.

Analis Daol Investment & Securities, Gao Yingmin (Ko Yeongmin), baru-baru ini mengatakan bahwa saat membahas permintaan kuat di pasar chip penyimpanan, kondisinya “tidak bisa lebih baik lagi”.

Manajer umum produsen chip pengendali memori, perusahaan Chipset Huirong Technology (慧荣科技), Gou Jiazhang, juga memberi tahu reporter mengenai faktor di balik kekurangan memori dan kenaikan harga: kondisi ketegangan kapasitas di Amerika Utara diperkirakan baru akan mereda pada tahun 2028; tahun 2026 bukanlah tahun terakhir kekurangan stok dan kenaikan harga; pembalikan situasi kekurangan stok memori pada paruh kedua tahun ini tidak mungkin terjadi.

(Artikel ini berasal dari Yicai)