Beberapa bank mengeluarkan sinyal positif dari laporan tahunan mereka, dan spread bunga bersih diperkirakan akan stabil tahun ini

图库创意/供稿

Reporter: Zhang Yanfen, Securities Times

Hingga saat ini, lebih dari 20 bank publik yang terdaftar di A-shares telah mengungkapkan laporan tahunan tahun 2025, termasuk 6 bank BUMN besar dan 9 bank dengan kepemilikan bersama. Data menunjukkan bahwa meskipun net interest margin (NIM) terus menyusut, bank-bank tersebut secara bertahap telah keluar dari situasi pendapatan yang mengalami pertumbuhan negatif.

Meninjau kembali 3 tahun terakhir, menghadapi lingkungan spread suku bunga rendah, pendapatan non-bunga bank telah memainkan peran penopang penting, secara efektif menutup celah pendapatan yang ditimbulkan oleh penurunan pendapatan bunga bersih (net interest income).

Perubahan positif adalah, seiring ritme penyempitan NIM melambat, pendapatan bunga bersih—sebagai komponen inti pendapatan bank—mengalami perbaikan pada tahun 2025. Banyak bank publik melihat indikator ini berbalik dari negatif menjadi positif, sehingga mendorong perputaran tren pertumbuhan pendapatan yang terus negatif selama dua tahun sebelumnya. Selain itu, meskipun pendapatan dan pendapatan bunga bersih sebagian bank masih mengalami pertumbuhan negatif, besarnya penurunan sudah jelas mengecil.

Perluasan ketika pendapatan bunga bersih beralih menjadi positif

Hingga saat ini, dari 22 bank publik yang telah mengungkapkan laporan tahunan, terdapat total 12 bank yang mengalami pertumbuhan positif pendapatan bunga bersih year-on-year (YoY).

Di antaranya, 9 bank seperti China Merchants Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Minsheng Bank, Huaxia Bank, Chongqing Rural Commercial Bank, Bank of Chongqing, Zhengzhou Bank, Wuxi Bank, dan Richmond Bank, setelah beberapa tahun mengalami pertumbuhan negatif pendapatan bunga bersih yang berkelanjutan, untuk pertama kalinya berhasil berbalik menjadi positif YoY.

Sejumlah besar bank sebelumnya pada dua tahun terakhir meski pendapatan bunga bersih masih mengalami pertumbuhan negatif, namun tetap mencatat pertumbuhan pendapatan positif dengan dukungan pendapatan non-bunga seperti pendapatan investasi. Sementara pada bank-bank tersebut, 5 bank—China Merchants Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Minsheng Bank, Bank of Chongqing, dan Zhengzhou Bank—dipengaruhi oleh pertumbuhan positif pendapatan bunga bersih, sehingga pendapatan mereka keluar dari tren pertumbuhan negatif sebelumnya dan kembali mencatat pertumbuhan positif pada tahun 2025.

Sebagai contoh, China Merchants Bank, di tengah latar belakang penurunan YoY pendapatan bunga bersih selama dua tahun berturut-turut, pada tahun 2023 dan 2024 pendapatan operasional masing-masing turun 1.64% dan 0.48% YoY; sedangkan pada tahun 2025 pendapatan bunga bersih bank tersebut tumbuh 2.04% YoY, yang akhirnya mendorong pendapatan operasional setahun penuh menjadi pertumbuhan positif yang lemah sebesar 0.01%.

Namun, perlu diakui bahwa kebanyakan bank di atas total pendapatan bunga bersih pada tahun 2025 masih belum melampaui tahun 2022.

Secara keseluruhan, dari 22 bank tersebut, 17 bank mencatat pertumbuhan pendapatan positif, termasuk 6 bank BUMN besar dan 4 bank dengan kepemilikan bersama.

Jika dilihat dari kinerja bank-bank BUMN besar, kecuali Bank of Communications, kelima bank BUMN besar lainnya mengalami pertumbuhan negatif pendapatan bunga bersih pada tahun 2025, serta porsi terhadap pendapatan mengalami penurunan secara YoY; pertumbuhan pendapatan positif terutama bertumpu pada keuntungan investasi obligasi dan pendapatan dari bisnis jasa/perantara (middle business).

Bank-bank besar: imbal hasil rata-rata pinjaman korporat menembus angka “3”

Pada tahun 2025, dipengaruhi oleh penurunan LPR dan berjalannya suku bunga pasar pada level rendah, imbal hasil aset yang menghasilkan bunga (earning assets) bank komersial terus turun.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, imbal hasil rata-rata pinjaman korporasi pada Bank Industri dan Komersial (ICBC), China Construction Bank, dan Agricultural Bank of China turun bersama hingga masuk ke rentang “angka 2-an”. Meski pinjaman ritel masih bertahan di “angka 3-an”, namun secara keseluruhan imbal hasil sisi aset terus menurun. Sebaliknya, imbal hasil pinjaman pada bank-bank saham gabungan (shareholding banks) dan bank-bank menengah-kecil masih bertahan pada tingkat di atas “angka 3-an”.

Sebagai contoh, pada Agricultural Bank of China, pada tahun 2025 bank ini meraih pendapatan bunga bersih sebesar 8B yuan, menempati 78.5% dari pendapatan operasional sepanjang tahun, namun turun 11.1B yuan dibandingkan tahun 2024. Walaupun pertumbuhan skala bank membantu meningkatkan pendapatan bunga bersih sebesar 44.05B yuan, perubahan suku bunga justru menyebabkan pendapatan bunga bersih berkurang 551.47 miliar yuan. Dari sisi aset kredit bank tersebut, imbal hasil rata-rata pinjaman kategori korporasi turun dari 3.34% pada 2024 menjadi 2.88% pada 2025, turun 46 basis poin, sehingga pendapatan bunga dari pinjaman yang disalurkan dan uang muka (loan and advances) tahun lalu turun 7.9% dibanding tahun sebelumnya.

Kunci yang menopang sebagian bank agar pendapatan bunga bersih dapat mencatat pertumbuhan, terletak pada pengelolaan biaya di sisi liabilitas secara sinkron.

Sebagai contoh, pada Shanghai Pudong Development Bank, baik pendapatan suku bunga dari pinjaman maupun pendapatan bunga dari investasi dalam struktur pendapatan bunga mengalami penurunan YoY; namun pendapatan bunga bersih berhasil tumbuh positif karena bank tersebut menurunkan biaya pada sisi liabilitas.

Berdasarkan statistik data Wind, dari 22 bank di atas, tingkat biaya rata-rata dana simpanan tahun 2025 turun tajam sebesar 34 basis poin YoY, penurunannya jauh lebih besar dibanding 15 basis poin pada 2024 dan 3.5 basis poin pada 2023.

Di antaranya, banyak bank seperti Ping An Bank, Bank of Communications, Minsheng Bank, CMB? (Zhejiang?) (Catatan:浙商银行 = Bank of Zheshang), Bank Everbright, Bank of Qingdao, Zhengzhou Bank, dll., pada tahun 2025 tingkat biaya rata-rata simpanan menembus angka “2”, dengan besarnya penurunan umumnya berada pada kisaran 33—42 basis poin.

Selain itu, Postal Savings Bank of China, China Merchants Bank, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China, dan Chongqing Rural Commercial Bank telah menekan tingkat biaya rata-rata simpanan pada tahun 2025 hingga di bawah 1.5%; di antaranya, tingkat biaya rata-rata simpanan Postal Savings Bank of China adalah yang terendah, yaitu 1.15%.

Banyak bank besar menaruh harapan pada arah tahun ini

Meski NIM industri perbankan masih menyempit, laju penurunannya sudah jelas melambat. Sejumlah bank publik mengirim sinyal positif dari manajemen, memperkirakan NIM berpotensi mencapai stabilitas pada tahun 2026.

NIM bersih Bank Construction pada tahun 2025 adalah 1.34%, dengan penurunan YoY yang menyempit 2 basis poin, dan penurunan per kuartal juga menunjukkan tren penyempitan yang bertahap.

Terkait perubahan di atas, pada rapat penjelasan kinerja industri, Chief Financial Officer (CFO) Bank Construction, Sheng Liu Rong, menyatakan bahwa penyempitan penurunan marginal bank tersebut disebabkan oleh tiga faktor: pertama, penetapan ulang harga (repricing) pinjaman yang ada secara bertahap telah selesai, sehingga tekanan penurunan imbal hasil pinjaman berkurang; kedua, dana deposito berjangka dengan tingkat pembayaran bunga relatif lebih tinggi telah terkonsentrasi pada waktu jatuh tempo, sedangkan tingkat pembayaran untuk deposito biasa turun secara signifikan, yang pada tingkat tertentu mengimbangi dan memperlambat dampak penurunan imbal hasil pinjaman terhadap NIM; ketiga, melakukan manajemen aktif aset-liabilitas yang efektif, dengan lebih meningkatkan porsi investasi keuangan yang imbal hasilnya relatif lebih tinggi dalam aset yang menghasilkan bunga, sekaligus memperbesar upaya ekspansi pada deposito giro biasa dan deposito pasar uang/keuangan antar bank berbeban biaya rendah pada sisi liabilitas, sambil menekan deposito dengan biaya tinggi.

Tidak diragukan, pengendalian biaya simpanan masih menjadi alat utama untuk menstabilkan NIM.

Memiliki keunggulan dana simpanan berbiaya rendah, Postal Savings Bank of China telah mengangkat peningkatan dana simpanan mandiri ke tingkat strategi. Pada rapat penjelasan kinerja tahun 2025, Presiden Postal Savings Bank of China, Lu Wei, memperkenalkan bahwa pada tahun lalu, simpanan bank tumbuh 8.2%, simpanan mandirinya mencapai rekor tertinggi dalam beberapa tahun terakhir; pada simpanan tambahan, porsi menembus 40%, yang mendorong penurunan biaya dana untuk dana tambahan sebesar 17 basis poin.

Agricultural Bank of China mencatat pertumbuhan positif pendapatan bunga bersih YoY sebesar 2% pada tahun 2024, namun pada tahun 2025 kembali turun 1.91% YoY. Meski demikian, Presiden Agricultural Bank of China, Wang Zhiheng, menyatakan optimisme terhadap prospek operasional tahun 2026 dan menegaskan bahwa tren stabilisasi NIM pada tahun ini sudah jelas.

Wang Zhiheng mengungkapkan bahwa berdasarkan kondisi dua bulan pertama tahun ini, laju pertumbuhan pendapatan bunga bersih bank tersebut berbalik menjadi positif YoY; diperkirakan bank akan mengalami titik belok pada kuartal pertama, sehingga semakin membuktikan adanya tren perubahan positif NIM. Dalam konteks ini, tren membaiknya pendapatan operasional juga tampak jelas.

Terkait tren NIM bersih pada tahun 2026, Wakil Presiden Bank of China, Liu Chenggang, cukup percaya diri. Menjelang 2026, Liu Chenggang memperkirakan penurunan NIM bersih Bank of China YoY akan semakin menyempit secara signifikan, dan pendapatan bunga bersih berpotensi mencatat pertumbuhan positif. Menghadapi lingkungan suku bunga rendah, Liu Chenggang menyatakan bahwa bank yakin dapat menangkap peluang pasar yang dibawa oleh implementasi kebijakan peningkatan jumlah (incremental policies) secara paket, serta sepenuhnya memanfaatkan keunggulan globalisasi dan karakteristik yang terintegrasi, secara solid menyeimbangkan “jumlah (量), harga (价), risiko (险), dan efisiensi (效)” secara komprehensif, sehingga semakin meningkatkan ketahanan operasional dan kemampuan pembangunan berkelanjutan.

(Pengurus redaksi: Dong Pingping )

     【Penafian】Artikel ini hanya mewakili pandangan penulis sendiri, dan tidak ada kaitan dengan Hexun. Situs Hexun menjaga kenetralan terhadap pernyataan, penilaian, dan pandangan dalam artikel tersebut, serta tidak memberikan jaminan apa pun secara tersurat maupun tersirat terkait akurasi, keandalan, atau kelengkapan konten yang tercakup. Pembaca hanya diminta sebagai referensi dan dimohon menanggung seluruh tanggung jawab masing-masing. email: news_center@staff.hexun.com

Laporkan