CITIC Securities: Penempatan harus secara bertahap mempersempit lingkaran, terus fokus pada manufaktur unggulan di China

Bank Sentral Efek Cental (CITIC Securities) menyatakan bahwa kemungkinan TACO masih ada, tetapi kesabaran dana pasar telah habis. Diperkirakan perang akan mendekati akhir dalam bulan ini, namun kemungkinan “pengweaponan” Selat Hormuz serta gangguan yang bersifat tidak menentu antar rantai pasokan semakin meningkat. Saat ini, dari lima petunjuk fundamental utama (dividen, ekspor ke luar negeri, AI, PPI, dan konsumsi permintaan domestik), yang belum sepenuhnya dihargai hanya PPI, AI dalam negeri, dan konsumsi. Setelah perang mereda, transmisi dari harga minyak → PPI → laba perusahaan merupakan faktor fundamental yang paling penting di antaranya; AI dalam negeri merupakan perubahan industri yang relatif independen, sedangkan perdagangan untuk konsumsi permintaan domestik kemungkinan besar akan tertinggal dibanding perdagangan PPI. Tentu saja, perdagangan “PPI → laba perusahaan” hanya akan dimulai setelah harga minyak puncak setelah perang mereda. Ketika pasar mendingin, alokasi perlu secara bertahap dipersempit, dan tetap fokus pada manufaktur berdaya saing dari Tiongkok. (People Finance Network)