#Gate广场四月发帖挑战 4月7日地缘、大宗，贵金属总结

一、首先 kita lihat minyak mentah. Kemarin minyak mentah terus “naik sedikit”, WTI minyak mentah sudah naik ke 113.37. Tetapi saya ingin mengingatkan semua untuk memperhatikan bahwa premi spot minyak mentah (backwardation, struktur diskon) telah mencapai tingkat ekstrem, yang biasanya menandakan setidaknya puncak jangka pendek telah muncul.
Bagaimana memahaminya? Ketika harga bulan dekat ÷ harga bulan jauh normalnya: ≈ 1.0 sekitar
Saat ini ≈ 1.4–1.5 (tingkat ekstrem) dalam sejarah “garis merah” sekitar 1.2, begitu menembus dan naik secara signifikan, biasanya berkaitan dengan puncak harga minyak, dan saat ini sudah jelas menembus batas historis tersebut.
Dengan kata lain, dari segi struktur teknikal, puncak harga minyak mentah jangka pendek mungkin sudah muncul.
Mari kita lihat satu data lagi: RSI WTI sudah mencapai 80. Saya ingin mengingatkan bahwa: esensi pasar sebenarnya tidak takut harga minyak tinggi maupun rendah. Tetapi, yang ditakuti pasar hanyalah satu hal: ketidakpastian harga minyak yang tidak dapat diprediksi.
Mengacu kembali ke tahun 2007, menunjukkan pola yang jelas: selama 18 tahun terakhir, ada 5 kali RSI harga minyak masuk ke zona overbought (>70), dan setiap kali setelahnya, S&P 500 dengan cepat mengalami koreksi:
2008 → turun 57%
2011 → turun 20%
2014 → sempat naik kecil, lalu turun 14%, dan berkonsolidasi dalam jangka panjang
2018 → turun 20%, kemudian 2020 turun lebih jauh
2022 → turun 26%
Saat ini harga minyak berfluktuasi cepat di kisaran 98–113 dolar AS, dengan fluktuasi harian hingga 10%, dan fluktuasi ini merupakan sumber ketidakpastian sistemik.
✔ Jadi, apakah Iran akan selesai atau tidak belum menjadi kunci utama. Kondisi pemulihan pasar adalah: harga minyak berhenti berfluktuasi besar-besaran dan kembali ke zona stabil, ini sangat penting. Ini juga menjadi data penting yang perlu kita pantau secara berkelanjutan di masa depan.

二、Kemarin malam, kinerja pasar AS menunjukkan sentimen perlindungan: ketiga indeks utama AS semuanya naik, tetapi sektor dengan kenaikan terbaik adalah layanan konsumen (1.47%), tekstil dan pakaian (1.41%), pertahanan dan militer (1.39%), konsumsi barang tahan lama 1.31%. Ini adalah sektor “pertahanan” yang khas. Pada saat yang sama, indeks dolar AS turun ke kisaran 99, sementara imbal hasil obligasi AS sedikit naik ke 4.337%. Malam ini pukul 8 malam (perubahan terbaru Trump ke tengah malam waktu Timur AS), adalah “Hari Pembangkit Listrik dan Jembatan”, juga hari di mana konfirmasi ultimatum terakhir Trump akan berlaku, pergerakan aset pasar yang begitu lembut menunjukkan bahwa pasar memperkirakan kemungkinan besar Trump “TACO”.
✔Saya ingin mengingatkan bahwa, situasinya tidak akan berjalan begitu “mulus”. Saat menulis konten tambahan: Saya baru saja melihat media mengumumkan “10 poin rencana Iran”, sebagai tanggapan terhadap “Rencana Perdamaian Lima Belas Poin” AS.
Rencana 10 poin Iran meliputi:
1. Menjamin Iran tidak lagi diserang.
2. Mengakhiri perang secara permanen, bukan hanya gencatan senjata.
3. Israel menghentikan serangan udara ke Lebanon.
4. Menghapus semua sanksi AS terhadap Iran.
5. Menghentikan semua pertempuran regional terhadap sekutu Iran.
6. Sebagai imbalan, Iran akan membuka Selat Hormuz.
7. Iran akan mengenakan biaya 2 juta dolar AS untuk setiap kapal yang melewati Selat Hormuz.
8. Iran akan berbagi biaya ini dengan Oman.
9. Iran akan menetapkan aturan keamanan untuk lalu lintas di Selat Hormuz.
10. Iran akan menggunakan biaya pembangunan di Selat Hormuz untuk rekonstruksi, bukan untuk kompensasi. Ini setara dengan mengakui Iran sebagai “pemenang” oleh AS dan Israel, dalam waktu 24 jam, kedua pihak hampir tidak mungkin mencapai kesepakatan damai, bahkan membentuk semacam “konsensus”. Jadi, konflik paling intens mungkin akan meledak dalam 24 jam ke depan. Semua harga aset berpotensi menghadapi “guncangan” besar. Artinya, hari ini, apapun aset yang diperdagangkan, harus dilakukan dengan hati-hati. Sebelum peristiwa besar, tidak melakukan taruhan besar adalah prinsip dasar.