Zhang Yaoxi: Kesepakatan AS-Iran mendekati ultimatum terakhir, harga emas dalam jangka pendek cenderung sideways dan penyesuaian

张尧浠：Kesepakatan AS-Iran kian dekat batas akhir ultimatum, harga emas dalam penyesuaian menyamping jangka pendek
Hari perdagangan sebelumnya Senin (6 April): Harga emas internasional berfluktuasi membentuk pola silang lalu ditutup turun, pergerakannya datar. Di satu sisi, tekanan jual datang dari data Non-Farm Payroll (NFP) yang kuat pada Jumat pekan lalu yang memberi sentimen positif, sementara eskalasi situasi geopolitik mendorong harga minyak naik sehingga membebani harga emas. Di sisi lain, jumlah kapal yang melintas di Selat Hormuz naik hingga level tertinggi sejak awal Maret, melemahkan momentum kenaikan harga minyak, sehingga harga emasnya tetap bergerak di atas garis rata-rata 10 hari. Selain itu, Bollinger Bands menyempit, pasar tidak banyak merespons baik skenario faktor geopolitik yang meningkat maupun yang mereda, yang mengisyaratkan bahwa dalam waktu dekat pergerakan cenderung lebih dominan ke fase konsolidasi menyamping. Namun, dari sisi sebaliknya, saya pribadi tetap memandang peluang kenaikan.
Secara spesifik, harga emas dibuka pada sesi Asia di 4667.68 dolar AS per ounce, terlebih dahulu bergerak turun dan mencatat titik terendah harian di 4600.66 dolar, kemudian berhenti jatuh lalu rebound, berlanjut hingga sesi Eropa pukul 17.30 dan mencatat puncak harian di 4706.21 dolar. Pada titik ini terjadi penolakan lalu harga terkoreksi, dan terus melemah dalam pola berombak. Setelah sesi AS paruh kedua, harga berkonsolidasi sempit di atas 4646 dolar, dan akhirnya ditutup di 4650.19 dolar, dengan rentang fluktuasi harian 105.55 dolar, turun 17.49 dolar, atau turun 0.37%.

Prospek hari ini Selasa (7 April): Harga emas internasional dibuka dengan sedikit menghentikan kejatuhan dan bergerak cenderung menguat. Jumlah kapal yang melintas di Selat Hormuz meningkat, melemahkan prospek bullish harga minyak dan ekspektasi inflasi. Selain itu, indeks dolar kemarin melemah; secara teknikal ada penyimpangan dari ekspektasi, yang mengindikasikan risiko pasar menghadapi penurunan dan pelemahan ke depan, namun hal itu juga akan mendukung harga emas. Jadi, untuk jangka pendek, harga emas cenderung memiliki prospek ekspektasi konsolidasi sambil menunggu penguatan.
Dalam intraday, dapat diperhatikan pesanan barang tahan lama AS bulan Februari (month over month), serta ekspektasi inflasi 1 tahun Federal Reserve New York pada Maret. Ekspektasi pasar lebih condong ke kabar baik bagi harga emas; terlepas lebih baik daripada ekspektasi atau lebih baik dari nilai sebelumnya, diperkirakan juga akan dominan berupa pergerakan berombak disertai jalan.

Selain itu, fokus utama pekan ini adalah notulen rapat The Fed hari Kamis pukul 02:00. Pada saat itu, kemungkinan akan mengungkapkan kekhawatiran pejabat terhadap inflasi, serta dampak ekonomi yang dapat ditimbulkan oleh gangguan akibat konflik Iran dan arus energi serta komoditas besar lainnya yang terkait. Jumat pukul 20:30 adalah CPI AS Maret. Pasar memperkirakan, akibat perang Iran yang mendorong harga bensin, CPI Maret diperkirakan akan naik sekitar 1%. Ini akan menjadi kenaikan terbesar per bulan sejak 2022. Keduanya akan melemahkan prospek penurunan suku bunga The Fed dan menjadi faktor bearish bagi harga emas. Jika minggu ini situasi geopolitik terus berlanjut dan data juga sesuai ekspektasi, tetapi harga emas tidak dapat memulihkan kenaikan pekan lalu dan bahkan menembus turun di bawah dukungan rata-rata 30 hari, maka pembelian bullish harga emas masih kuat dan ekspektasi bearish melemah; ke depan, harga emas tetap memiliki kecenderungan untuk bergerak naik dan menanjak.

Dari sisi fundamental, saat ini pasar menunggu datangnya “batas waktu terakhir” dari Trump sebelum situasi AS-Iran mengeluarkan sinyal lanjutan. Batas waktu kesepakatan menurut waktu Beijing adalah hari Rabu pukul delapan pagi. Pihak Iran menyatakan menolak gencatan senjata sementara, dan menekankan agar perang benar-benar berakhir secara permanen. Dilihat dari penolakan tersebut serta termasuk perincian sepuluh tuntutan yang diajukan Iran, diperkirakan kesepakatan sulit untuk tercapai, dan situasi mungkin akan kembali meningkat, sehingga akan menekan harga emas agar bergerak lebih rendah. Tetapi jika tenggat waktu telah tiba dan tidak terjadi serangan udara skala besar, meskipun kesepakatan tidak tercapai, pada saat itu pasar tetap akan menganggapnya sebagai kabar baik, dan harga emas juga akan memantul; yang perlu diperhatikan adalah kinerja aktual setelah tenggat waktu tiba.
Selain itu, indeks harga jasa AS Maret melonjak dan mencetak rekor tertinggi sejak Oktober 2022. Dua pejabat The Fed memperingatkan bahwa situasi inflasi sangat serius, yang mengisyaratkan mereka akan memperketat, bukan melonggarkan, kebijakan moneter. Bank of America, serta Citigroup, menunda ekspektasi penurunan suku bunga The Fed. Prospek bullish harga emas melemah. Dalam jangka pendek, bisa jadi akan menghadapi penyesuaian konsolidasi menyamping.
Namun untuk jangka lebih panjang, faktor dominan dan variabel kunci tetaplah harga minyak. Semakin lama durasi konflik berlangsung, semakin besar kemungkinan harga energi bertahan di level tinggi, sehingga mendorong inflasi semakin naik, memaksa The Fed mempertahankan level suku bunga yang ada, sehingga sulit memulai siklus penurunan suku bunga. Hal ini membatasi posisi bullish harga emas, tetapi bila prospek harga minyak melemah, itu akan mendorong harga emas menjadi lebih kuat.

Jadi, untuk prospek setelah ini: jika situasi di selat terselesaikan, maka harga emas akan kembali lagi ke skenario safe haven dan prospek penurunan suku bunga, lalu kembali memulai kenaikan dan menanjak; sebaliknya, harga akan menghadapi kekhawatiran inflasi dan melemahnya prospek penurunan suku bunga, sehingga tetap melakukan penyesuaian konsolidasi. Namun, prospek jangka panjang tetaplah arah ke atas, karena kenaikan inflasi juga akan meningkatkan atribut komoditas emas, sekaligus menghadapi risiko stagflasi. Dengan demikian, apa pun hasil dari kondisi saat ini, penurunan dan tekanan pada gelombang harga emas ini masih hanya merupakan koreksi di tengah siklus kenaikan yang lebih besar. Hanya saja, panjang waktunya bisa berbeda. Dalam satu tahun ke depan diperkirakan masih berpotensi kembali menanjak untuk memperbarui level tertinggi.
Secara teknikal, pada level chart bulanan: harga emas menutup bulan Maret di atas garis tren naik, sehingga tetap menjaga prospek pasar banteng. Pembukaan bulan ini juga masih bertahan di jalur pergerakan naik tersebut. Ke depan, selama tidak menutup di bawah garis tren ini, masih akan ada ekspektasi prospek mencapai rekor tertinggi (high) yang baru.
Pada level chart mingguan: harga emas pekan lalu, sesuai harapan, melanjutkan pola yang sama seperti pekan sebelumnya, yaitu menyentuh dasar lalu rebound dan berhenti turun dengan bentuk bullish, serta didukung oleh tenaga rebound yang membuatnya makin kuat. Namun selama belum menembus hambatan mid-band atau rata-rata 5-10 minggu dan tetap stabil untuk beralih menguat, jika tenaga para pemburu (bulls) tidak mampu semakin ditingkatkan, maka hal itu akan tetap menimbulkan tekanan untuk koreksi turun.

Namun, di bawah juga terdapat dukungan dari rata-rata 30 minggu. Dari sisi strategi, selama pekan ini dapat memanfaatkan dukungan tersebut untuk lebih dulu mengincar bullish rebound; bila rebound menembus hambatan rata-rata 5-10 minggu, juga bisa mengikuti secara berurutan untuk menguat dan mengejar high baru.
Pada chart harian: pergerakan harga emas berjalan di bawah mid-band, di atas rata-rata 10 hari. Pergerakan berombak tanpa arah yang jelas; tetapi jika tidak dapat kembali ke atas dan bertahan di atas rata-rata 60 hari, maka ke depan akan menghadapi penyesuaian konsolidasi lalu cenderung turun, serta kembali menguji dukungan rata-rata 200 hari (saat ini sekitar 4200 dolar).
Maka, untuk operasi jangka pendek, pada bagian bawah fokus pada dukungan rata-rata 10 hari dan rata-rata 144 hari untuk memilih skenario masuk bullish; sementara pada bagian atas, mid-band Bollinger dan rata-rata 30 hari berubah menjadi hambatan sehingga bisa melakukan posisi jual (sell).

Emas: fokus dukungan di sekitar 4580 dolar atau 4460 dolar; fokus hambatan di sekitar 4680 dolar atau 4730 dolar;
Perak: fokus dukungan di 71.65 dolar atau 69.55 dolar; fokus hambatan di 74.60 dolar atau 75.70 dolar;
Catatan:
Emas TD=(harga emas internasional x nilai tukar)/31.1035
Jika emas berfluktuasi 1 dolar AS, maka emas TD kira-kira berfluktuasi 0.25 yuan (secara teori).

Harga emas futures AS = harga spot London × (1 + suku bunga swap emas × jumlah hari jatuh tempo futures/365)
Ikuti saya, agar ide trading emas Anda lebih jelas!
Mengingat sebab-akibat historis, pahami kondisi saat ini, lihat arah masa depan, berpegang pada prinsip prediksi berani dan trading yang hati-hati. --Zhang Yaoxi
Pendapat dan analisis di atas hanya mewakili pemikiran pribadi penulis, hanya untuk referensi, dan tidak menjadi dasar untuk melakukan transaksi; jika dilakukan berdasarkan itu, untung-rugi sepenuhnya menjadi tanggung jawab Anda sendiri.
You decide your own money.