Perpindahan sektor, kendalikan posisi, amankan keuntungan!

Pasar besar pada Jumat pekan lalu menyusut volumenya hingga kurang dari 1,7 triliun. Sebelumnya saya bilang bahwa tidak peduli apakah pasar turun atau bergerak menyamping bergejolak, itu adalah salah satu pola yang digunakan pihak utama untuk mencuci posisi (wash). Kali ini penyusutan volume juga menandakan bahwa baik aksi kepanikan sebelumnya maupun seluruh keping saham berdarah (bagian yang dibeli mahal) sudah dicuci dengan relatif sangat tuntas. Jika volume menyusut sampai titik ekstrem, itu berarti tidak ada lagi saham yang akan keluar. Di pasar ini, satu-satunya hal yang mengurangi volume tidak akan menipu kita.

Tren bull pelan (slow bull) masih tidak berubah. Jadi, selama konflik di Timur Tengah ini terus berlanjut atau apakah akan ada perundingan damai, selama tidak terjadi peristiwa nuklir, untuk kita di A-shares (DAS) tidak akan ada lagi risiko sistemik.

Melihat pergerakan pasar luar saat ini, sementara A-shares saat ini sedang dalam tren bull pelan, besar kemungkinan indeks masih akan terus bergerak menyamping bergejolak di antara 3850-3950.

Besok hari Selasa pembukaan kemungkinan besar akan low open lalu high close. Rotasi antar-sektor akan relatif cepat. Selama periode volatilitas menyamping, tetap perhatikan jual saat harga tinggi dan beli saat harga rendah (high throw low absorb), jangan serakah.

Analisis sektor:

Chip memori: logika kenaikan harga paling hebat dari teknologi besar (Big Tech). Di kuartal kedua, Samsung dan Hynix terus menaikkan harga lebih dari 50%. Dan pasar terus berada dalam kondisi kekurangan pasokan (stock langka).

Banyak institusi juga berpendapat bahwa chip memori sudah beralih dari industri yang bersifat siklus ke industri pertumbuhan. Untuk sektor ini, saya sejak awal selalu melihatnya dengan baik. Menyambungkan dengan kenaikan yang terjadi pada hari ini Senin di sektor chip memori saham AS, Seagate Technology menembus rekor tertinggi, tetapi tetap perlu diingat untuk jual saat harga tinggi dan beli saat harga rendah; rotasi sektor jangan sampai serakah. Kuartal keempat adalah periode pengungkapan laporan keuangan yang padat, dan dana juga akan memilih sektor dengan pertumbuhan kinerja yang tinggi pada tahap ini.

Pusat data AI global sedang dibangun secara besar-besaran. Volume pemanggilan model AI China sudah menembus level 140 triliun. Di balik data 140 triliun itu, artinya AI sudah seperti listrik air (air dan listrik)—menjadi infrastruktur dasar yang tidak bisa diabaikan dalam produksi dan kehidupan kita. Dan saat ini perangkat keras yang paling langka dalam AI adalah chip memori, tanpa pengecualian. Kondisi kekurangan pasokan akan berlanjut hingga 2028, dan produk sekunder masih terus dinaikkan harganya, kenaikannya minimal dimulai dari 50%.

Micro LED (dioda pemancar cahaya berukuran mikro): adalah sebuah teknologi yang dipandang sebagai “teknologi tampilan arus utama generasi berikutnya” setelah LCD dan OLED. Teknologi ini mengubah struktur LED menjadi bentuk film tipis (thin-film), membuatnya lebih kecil, dan menatanya dalam bentuk array. Setiap piksel bisa memancarkan cahaya secara independen.
Sederhananya, Anda bisa membayangkannya sebagai layar yang tersusun dari tak terhitung jumlah “butiran pasir cahaya” yang lebih halus dari serat rambut (chip LED dalam skala mikron). Setiap butir “pasir” adalah sebuah piksel yang bisa menjadi saklar independen dan memancarkan cahaya secara independen. Teknologi ini tidak hanya sedang membentuk ulang pengalaman visual kita, tetapi juga, pada saat meledaknya komputasi AI, menjadi peran kunci untuk memecahkan bottleneck transmisi data berkecepatan tinggi.

1. Aplikasi luas di masa depan untuk layar tampilan, layar komersial kelas atas berukuran besar, wearable pintar, perangkat AR/VR, tampilan untuk kendaraan.
2. “Kereta komunikasi cahaya” untuk komputasi AI: selain untuk tampilan, Micro LED menunjukkan potensi yang mengubah permainan di bidang komunikasi optik, terutama untuk interkoneksi berkecepatan tinggi di dalam pusat data AI. Memecahkan dilema “cahaya dan tembaga”: kabel tembaga transmisi jaraknya pendek, modul optik tradisional konsumsi dayanya tinggi. Modul optik Micro LED dengan arsitektur inovatif “lebar namun pelan” (WaS), mencapai tiga hal sekaligus—jarak jauh, konsumsi daya rendah, dan keandalan tinggi. Berlaku untuk substrat berbasis kaca (menggantikan metode lain dari CPO). Saat ini, skema komunikasi optik Micro LED terutama untuk interkoneksi jarak pendek dalam radius 50 meter atau kurang, misalnya koneksi antar-kabinet server AI, atau koneksi klaster GPU di antara rak yang berdekatan, untuk memenuhi kebutuhan laju ultra-cepat 1,6T/3,2T dan di atasnya.
3. Seluruh sektor sempat meledak dalam satu gelombang kecil di tahap awal, dan selanjutnya juga kemungkinan menjadi salah satu arah “permainan panas (hot trading)”—meski itu sekadar bermain ekspektasi.

Farmasi: sektor ini masih memiliki tingkat kenaikan beruntun untuk pemimpin (leader), tetapi pada Jumat pekan lalu sektor terpecah secara serius (diferensiasi). Ke depannya masih tetap dipantau agar lanjut terjadi diferensiasi.

Tenaga listrik: masih perlu terus bergejolak, kira-kira pada bulan Juni akan datang gelombang kedua.

Dirgantara komersial: setelah awal Mei, lihat dulu apakah akan lanjut menyerang (memperkuat posisi).

Robot humanoid: saat ini masih perlu menunggu dengan sabar.