Zhang Yaoxi: Era harga minyak tinggi dan inflasi tinggi akan datang? Harga emas diperkirakan akan berfluktuasi dan naik di tengah kekacauan

Yaoxxi Zhang: Apakah Era Harga Minyak yang Tinggi dan Inflasi yang Tinggi Akan Segera Tiba? Harga Emas Diperkirakan Akan Berfluktuasi Naik di Tengah Kekacauan
Pada hari perdagangan sebelumnya, Kamis (2 April): emas internasional sempat terhambat lalu turun dan ditutup melemah. Pidato nasional Trump tidak membuat pasar percaya bahwa perang akan segera berakhir dan bahwa masalah Selat Hormuz akan dapat diselesaikan; sebaliknya, pidato tersebut justru memperparah konflik. Ia menyatakan bahwa dalam dua sampai tiga minggu ke depan, akan terus memberikan pukulan berat kepada Iran, sehingga mendorong harga minyak mentah dan dolar menguat secara signifikan, menekan harga emas yang sempat terjun hingga hampir 250 dolar, namun pada akhirnya menyentuh batas bawah lalu berbalik naik. Pada sesi perdagangan pasar malam, pihak Iran menyebut sedang menyusun perjanjian lintas Selat Hormuz bersama Oman, sehingga mengurangi kekhawatiran inflasi. Hal ini membuat harga emas tetap ditutup di atas garis rata-rata 100 hari, yang mengisyaratkan bahwa pihak bullish masih memiliki keunggulan tertentu; prospek ke depan masih memunculkan ekspektasi adanya rebound bullish lagi.
Secara pergerakan yang spesifik, harga emas dibuka pada sesi Asia di 4757.97 dolar AS per ounce; sempat bergerak lebih kuat dan mencatat tertinggi harian 4800.19 dolar, kemudian terhambat lalu turun, dan secara beruntun melakukan penurunan tajam ke bawah. Pada segmen pukul 14:00, harga mencatat terendah harian 4553.93 dolar, lalu menghentikan pelemahan. Secara keseluruhan, harga berfluktuasi dan berbalik naik; akhirnya ditutup pada bagian akhir sesi pasar malam di 4668.84 dolar, dengan amplitudo harian 246.26 dolar. Harga turun 89.13 dolar, atau turun 1.87%.

Menjelang hari ini, Jumat (3 April): pasar emas internasional tidak bergerak sepanjang hari karena penutupan bursa akibat Hari Jumat Agung (Good Friday), sehingga tidak ada fluktuasi. Harga akan dibuka kembali pada hari Senin pekan depan secara normal. Mengenai dampak dari data ketenagakerjaan AS Non-Farm Payrolls (NFP) bulan Maret yang akan dirilis pada malam hari, berdasarkan ADP yang sudah diumumkan dan data klaim pengangguran awal pada awal minggu, meskipun keduanya tidak mencapai angka sebelumnya, namun juga lebih baik daripada ekspektasi. Karena itu, data ketenagakerjaan NFP kemungkinan besar akan kembali ke arah positif, yang akan menjadi sentimen negatif bagi harga emas. Namun, karena rata-rata upah per jam bulan Maret secara keseluruhan menurun baik secara tahunan maupun bulanan, itu akan menjadi sentimen positif bagi harga emas. Jadi, dari sisi pengaruhnya, tetap dominan fluktuasi. Berlanjut hingga pembukaan pekan depan, harga emas juga diperkirakan akan berfluktuasi atau melanjutkan rebound kenaikan. Dalam jangka pendek, masih ada peluang menyentuh area 4840 dolar atau 5000 dolar.
Dari sisi fundamental, meskipun situasi AS-Iran masih belum mereda, dan ketidakpastian yang berulang dari Trump membuat risiko geopolitik tetap akan berlangsung, namun karena Iran sedang menyusun perjanjian lintas Selat Hormuz dengan Oman—terkait penarikan biaya tol bagi kapal yang melintas Selat Hormuz—pasar cenderung menilai bahwa sekalipun tidak terjadi gencatan senjata, jalur lintas masih bisa berjalan.
Dengan demikian, di satu sisi pasar akan terus dipengaruhi oleh kebutuhan untuk menghindari risiko; di sisi lain, karena masih bisa melintas, ini berarti kekhawatiran terhadap permintaan energi mereda. Namun karena harus membayar, biaya akan meningkat, sehingga harga minyak di masa depan akan berada pada level yang cukup tinggi dengan pola fluktuasi, tidak akan naik terus-menerus, tetapi juga sulit untuk turun terus-menerus. Dengan demikian, inflasi juga akan terus berada pada level yang tinggi, dan Iran memiliki “hak pengaturan secara real-time” atas inflasi global. Tetapi saya berpikir kekuatan penyesuaian seperti ini terbatas—hanya akan mengubah basis dan ambang batas inflasi di masa depan.

Adapun untuk AS: jika menerima kesepakatan dan merebut kembali jalur/lintasan, itu berarti “surutnya hegemoni”; jika tidak menerima, maka harus menempuh jalan dengan menggunakan kekuatan. Selain itu, negara-negara produsen minyak lainnya pasti akan membangun tambahan pipa pengaliran minyak untuk melewati selat dan seterusnya. Maka, dari kondisi yang ada, situasi masih belum stabil; pasar masih memiliki volatilitas yang tinggi, dan dalam melakukan transaksi, tetap perlu berhati-hati.
Namun Yaoxxi Zhang percaya bahwa pasar emas selalu bergerak berdasarkan ekspektasi. Terhadap lonjakan harga minyak mentah yang sangat besar dan kenaikan inflasi, serta ekspektasi kenaikan suku bunga yang muncul akibat hal itu dari The Federal Reserve, sebelumnya bahkan level terendah sempat menembus area 4100 dolar. Bisa dibilang, itu sudah menyelesaikan skenario terburuk. Saat ini, meskipun konflik masih berlangsung, tetapi jika lintasan selat bisa dilewati, itu cenderung lebih terkendali. Dengan demikian, tersirat bahwa jika inflasi di masa depan dapat dikendalikan, kelanjutan situasi geopolitik akan beralih menjadi kebutuhan aset safe haven pada emas.
Ditambah lagi, Ketua Federal Reserve Powell menyatakan akan menunggu dan mengamati dampak perang terhadap ekonomi dan inflasi, sehingga belum mempertimbangkan kenaikan suku bunga. Anggota Federal Reserve Milan juga menyatakan bahwa Federal Reserve dapat secara bertahap menurunkan suku bunga sebesar satu poin persentase dalam satu tahun. Pasar akan kembali meninjau ekspektasi penurunan suku bunga. Jadi, apa pun situasi geopolitik berakhir atau tidak, pasar akan kembali ke siklus penurunan suku bunga dari Federal Reserve, serta ke lingkungan sentimen struktural positif seperti pembelian emas oleh bank sentral, de-dolarisasi, dan faktor-faktor lain yang mendukung. Karena itu, saya tetap cenderung berpikir bahwa penurunan harga emas kali ini hanyalah koreksi di tengah siklus kenaikan yang lebih besar. Dalam satu tahun ke depan, diperkirakan masih ada peluang untuk kembali naik dan mencetak rekor tertinggi yang lebih tinggi.

Secara teknikal, pada level bulanan, harga emas menutup bulan Maret di atas garis tren naik, sehingga prospek pasar banteng tetap terjaga. Pembukaan bulan ini juga masih berada pada jalur naik tersebut. Selama prospek ke depan tidak ditutup di bawah garis tren ini, maka masih akan ada ekspektasi pencapaian level tertinggi baru.
Pada level mingguan, harga emas pekan ini mengikuti skenario, melanjutkan pola bullish berupa rebound dari titik terendah pada akhir pekan lalu dan menghentikan penurunan. Bersamaan dengan momentum rebound, harga semakin menguat. Saat ini meskipun belum menembus dan tetap bertahan pada resistensi rata-rata bergerak 5–10 minggu, namun berdasarkan susunan bullish dari moving average jangka panjang di bawah serta indikator ZZ yang menunjukkan bahwa rebound saat ini belum menampilkan tanda “menyentuh puncak,” arahnya masih tetap bullish. Resistensi kunci yang perlu diperhatikan adalah tekanan dari MA 10 minggu; jika mampu menembus tekanan ini, maka berpotensi kembali menyegarkan level tertinggi.
Pada grafik harian, meski harga emas pada Kamis sempat mengalami penolakan besar dan turun tajam, akhirnya menyentuh batas bawah lalu berbalik naik dan ditutup di atas garis rata-rata 100 hari. Indikator ZZ juga tidak menunjukkan tanda rebound sudah mencapai puncak; indikator pada panel tambahan tetap mempertahankan sinyal bullish. Ini mengisyaratkan bahwa pergerakan ke depan masih cenderung mengarah ke atas. Di bagian bawah, perhatikan support dari garis rata-rata 100 hari; atau support dari moving average 5–10 hari masih dapat dipandang bullish. Harga perlu terus menunggu hingga menyentuh target 4900 dolar atau 5100 dolar.

Emas: perhatikan support di sekitar 4620 dolar atau 4530 dolar di bagian bawah; perhatikan resistensi di sekitar 4845 dolar atau 4910 dolar di bagian atas;

Perak: perhatikan support di sekitar 72.10 dolar atau 71.00 dolar di bagian bawah; perhatikan resistensi di sekitar 76.60 dolar atau 78.40 dolar di bagian atas;
Catatan:
Emas TD = (harga emas internasional × kurs) / 31.1035
Fluktuasi 1 dolar pada emas internasional, emas TD kira-kira berfluktuasi 0.25 yuan (secara teori).
Harga emas futures AS = harga spot London × (1 + suku bunga swap emas × jumlah hari jatuh tempo futures/365)
Follow aku, supaya cara pikir trading emasmu menjadi lebih jelas!
Mengkaji sebab-akibat dalam sejarah, menafsirkan kondisi saat ini, meninjau arah masa depan; berpegang pada prinsip prediksi berani dan kehati-hatian dalam trading. --Yaoxxi Zhang
Pendapat dan analisis di atas hanya mewakili pemikiran pribadi penulis, hanya untuk referensi, dan tidak menjadi dasar untuk melakukan transaksi. Dengan melakukan transaksi berdasarkan hal ini, untung-rugi menjadi tanggung jawab Anda sendiri.
You decide your own money。