Masa Depan Tokenisasi dan Inovasi Keuangan: Wawancara dengan Nathaniel Sokoll-Ward

Nathaniel Sokoll-Ward adalah co-founder dan CEO dari Manifest, sebuah protokol blockchain yang membuat aset-aset Amerika dapat dipadankan dengan kripto, dimulai dari properti real estat. Sebelumnya, ia co-founder fintech hipotek Series C Roostify, yang menggerakkan $600B / tahun dalam pembiayaan hipotek untuk institusi keuangan besar seperti Chase dan HSBC. Roostify diakuisisi oleh CoreLogic pada Feb 2023. Sebelum Roostify, Nathaniel tergabung dalam tim pendiri Google+, platform media sosial milik Google. Nathaniel memperoleh gelar BSBA dan Master di bidang Keuangan dari Washington University di St. Louis.

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh para eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Seiring tokenisasi terus mendapatkan daya tarik di kalangan keuangan, adopsi di dunia nyata tetap menjadi tantangan. Tapi apa sebenarnya yang masih menghambatnya?** Menurut Nathaniel Sokoll-Ward, CEO dan co-founder Manifest, bukan hanya hambatan regulasi atau keterbatasan infrastruktur** – hambatan yang sesungguhnya terletak pada produknya sendiri.

Jika tokenisasi akan melompat dari konsep ke arus utama, produknya harus tak terbantahkan dalam nilai yang diberikannya. Nathaniel percaya bahwa tokenisasi akan menjadi arus utama hanya ketika solusi-solusi ini jelas mengungguli sistem tradisional.

Nathaniel memiliki perspektif yang unik di pertemuan antara fintech dan keuangan tradisional. Ia telah menyaksikan langsung inefisiensi yang ada dalam sistem keuangan, yang mungkin tidak disadari banyak konsumen. Dalam wawancara ini, Nathaniel mengulas pemikirannya tentang bagaimana infrastruktur keuangan jauh dari sempurna dan bagaimana otomasi serta desentralisasi menantang perantara dan mengubah seluruh sektor.

Dalam percakapan ini, Nathaniel juga membahas di mana ia melihat area paling menjanjikan untuk kolaborasi antara keuangan tradisional dan fintech, potensi yang terabaikan dari likuiditas pasar privat, serta peran penting regulator keuangan dalam mendorong inovasi.

Dengan bertahun-tahun pengalaman di pertemuan teknologi, keuangan, dan real estat, Nathaniel memberikan wawasan berharga tentang masa depan keuangan terdesentralisasi dan tokenisasi – serta bagaimana produk yang tepat dapat membuka pertumbuhan yang meledak-ledak.

Nikmati wawancara lengkapnya di bawah!

1. Tokenisasi telah menjadi topik hangat selama bertahun-tahun, tetapi adopsi di dunia nyata masih terbatas. Menurut Anda, apa yang masih menghambatnya — dan apa yang perlu berubah agar menjadi arus utama?

Kebanyakan orang mengira adopsi tokenisasi lambat karena hambatan regulasi atau kurangnya infrastruktur – tetapi MASALAH NYATANYA adalah penerbit aset belum menciptakan produk yang cukup menarik untuk membenarkan perpindahan dari alternatif tradisional.

Inovasi radikal hanya berhasil ketika jelas dan tanpa bantahan lebih baik daripada yang sudah ada. Jika Anda perlu advokasi yang ekstensif untuk meyakinkan seseorang bahwa produk Anda lebih unggul, maka itu semata-mata tidak cukup baik. Tokenisasi akan menjadi arus utama ketika produknya begitu jelas lebih unggul sehingga manfaatnya langsung terlihat dan tak tertahankan.

2. Dari sudut pandang Anda, kesalahpahaman terbesar apa yang dimiliki orang-orang tentang bagaimana infrastruktur keuangan sebenarnya bekerja di balik layar?

Kesalahpahaman terbesar adalah mengira bahwa infrastruktur keuangan adalah mesin yang ramping dan rapi—padahal kenyataannya, itu adalah tambalan yang berantakan dan ketinggalan zaman yang diikat dengan lakban dan optimisme. Fakta bahwa pembayaran Venmo Anda berjalan seketika tidak berarti sisi belakangnya tidak mengandalkan teknologi yang lebih tua dari Anda.

Orang meremehkan betapa rapuh, tidak efisien, dan manualnya banyak sistem penting yang benar-benar ada. Contoh yang sempurna adalah saga GameStop di awal 2021: di balik layar, lembaga kliring kewalahan dan penundaan penyelesaian memaksa perusahaan pialang seperti Robinhood untuk membatasi perdagangan, sehingga menunjukkan betapa rapuh dan ketinggalan zaman infrastruktur itu sesungguhnya.

3. Bagaimana Anda melihat peran perantara berkembang ketika semakin banyak proses keuangan menjadi terotomasi atau terdesentralisasi?

Perantara harus benar-benar mendefinisikan ulang diri mereka atau berisiko menjadi tidak relevan. Masa depan tidak akan mentoleransi para penjaga gerbang yang sekadar memfasilitasi transaksi tanpa menambahkan nilai nyata yang khas. Seiring otomasi dan desentralisasi membentuk ulang keuangan—terutama dengan tokenisasi secara eksplisit bertujuan untuk menghilangkan perantara yang tidak perlu—hanya entitas yang menemukan cara untuk memberikan nilai khusus yang tidak bisa digantikan yang akan bertahan.

Perantara yang berpikir ke depan seharusnya lebih fokus pada inovasi layanan yang secara unik cocok untuk lanskap keuangan yang digerakkan blockchain, seperti manajemen kepatuhan, validasi kepercayaan, dan penyelesaian sengketa—daripada sekadar mempertahankan peran mereka saat ini.

4. Anda telah bekerja di persimpangan fintech dan keuangan tradisional — di mana Anda melihat area paling menjanjikan untuk kolaborasi, bukan persaingan?

Semua orang terobsesi bahwa fintech menggantikan keuangan tradisional – tetapi peluang paling menguntungkan ada pada kolaborasi strategis, terutama dalam kepatuhan, infrastruktur, dan jangkauan pasar. Institusi tradisional membawa keahlian regulasi, modal, dan basis pelanggan yang sangat besar, sementara perusahaan fintech menawarkan inovasi, kelincahan, dan teknologi yang berfokus pada pelanggan.

Ketika kekuatan-kekuatan ini bergabung, hasilnya bukan sekadar perbaikan bertahap – melainkan transformasional. Contoh utamanya adalah kolaborasi JPMorgan dengan Plaid, yang menyederhanakan berbagi data keuangan yang aman, meningkatkan pengalaman pelanggan sambil tetap menjaga kepatuhan regulasi.

5. Banyak yang bertaruh pada pasar privat sebagai frontier berikutnya dalam inovasi keuangan. Satu area di ruang itu yang menurut Anda masih kurang mendapat perhatian orang-orang adalah apa?

Likuiditas sekunder di pasar privat sangat kurang dihargai. Semua orang terpaku pada strategi masuk—masuk sejak awal—tetapi yang benar-benar mengubah pasar adalah membuat proses keluar menjadi efisien, cepat, dan terjangkau.

Status quo saat ini, di mana investor sering menghadapi diskon besar atau proses keluar yang rumit, pada dasarnya salah. Jika Anda memecahkan tantangan likuiditas, pasar privat membuka potensi pertumbuhan yang meledak-ledak.

6. Apa sesuatu yang menurut Anda dilakukan dengan benar oleh regulator keuangan — dan apa yang masih mereka pahami secara keliru secara mendasar tentang inovasi?

Regulator benar-benar tepat untuk memprioritaskan stabilitas pasar dan perlindungan investor – tanpa itu, tidak ada yang lain yang penting. Namun kesalahpahaman mendasar mereka terletak pada memandang inovasi terutama sebagai ancaman, bukan sebagai kebutuhan untuk menjaga daya saing jangka panjang dan ketahanan. Inovasi bukan hanya bermanfaat; inovasi itu kritis.

Regulasi yang terlalu berhati-hati tidak hanya menunda solusi-solusi baru – tetapi secara aktif membahayakan efisiensi pasar dan pertumbuhan. Contoh yang jelas adalah pendekatan regulasi yang lambat terhadap teknologi kripto dan blockchain di AS, yang secara tidak sengaja mendorong inovasi ke luar negeri, menguntungkan yurisdiksi lain, dan membuat pasar domestik berada pada posisi yang kurang menguntungkan. Sekarang kita melihat regulator dan legislator mulai melakukan pembersihan dari kesalahan-kesalahan pemerintahan sebelumnya.

7. Nasihat apa yang akan Anda berikan kepada para profesional yang ingin membangun karier yang berfokus pada hubungan antara real estat dan keuangan terdesentralisasi?

Hal yang paling penting adalah menjadi pengguna produk defi. Terlalu banyak pembangun masuk ke ruang ini dari keuangan tradisional tanpa pemahaman praktis tentang produk blockchain, dan mengapa orang menganggapnya berguna. Cara terbaik untuk membangun empati pengguna adalah menjadi pengguna juga.