Rekomendasi saham unggulan broker bulan April saat ini sudah mencapai konsensus

Portofolio “Saham Emas” bulanan pialang sekuritas selama ini selalu menjadi salah satu penanda arah bagi penempatan dana institusional. Seiring dengan dibukanya jendela investasi pada bulan April, hingga saat berita oleh reporter 《证券日报》 pada 6 April, sudah 42 perusahaan sekuritas merilis strategi investasi bulanan, dengan total 315 saham masuk ke daftar rekomendasi “saham emas” untuk bulan April. Dari distribusi sektor dan konsentrasi saham individu, perusahaan-perusahaan pemimpin yang memiliki keunggulan kompetitif global serta jalur-jalur pasar spesifik yang selaras dengan tren industri jangka panjang menjadi arah penempatan yang diakui secara konsisten oleh para sekuritas.

Fokus pada aset inti yang berkualitas

Di antara banyak aset yang direkomendasikan, pada bulan April, tiga saham—CATL, SAIC (中际旭创), dan BYD—menempati peringkat teratas dalam tingkat popularitas rekomendasi, masing-masing mendapat rekomendasi bersama dari 9, 8, dan 7 perusahaan sekuritas, yang menegaskan tren dana institusional yang terkonsentrasi pada aset berkualitas di jajaran teratas.

Secara lebih rinci, CATL telah direkomendasikan dengan kuat oleh sembilan perusahaan sekuritas: Huatai Securities, Central China Securities, Soochow Securities, CICC International (国投证券), BOC Securities, Guotai Huarong (国泰海通), Kaiyuan Securities, Huachuang Securities, dan perusahaan CICC (中金公司). Alasan rekomendasi yang diberikan oleh Kaiyuan Securities adalah bahwa CATL merupakan pemimpin baterai litium global, sekaligus memiliki ketahanan profit yang sangat kuat; di tengah gangguan faktor geopolitik yang mendorong kenaikan harga minyak dan gas, posisi strategis energi baru turut ditingkatkan.

Untuk SAIC (中际旭创), menurut Galaxy Securities (中国银河), seiring percepatan pembangunan kecerdasan buatan di seluruh dunia, sebagai perusahaan pemimpin global, perusahaan memperoleh manfaat dari pertumbuhan kebutuhan modul optik berkecepatan tinggi yang diwakili oleh 800G; ditambah lagi dengan peningkatan tingkat penetrasi modul optik silikon-fotonik. Selain itu, melalui produksi massal dan pengiriman skala modul optik 1.6T yang berbasis solusi silikon-fotonik, produk memiliki dasar untuk mengalami kenaikan baik dari sisi volume maupun harga.

Untuk BYD, menurut Central China Securities, teknologi fast charging (flash charging) perusahaan telah diterapkan, yang akan membuka siklus produk baru dan mendorong pertumbuhan penjualan domestik. Sementara itu, dengan mendapat manfaat dari kenaikan harga minyak, bisnis ekspor perusahaan diperkirakan akan terus memperoleh pertumbuhan yang kuat.

Dari perspektif sektor industri, menurut statistik Guoxin Securities, saham-saham “saham emas” yang menjadi fokus perusahaan sekuritas pada bulan April terutama menitikberatkan pada kimia dasar, elektronik, logam non-besi, mesin, komunikasi, dan bidang-bidang lain. Perusahaan sekuritas melakukan penambahan alokasi yang lebih banyak pada sektor komunikasi, perbankan, dan transportasi.

Mengenai penilaian menyeluruh untuk pasar saham A pada bulan April, para analis sekuritas secara umum berpendapat bahwa pasar sedang berada pada “titik terendah relatif untuk jangka menengah”; setelah pelepasan risiko yang cukup, probabilitas terjadinya kenaikan yang diiringi konsolidasi (sideways up) relatif besar.

“Pada saat ini, kemungkinan merupakan titik terendah relatif untuk jangka menengah di A股.” Analis perusahaan CICC (中金公司), Li Jin (李瑾), menyatakan bahwa meskipun arah pergerakan jangka pendek masih memiliki ketidakpastian, setelah penyesuaian, risiko di pasar A telah memperoleh pelepasan lebih lanjut, dan penilaian (valuation) berada pada tingkat yang relatif wajar. Dari dimensi jangka menengah, lingkungan makro tempat pasar berada tidak mengalami perubahan mendasar; logika untuk menopang pasar A agar “tetap maju” masih berlaku. Pelepasan risiko dan penyesuaian turun berpotensi menghadirkan peluang penempatan yang lebih baik.

Analis utama strategi Sekuritas China Galaxy, Yang Chao (杨超), menambahkan analisis bahwa tiga logika besar—dukungan kebijakan, dana masuk ke pasar, dan revaluasi aset Tiongkok—tidak berubah; ruang penurunan pasar A relatif terbatas. Konflik geopolitik di luar negeri belum mengguncang akar pasar bull jangka panjang yang bertumbuh pelan (slow bull market) untuk A. Disarankan untuk menerapkan strategi yang berfokus pada kinerja (performance), sambil menunggu kesempatan untuk melakukan penempatan.

“Aset-aset Tiongkok secara internal memiliki stabilitas; dalam jangka menengah peluangnya ada untuk kenaikan disertai konsolidasi. Disarankan untuk memanfaatkan peluang penempatan.” Analis utama strategi Sekuritas Everbright (光大证券), Zhang Yusheng (张宇生), berpendapat bahwa tingkat kemandirian energi domestik relatif tinggi, sehingga memiliki kemampuan penyangga tertentu terhadap kenaikan harga energi eksternal yang berkelanjutan. Selain itu, berdasarkan pengalaman beberapa putaran volatilitas pasar luar negeri sebelumnya, ekspor domestik biasanya diuntungkan oleh meningkatnya ketidakpastian eksternal. Untuk jangka menengah, aset Tiongkok secara internal memiliki stabilitas dan diharapkan mampu menarik arus masuk dana secara berkelanjutan.

Dalam arah penempatan yang spesifik, analis utama strategi saham A dari CITIC Securities, Qiu Xiang (裘翔), mengajukan tiga petunjuk utama: pertama, pada periode penyesuaian sebelumnya besarnya penurunan relatif besar; dalam satu minggu terakhir harga saham relatif sudah stabil, tetapi fundamental cukup kuat dan produk memiliki pemenuhan kinerja (earnings兑现), seperti kromium, tembaga, dan tanah jarang; kedua, narasi permintaan relatif tidak terlalu dipengaruhi oleh makro, dengan produk yang memiliki tren industri yang independen, seperti tenaga angin, silikon karbida, penyimpanan energi skala rumah tangga (户用储能), dan obat inovatif; ketiga, meskipun merupakan kebutuhan yang relatif “keras” (justru tetap dibutuhkan), namun pasoknya memiliki batasan yang jelas; ketika terjadi guncangan pada minyak mentah, laba kemungkinan akan mengalir ke segmen dalam setiap rantai industri yang paling ketat dari sisi permintaan-penawaran, seperti glifosat (草甘膦) dan bahan pendingin (制冷剂).

Saham “emas” bulan Maret menampilkan karakteristik yang bersifat struktural

Mengingat kinerja saham “emas” pada bulan Maret, data dari Wind Information menunjukkan bahwa, di tengah meningkatnya volatilitas pasar, dari 342 saham “emas” pada bulan tersebut, sebanyak 62 saham mengalami kenaikan harga, dengan rasio sekitar 18,13%; karakteristik struktural tampak jelas.

Dari performa saham individu, pada bulan Maret terdapat 4 saham “emas” dengan kenaikan lebih dari 20%. Di antaranya, Fosoplast Technology (佛塑科技) yang direkomendasikan oleh 招商证券 menempati posisi teratas dengan kenaikan sebesar 35,16%. Pacific Securities (太平洋证券), Central China Securities (中原证券), dan Shenwan Hongyuan Securities (申万宏源证券) bersama-sama merekomendasikan Yuanjie Technology (源杰科技) dengan kenaikan 30,59%, yang berada di urutan kedua. Yaxing Integration (亚翔集成) yang direkomendasikan oleh Guoxin Securities dan Baofeng Energy (宝丰能源) yang direkomendasikan oleh Soochow Securities masing-masing mencatat kenaikan 24,74% dan 21,44%, mengikuti setelahnya.

Selain itu, saham “emas” yang direkomendasikan oleh East China Securities (东海证券), Weixing Chemical (卫星化学), serta BYD yang direkomendasikan bersama oleh AVIC Securities (中航证券), Yangtze Securities (长江证券), dan Haitong International (海通国际), kemudian CATL yang direkomendasikan bersama oleh Huachuang Securities (华创证券), Guolian Minsheng (国联民生), dan CICC (中金公司), serta Nocera Health (诺诚健华) yang direkomendasikan oleh Ping An Securities (平安证券) dan Huagong Technology (华工科技) yang direkomendasikan oleh Central China Securities (中原证券)—pada bulan tersebut semuanya mengalami kenaikan lebih dari 15%, mencakup berbagai bidang mulai dari bahan baku di hulu hingga manufaktur berkelas tinggi, teknologi informasi, serta biofarmasi. Ini menunjukkan bahwa dalam pasar yang bergejolak, pilihan jalur industri yang tepat merupakan kunci untuk memperoleh imbal hasil yang melebihi rata-rata (excess returns).