Jika menghadapi kebingungan, tanyakanlah kepada angin musim semi

Catatan Lepas 7 April[TaoGuba]
Hujan seusai Qingming, indeks Shanghai kembali menembus 3900.
Beritanya simpang-siur, kadang terang kadang gelap. Isu gencatan senjata antara Iran dan AS mengaduk seluruh dunia; harga minyak naik dulu lalu melonjak turun, sementara A-share bahkan belum dibuka—di hati sudah memainkan beberapa babak.
Melihat kembali pekan lalu, dari 4700-an saham semuanya mengambang hijau; komputasi adalah satu-satunya yang keras kepala, CPO justru naik menembus batas kenaikan dalam satu hari, dan dana mengikat diri rapat-rapat dalam bentuk pengelompokan.
Pekan baru, aku tidak berjudi pada arah. Jangan mengejar karena pembukaan terlalu tinggi; kalau turun, baru lihat lagi. Musim laporan keuangan April, ranjau dan peluang ada berdampingan. Tidak pesimis, tidak impulsif, sisakan posisi dengan tiga perempat ruang.
Permainan pasar saham ini, jangan terburu-buru. Yang seharusnya datang akan datang; yang seharusnya dihindari, tinggalkan.
Angin musim semi tidak berkata apa-apa, aku teguh pada keyakinanku sendiri.
【Rekap Pasar】
1、Menjelang liburan, A-share melanjutkan penyesuaian dengan volume yang menyusut; setelah lebih dari 4700 saham individu turun, sentimen mendekati titik beku. Kebutuhan pemulihan teknis memang sedang terkumpul. Namun skala dana kuantitatif swasta terus berkembang (empat perusahaan di atas 800 miliar, lebih dari 50 perusahaan level ratusan miliar), yang berarti volatilitas pasar dan tingkat kesulitan permainan jangka pendek tidak akan rendah; hal ini perlu disiapkan secara mental.
2、Variabel terbesar dari luar adalah Timur Tengah. Jika isu gencatan senjata antara Iran dan AS benar-benar terjadi, sentimen menghindari risiko global akan jelas mereda, dan ini merupakan kabar baik langsung bagi A-share di bidang teknologi serta arah pertumbuhan; tetapi jika situasi berulang-ulang, dana tetap akan bersembunyi ke sektor defensif seperti energi dan dividen berkualitas tinggi. Volume perdagangan di Selat Hormuz sudah kembali meningkat, yang menunjukkan bahwa semua pihak memiliki tuntutan kepentingan; gencatan senjata bukan berarti tidak mungkin, tetapi kegaduhan “bertarung sambil bernegosiasi” tidak akan sedikit.
3、Untuk jangka menengah, dua jalur utama masih cukup jelas. Satu adalah komputasi. Pemerintah mendorong “bank komputasi”, all-optical switching, ditambah setelah penyesuaian harga oleh Zhipu masih bisa dijual habis, menunjukkan pasokan dan permintaan komputasi memang cenderung ketat. Bahkan jika pasar besar bergejolak, arah seperti CPO, komunikasi optik, dan sewa komputasi yang didukung logika industri, niat dana untuk berpegangan akan lebih kuat. Jalur lainnya adalah konsumsi. 9 departemen 64 butir langkah kebijakan bukan omong kosong; libur Qingming dengan perjalanan lintas kota tumbuh 15%, perangkat wearable cerdas bisa meningkat beberapa kali lipat; bahkan Popmart di Amerika juga dipantau oleh Duan Yongping—peluang pemulihan untuk produk konsumsi layanan dan produk konsumsi yang berkualitas serta cerdas sedang terakumulasi perlahan.
4、Risiko juga tidak boleh diabaikan. Keberulangan situasi “berunding sambil berperang” di Timur Tengah, ketidakpastian aturan baru kuantitatif, saham-saham gagal bayar pada musim laporan keuangan April (belakangan ini sudah ada beberapa yang ditetapkan untuk penyelidikan), serta harga layar lipat Apple yang terlalu tinggi yang mungkin menahan kebutuhan pergantian, semuanya adalah tekanan yang benar-benar nyata.
5、Dari sisi strategi, jika ekspektasi gencatan senjata bisa stabil, bisa memperhatikan AI komputasi yang terlalu jatuh dan elektronik konsumsi (terutama rantai Apple), serta konsumsi layanan seperti olahraga dan pariwisata. Jika situasi masih kacau, maka ya atur posisi dengan tenang dan condong ke arah energi dan dividen/hasil yang stabil. Kenaikan lanjutan internal di komunikasi optik, saham-saham dengan kelangkaan tinggi di sektor farmasi, serta subsektor yang digerakkan kebijakan seperti daur ulang baterai litium dan AI e-commerce juga layak ditelusuri.
Secara keseluruhan, dalam jangka pendek ada jendela pemulihan, tetapi volume dana dan kejernihan situasi adalah kuncinya. Untuk jangka menengah, tetap lihat dua kaki: teknologi komputasi dan konsumsi layanan, sambil tetap waspada terhadap volatilitas yang diperbesar oleh kuantitatif dan ranjau pada musim laporan keuangan. Lihat lebih banyak, bergerak lebih sedikit; tunggu sinyal menjadi jelas baru bertindak, tidak terlambat.

** Pemikiran rekap pribadi berikut ini tidak merupakan saran investasi.**