Permintaan chip penyimpanan AI abaikan bayang-bayang perang, laba Q1 Samsung melambung delapan kali lipat, jauh melampaui ekspektasi!

Aplikasi ZhiTong Finance (智通财经APP) diberitakan bahwa Samsung Electronics (Samsung Electronics Co.) mencatat kenaikan laba triwulanan hingga delapan kali lipat yang melampaui ekspektasi, yang menegaskan bahwa permintaan chip penyimpanan AI tetap kuat meski terjadi gejolak pasar yang dipicu oleh perang di Timur Tengah. Para pelanggan yang dipimpin penyedia layanan cloud meningkatkan pesanan memori bandwidth tinggi (HBM) serta chip lain untuk pusat data, guna mendukung layanan kecerdasan buatan, sehingga mendorong peningkatan volume pengiriman dan margin laba sekaligus pada raksasa ini, dari chip hingga ponsel pintar.

Pada perdagangan pagi hari Selasa di Seoul, saham Samsung sempat naik 4,9%; sebelumnya saham tersebut telah turun dari titik tertinggi bulan Februari. Kenaikan kali ini, pada tingkat tertentu, mengesampingkan kekhawatiran pasar bahwa konflik AS-Iran akan melemahkan kesinambungan belanja perangkat keras AI berdaya tinggi. Pesaing SK Hynix (SK Hynix Inc.) juga naik 5,3%.

Samsung mengumumkan bahwa laba usaha sementara pada kuartal Maret adalah 57,2 triliun won Korea (setara 572k dolar AS), melonjak 755% year-over-year, sekaligus mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, sementara perkiraan rata-rata analis adalah 39,3 triliun won. Pendapatan meningkat menjadi 133 triliun won Korea, melampaui ekspektasi rata-rata pasar sebesar 116,8 triliun won. Perusahaan ini akan merilis laporan keuangan lengkap pada 30 April yang memuat laba bersih dan kinerja per segmen.

Pejabat riset Korea dari CLSA Sanjeev Rana mengatakan: “Semua ini digerakkan oleh chip penyimpanan, dan kinerjanya lebih kuat daripada ekspektasi pasar.” Ia memperkirakan kontribusi chip penyimpanan terhadap total laba usaha bisa mendekati 90%. Ia mengatakan bahwa pasokan HBM dan produk DRAM tradisional “sangat ketat”.

Sebagai perusahaan terbesar di Korea, Samsung bersama SK Hynix dan Micron Technology (MU.US) memimpin pasokan penyimpanan global. Dalam beberapa tahun terakhir, ketiga perusahaan tersebut semakin banyak mengalihkan kapasitas produksi untuk HBM yang digunakan pada akselerator AI Nvidia (NVDA.US), sehingga memperketat pasokan penyimpanan tradisional.

Laba usaha Samsung pada kuartal pertama melampaui kinerja kuartal-kuartal lainnya dan sekaligus mengungguli total laba perusahaan untuk sepanjang tahun 2025 sebesar 43,6 triliun won Korea. Data pemerintah menunjukkan bahwa ekspor semikonduktor Korea pada bulan Maret—barometer kebutuhan teknologi global—melonjak 151,4% year-over-year menjadi rekor 37.9B dolar AS.

Dalam sebuah laporan, analis Morgan Stanley Shawn Kim, Ryan Kim, Duan Liu, dan Cindy Huang menulis: “Samsung sedang berada dalam siklus pemulihan laba yang kuat. Begitu kami menyesuaikan diri dengan pertumbuhan laba pada periode pembatasan kapasitas yang belum pernah terjadi sebelumnya, ruang kenaikannya akan sangat besar.”

Analis tetap optimistis terhadap perusahaan terbesar di Korea ini, dan secara umum tidak khawatir terhadap ancaman optimasi AI yang dibawa oleh produk seperti Google TurboQuant atau Anthropic Claude Mythos.

Andrew Jackson, kepala strategi saham Jepang di Ortus Advisors, mengatakan: “Ini sedang berubah cepat menjadi situasi ‘Turbo apa pun’, dan investor mengabaikan ancaman dari kompresi Google.”

Dalam laporan tanggal 2 April, analis Citigroup Peter Lee dan Jayden Oh menulis: pada kuartal pertama tahun ini, harga rata-rata global DRAM melonjak 64% dibandingkan kuartal sebelumnya. Citigroup memperkirakan laba usaha Samsung sepanjang tahun 2026 akan mencapai 310 triliun won Korea (setara 393k dolar AS), dan menyebutkan bahwa perkiraan mereka atas kebutuhan kuat untuk inferensi AI akan menopang harga.

Awal tahun ini, Samsung menjadi perusahaan global pertama yang mengirimkan HBM4 generasi berikutnya secara komersial ke pelanggan. Beberapa tahun sebelumnya, Samsung mengalami keterlambatan dalam hal sertifikasi, sehingga rivalnya SK Hynix dapat mengambil alih posisi dominan di bidang berprofit tinggi ini. Saham Samsung tahun lalu naik lebih dari 120%, namun tertinggal dibandingkan kenaikan saham SK Hynix yang lebih dari 270%.

Samsung menampilkan chip HBM4E generasinya yang canggih pada konferensi GTC Nvidia bulan lalu. Pada acara tersebut, CEO Nvidia Huang Renxun mengatakan bahwa teknologi 4 nanometer Samsung yang canggih akan digunakan untuk memproduksi prosesor Groq 3. Selain itu, Samsung juga telah menandatangani perjanjian untuk memasok chip HBM4 kepada AMD (AMD.US).