Eagle Eye Peringatan: Margin laba kotor penjualan Boteng Co., Ltd. cukup fluktuatif

Sina Keuangan Lembaga Riset Perusahaan Terdaftar|Peringatan Dini Laporan Keuangan Elang

4 April, Boteng Co., Ltd. merilis Laporan Tahunan 2025, dengan opini audit adalah opini audit tanpa modifikasi standar.

Berdasarkan laporan tersebut, pendapatan usaha perusahaan untuk seluruh tahun 2025 sebesar 96.34M yuan, naik 13,54%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 9633,99 juta yuan, naik 133,48%; laba bersih yang disesuaikan dengan non berulang yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 58.77M yuan, naik 121,59%; laba per saham dasar 0,18 yuan/saham.

Sejak perusahaan terdaftar pada Januari 2014, telah melakukan dividen tunai sebanyak 11 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 1.19B yuan. Pengumuman menunjukkan bahwa perusahaan berencana membagikan dividen kas kepada seluruh pemegang saham sebesar 0,9 yuan untuk setiap 10 saham (termasuk pajak).

Sistem peringatan dini laporan keuangan elang untuk perusahaan publik menganalisis secara cerdas dan terukur laporan tahunan Boteng Co., Ltd. untuk tahun 2025 dari empat dimensi utama, yaitu kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari sisi kualitas kinerja

Dalam periode pelaporan, pendapatan perusahaan sebesar 30.39M yuan, naik 13,54%; laba bersih sebesar 180M yuan, naik 108,3%; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 370M yuan, naik 86,67%.

Dari perspektif keseluruhan kinerja, perlu memberi perhatian khusus:

• Laba bersih cukup berfluktuasi. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, laba bersih masing-masing adalah 1,8 miliar yuan, -30M yuan, dan 0,3 miliar yuan, dengan perubahan tahunan masing-masing -90,94%, -308,52%, dan 108,3%, sehingga laba bersih cukup berfluktuasi.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Laba bersih (yuan) | 1,76 miliar | -3,66 miliar | 176M | | Pertumbuhan laba bersih | -90,94% | -308,52% | 108,3% |

II. Dari sisi kemampuan menghasilkan laba

Dalam periode pelaporan, margin laba kotor perusahaan sebesar 29,94%, naik 21,76% year-on-year; margin laba bersih sebesar 0,89%, naik 107,31% year-on-year; return on equity (berbobot) sebesar 1,83%, naik 134,79% year-on-year.

Berdasarkan sisi operasional perusahaan, perlu memberi perhatian khusus:

• Margin laba kotor penjualan cukup berfluktuasi. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, margin laba kotor penjualan masing-masing 40,69%, 24,59%, dan 29,94%; perubahan year-on-year masing-masing -21,69%, -39,57%, dan 21,76%, sehingga margin laba kotor penjualan berfluktuasi secara abnormal.

Berdasarkan sisi aset perusahaan, perlu memberi perhatian khusus:

• Rata-rata ROE ekuitas bersih dalam tiga tahun terakhir di bawah 7%. Dalam periode pelaporan, return on equity rata-rata tertimbang sebesar 1,83%; rata-rata return on equity rata-rata tertimbang dalam tiga tahun buku terakhir berada di bawah 7%.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | ROE | 4,6% | -5,26% | 1,83% | | Pertumbuhan ROE | -88,59% | -214,35% | 134,79% |

• Return on invested capital (ROIC) di bawah 7%. Dalam periode pelaporan, ROIC perusahaan sebesar 2,1%; nilai rata-rata dalam tiga periode laporan berada di bawah 7%.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Return on invested capital | 3,5% | -3,02% | 2,1% |

Dari sisi laba/non-pendapatan yang bersifat non-konvensional, perlu memberi perhatian khusus:

• Porsi laba non-konvensional cukup tinggi. Dalam periode pelaporan, rasio laba non-konvensional/laba bersih adalah 37,2%. (Catatan: laba non-konvensional = laba bersih investasi + laba bersih perubahan nilai wajar + pendapatan di luar usaha + kerugian dari pelepasan aset tidak lancar).

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Laba non-konvensional (yuan) | -66,63 juta | -1304,18 juta | 1130,23 juta | | Laba bersih (yuan) | 1,76 miliar | -3,66 miliar | 366M | | Laba non-konvensional/laba bersih | 0,18% | 3,56% | 37,2% |

Dari dimensi konsentrasi pihak pemasok/pelanggan (客商) dan pemegang saham minoritas, perlu memberi perhatian khusus:

• Laba rugi pemegang saham minoritas bernilai negatif, sedangkan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk bernilai positif. Dalam periode pelaporan, laba rugi pemegang saham minoritas sebesar -0,7 miliar yuan; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 1 miliar yuan.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Laba/rugi pemegang saham minoritas (yuan) | -9134,4 juta | -30.39M | -666.3k | | Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk (yuan) | 13.04M | -11.3M | 176M |

III. Dari sisi tekanan dan keamanan dana

Dalam periode pelaporan, rasio liabilitas terhadap aset perusahaan sebesar 35,7%, turun 7,56% year-on-year; current ratio sebesar 1,82, quick ratio sebesar 1,39; total utang sebesar 366M yuan, di antaranya utang jangka pendek 8,31 miliar yuan, dan utang jangka pendek sebagai persentase dari total utang sebesar 63,33%.

Dari sisi kondisi keuangan secara keseluruhan, perlu memberi perhatian khusus:

• Current ratio terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, current ratio masing-masing 2,63, 1,9, 1,82, kemampuan pembayaran utang jangka pendek cenderung melemah.

Dari sisi tekanan dana jangka pendek, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio utang jangka pendek terhadap utang jangka panjang meningkat secara signifikan. Dalam periode pelaporan, utang jangka pendek/utang jangka panjang meningkat secara signifikan menjadi 0,49.

• Rasio kas terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio kas masing-masing 1,01, 0,83, 0,79, dan terus menurun.

Dari sudut pandang pengendalian manajemen dana, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio pendapatan bunga/dana moneter di bawah 1,5%. Dalam periode pelaporan, dana moneter sebesar 267M yuan, utang jangka pendek sebesar 96.34M yuan, dan rasio rata-rata pendapatan bunga/dana moneter perusahaan sebesar 0,696%, lebih rendah dari 1,5%.

• Rasio total utang/total liabilitas lebih dari 20%, dan rasio beban bunga/laba bersih lebih dari 30%. Dalam periode pelaporan, rasio total utang/total liabilitas sebesar 49,47%, dan rasio beban bunga terhadap laba bersih sebesar 166,11%, sehingga beban bunga berdampak besar terhadap kinerja operasi perusahaan.

• Pertumbuhan akun pembayaran di muka lebih tinggi daripada pertumbuhan biaya pokok penjualan. Dalam periode pelaporan, akun pembayaran di muka dibanding awal periode bertambah 5,99%, biaya pokok penjualan tumbuh 5,49% year-on-year; pertumbuhan akun pembayaran di muka lebih tinggi daripada pertumbuhan biaya pokok penjualan.

IV. Dari sisi efisiensi operasional

Dalam periode pelaporan, rasio perputaran piutang usaha sebesar 4,39, naik 7,28%; rasio perputaran persediaan sebesar 3,11, naik 1,84%; total asset turnover sebesar 0,39, naik 18,99%.

Dari aset yang bersifat operasional, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio persediaan/total aset terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio persediaan/total aset masing-masing 7,64%, 8,75%, 9,01%, dan terus meningkat.

Dari sudut pandang tiga biaya (3-fee), perlu memberi perhatian khusus:

• Perubahan beban keuangan cukup besar. Dalam periode pelaporan, beban keuangan sebesar 0,7 miliar yuan, naik 127,48%.

Klik peringatan dini Elang Boteng Co., Ltd. untuk melihat detail peringatan terbaru serta pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Pengenalan peringatan dini laporan keuangan Elang Sina Keuangan: Peringatan dini laporan keuangan Elang adalah sistem analisis profesional cerdas untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar. Melalui pengumpulan sejumlah besar pakar keuangan otoritatif seperti kantor akuntan dan perusahaan terdaftar, Peringatan Dini Elang memantau dan menginterpretasikan laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan & keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan menandai kemungkinan titik risiko keuangan dalam bentuk teks dan gambar. Menyediakan solusi teknis profesional, efisien, dan praktis untuk identifikasi risiko keuangan dan peringatan dini bagi lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, otoritas pengawas, dan lainnya.

Gerbang akses Peringatan Elang: Aplikasi Sina Keuangan -行情- Data Center - Peringatan Elang atau Aplikasi Sina Keuangan - halaman行情 saham - Keuangan - Peringatan Elang

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan database pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Keuangan; setiap informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak merupakan saran investasi pribadi. Jika ada perbedaan, harap merujuk pada pengumuman resmi. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Konten dalam jumlah besar, interpretasi yang akurat—semuanya ada di Aplikasi Sina Keuangan

Penanggung jawab: Xiaolang Kuaibao