Gelombang penurunan suku bunga deposito kembali terjadi, dengan penurunan hingga 35 basis poin

3월말과 4월초에 여러 은행이 잇달아 공지를 내며 일부 기간부 예금의 공시(우대) 금리를 인하한다고 밝혔습니다. 이번 조정은 거의 모든 장·중·단기 상품을 망라하며, 최고 35bp(베이시스포인트)까지 인하됐고 일부 은행 일부 상품은 1주일 이내에 두 차례 인하되기도 했습니다.

4월 1일부터 샤먼은행은 개인 1일 및 7일 통지예금의 공시(우대) 금리를 각각 5bp 인하해, 연율 0.6%와 0.9%로 내렸습니다. 동시에, 법인(대기업 등) 통지예금의 1일 및 7일은 인하 폭이 더 커 각각 30bp와 35bp를 인하해 연율 0.35%와 0.6%로 낮췄습니다.

앞서 해당 은행은 이미 한 차례 예금 금리를 인하한 적이 있으며, 3월 27일 샤먼은행은 개인 1년, 3년, 5년 및 1일 통지예금의 공시(우대) 금리를 각각 10bp, 20bp, 20bp, 5bp 인하했습니다. 이번 조정을 더하면, 해당 은행의 예금 상품 금리는 전반적으로 조정된 수준에 거의 근접했습니다. 그중 개인 1일 통지예금의 경우, 일주일도 안 되는 시간에 두 차례 인하되어 누적 10bp 인하됐습니다.

지린은행은 4월 1일 공지를 통해 위안화 예금 공시(우대) 금리 조정을 발표했으며, 이는 3년 만기 정기예금 상품에만 적용됩니다. 연율 1.75%에서 1.70%로 낮추며 5bp 인하했습니다. 조정 후, 해당 은행의 3년 만기와 5년 만기 정기예금 금리의 역전(커브 인버전) 폭은 15bp에서 10bp로 축소됐습니다. 시상은행도 4월 1일부터 모바일뱅킹의 일부 예금 금리를 조정해, 3년 만기와 5년 만기 정기예금 금리를 모두 1.8%로 조정했으며, 현재 금리 대비 각각 20bp 인하했습니다.

또한 산둥 즈핑후농상 촌진은행, 윈난 위안장 베이인 촌진은행, 신장은행, 상하이 송장 후밍 촌진은행, 헤이룽장 우이 우량 농촌 상업은행 등도 모두 3월 하순에 예금 공시(우대) 금리를 인하했으며, 조정 대상은 주로 장기 한정 정기예금이었고 인하 폭은 5bp에서 30bp 구간에 있습니다.

단기 예금 상품 금리가 집중적으로 인하되는 것과 관련해 업계에서는 대체로, 연초에 ‘개문홍(문을 여는 대박)’을 위해 달리기(목표 달성)하느라 은행들이 보통 단계적으로 예금 금리 하행을 억제해 왔고, 행사 종료 이후 업계가 다시 일반적인 수준의 금리 관리로 돌아가면서 예금 금리 조정 속도도 점차 회복될 것으로 보고 있습니다. 대출 금리가 지속적으로 하락하고 자산 수익성이 압박받는 배경에서 예금 금리 인하는 은행업이 순이자마진(이자수익-이자비용) 압박을 완화하는 중요한 방법입니다.

국가금융감독관리총국이 발표한 2025년 4분기 은행업 주요 감독 지표에 따르면, 2025년 4분기 말 기준 상업은행의 순이자마진(NIM)은 1.42%로, 3분기 말 및 2분기 말과 동일한 수준입니다. 기관 유형별로 보면 도시상업은행과 농촌상업은행의 순이자마진은 각각 1.37%와 1.60%입니다. 순이자마진이 낮은 수준에서 지속적으로 운용되는 가운데, 대출시장금리(LPR)가 낮은 수준을 유지하면서 은행의 부채(자금조달) 측 비용 관리 압력이 더욱 커졌습니다.

정기 예금 금리가 점차 내려가면, 예치자(저축자)는 여전히 돈을 예치할까요? 완리안(招联) 수석연구원 둥시먀오(董希淼)는, 예금 금리가 하락하고 자산관리(자산운용) 상품의 수익률도 내려가며, 주민(가계) 기대가 개선되는 가운데, 자산관리 시장과 자본시장의 매력이 더 강화될 가능성이 있어 더 많은 자금이 주식시장과 부동산 시장으로 흘러갈 것으로 보인다고 판단했습니다. 투자자는 투자 심리를 가능한 한 빨리 조정하고, 투자 수익에 대한 기대치를 낮추어야 합니다.

전반적으로 투자자는 위험과 수익, 단기와 장기의 관계를 균형 있게 고려해 자산배분을 종합적으로 해야 합니다. 더 높은 수익을 원한다면 더 높은 위험을 감수해야 하고, 더 높은 위험을 감수하고 싶지 않다면 더 낮은 수익을 받아들여야 합니다. 투자자가 안정적인 수익을 추구한다면 예금 외에 적절히 현금관리형 자산관리 상품, 머니마켓펀드(화폐형 펀드), 국채, 보험 등 상품을 배치할 수 있습니다. 둥시먀오는 앞으로 한동안 은행이 계속 예금 금리를 낮출 가능성이 있으므로, 현재에는 비교적 기간이 긴 정기예금을 적절히 선택해 상대적으로 높은 예금 금리를 고정하는 것이 가능하다고 판단했습니다. 동시에 자신의 위험 성향에 따라 예금 비중을 동적으로 조정해, 예금에만 단일하게 의존함으로써 수익이 줄어드는 것을 피하는 것을 권고했습니다.

그림 출처: 비전 차이나(视觉中国)