Beberapa bank mengeluarkan sinyal positif dalam laporan tahunan mereka, dan margin bunga bersih diperkirakan akan stabil tahun ini

  图虫创意/供图                                             

Reporter Zhang Yanfeng dari Securities Times

Sampai saat ini, lebih dari 20 bank tercatat A-share telah mengungkapkan laporan tahunan 2025, termasuk 6 bank BUMN besar dan 9 bank saham bersama. Data menunjukkan bahwa meskipun margin bunga bersih masih terus menyempit, bank-bank tersebut secara bertahap keluar dari kesulitan pendapatan yang tumbuh negatif.

Meninjau kembali 3 tahun terakhir, dalam menghadapi lingkungan margin bunga yang rendah, pendapatan non-bunga bank telah memainkan peran dukungan yang penting, secara efektif menutup kesenjangan pendapatan yang ditimbulkan oleh penurunan pendapatan bunga bersih.

Perubahan yang positif adalah, seiring ritme penyempitan margin bunga bersih melambat, pendapatan bunga bersih—yang merupakan komponen inti dari pendapatan bank—membaik pada tahun 2025. Sejumlah bank tercatat mengubah indikator ini dari negatif menjadi positif, sehingga mendorong peralihan keseluruhan pendapatan dari tren pertumbuhan negatif yang terus berlanjut selama dua tahun sebelumnya. Selain itu, meskipun sebagian pendapatan bank dan pendapatan bunga bersih masih mengalami pertumbuhan negatif, tingkat penurunannya juga jelas telah menyusut.

Pendapatan bunga bersih berbalik positif dan memperluas peningkatan

Sampai saat ini, dari 22 bank tercatat yang telah mengungkapkan laporan tahunannya, sebanyak 12 bank mengalami pertumbuhan positif pendapatan bunga bersih secara tahunan (yoy).

Di antaranya, sembilan bank seperti China Merchants Bank, Bank Shanghai Pudong Development, Minsheng Bank, 华夏银行, Yuyang Commercial Bank, Chongqing Bank, Zhengzhou Bank, Wuxi Bank, dan RuiFeng Bank, setelah selama beberapa tahun terakhir mengalami pertumbuhan negatif pendapatan bunga bersih yang berkelanjutan, untuk pertama kalinya berhasil berbalik positif yoy.

Banyak bank sebelumnya mengalami pertumbuhan negatif pendapatan bunga bersih selama dua tahun terakhir, namun tetap mampu mencapai pertumbuhan pendapatan positif dengan dukungan pendapatan non-bunga seperti hasil investasi. Di antara bank-bank tersebut, lima bank—China Merchants Bank, Bank Shanghai Pudong Development, Minsheng Bank, Chongqing Bank, serta Zhengzhou Bank—mampu keluar dari tren pertumbuhan pendapatan negatif sebelumnya karena didorong oleh pertumbuhan positif pendapatan bunga bersih, dan pada tahun 2025 kembali mencatat pertumbuhan pendapatan positif.

Sebagai contoh, China Merchants Bank, dengan latar belakang penurunan yoy pendapatan bunga bersih selama dua tahun berturut-turut, pada tahun 2023 dan 2024 mencatat penurunan pendapatan usaha masing-masing sebesar 1,64% dan 0,48%; sementara pada tahun 2025 pendapatan bunga bersih bank tersebut tumbuh yoy sebesar 2,04%, yang akhirnya mendorong pendapatan usaha sepanjang tahun mencapai pertumbuhan positif yang tipis sebesar 0,01%.

Namun, perlu diakui bahwa sebagian besar bank di atas, total pendapatan bunga bersih pada tahun 2025 masih belum melebihi tahun 2022.

Secara keseluruhan, dari 22 bank tersebut, 17 bank mencatat pertumbuhan pendapatan positif, termasuk 6 bank BUMN besar dan 4 bank saham bersama.

Jika dilihat dari kinerja bank-bank BUMN besar, selain Bank of Communications, kelima bank BUMN besar lainnya pada tahun 2025 semuanya mengalami pertumbuhan negatif pendapatan bunga bersih, dan porsi terhadap pendapatan juga mengalami penurunan secara yoy. Pertumbuhan pendapatan positif terutama ditopang oleh hasil investasi obligasi dan pendapatan bisnis jasa.

Bank BUMN besar: imbal hasil rata-rata pinjaman untuk urusan korporat melewati “3”

Pada tahun 2025, akibat penurunan LPR dan berjalannya suku bunga pasar pada level rendah, imbal hasil aset berbunga bank komersial terus menurun.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, imbal hasil rata-rata pinjaman kategori perusahaan—untuk Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, dan Agricultural Bank of China—secara bersama-sama turun ke kisaran angka “2”. Meskipun pinjaman ritel masih bertahan pada kisaran “3”, imbal hasil sisi aset secara keseluruhan terus menurun. Sebaliknya, imbal hasil pinjaman pada bank saham bersama dan bank menengah-kecil masih berada pada level di atas kisaran “3”.

Sebagai contoh, pada Agricultural Bank of China, pada tahun 2025 bank tersebut mencatat pendapatan bunga bersih sebesar 8B yuan, menyumbang 78,5% dari total pendapatan usaha sepanjang tahun, namun turun sebesar 11.1B yuan dibanding 2024. Meski pertumbuhan skala bank tersebut membantu menambah pendapatan bunga bersih sebesar 44.05B yuan, perubahan suku bunga justru menyebabkan pendapatan bunga bersih berkurang sebesar 551,47 miliar yuan. Dari sisi aset kredit bank tersebut, imbal hasil rata-rata pinjaman kategori perusahaan turun dari 3,34% pada 2024 menjadi 2,88% pada 2025, turun 46 basis poin, sehingga pendapatan bunga dari pinjaman serta uang muka yang disalurkan bank tersebut pada tahun lalu turun 7,9% dibanding tahun sebelumnya.

Kunci untuk menopang pertumbuhan pendapatan bunga bersih pada sebagian bank terletak pada pengendalian biaya di sisi liabilitas secara bersamaan.

Sebagai contoh, pada Bank Shanghai Pudong Development, dalam struktur pendapatan bunga bank tersebut, pendapatan bunga dari pinjaman dan pendapatan bunga investasi sama-sama turun yoy, namun pendapatan bunga bersih justru tumbuh positif, karena bank tersebut menekan biaya di sisi liabilitas.

Menurut statistik data Wind, dari 22 bank di atas, pada tahun 2025 tingkat biaya rata-rata simpanan turun secara tajam sebesar 34 basis poin yoy, penurunannya jauh lebih besar dibanding penurunan 15 basis poin pada 2024 dan 3,5 basis poin pada 2023.

Di antaranya, banyak bank seperti Ping An Bank, Bank of Communications, Minsheng Bank, China Merchants? (Zhejiang?) Bank, Everbright Bank, Bank of Qingdao, Zhengzhou Bank, dan lainnya, pada tahun 2025 tingkat biaya rata-rata simpanan menembus angka “2”, dengan sebagian besar penurunan berada di kisaran 33—42 basis poin.

Selain itu, Post Savings Bank of China, China Merchants Bank, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China, serta Yuyang? Commercial Bank pada tahun 2025 telah menekan tingkat biaya rata-rata simpanan hingga di bawah 1,5%, di mana tingkat biaya rata-rata simpanan Post Savings Bank of China adalah yang terendah, yakni sudah mencapai 1,15%.

Banyak bank BUMN besar memandang prospek tahun ini dengan baik

Meski margin bunga bersih industri perbankan masih menyempit, laju penurunannya sudah jelas melambat. Sejumlah manajemen bank tercatat mengeluarkan sinyal positif, sehingga diperkirakan margin bunga bersih berpotensi stabil pada tahun 2026.

China Construction Bank memiliki margin bunga bersih sebesar 1,34% pada tahun 2025; penurunannya secara yoy menyempit 2 basis poin, dan penurunan per kuartal juga menunjukkan tren penyempitan yang semakin kecil di tepiannya.

Terkait perubahan di atas, Chief Financial Officer China Construction Bank Sheng Liu Rong dalam rapat penjelasan kinerja industri menyatakan bahwa menguatnya penyempitan penurunan di tepi tersebut disebabkan oleh tiga faktor: pertama, re-pricing pinjaman yang ada secara bertahap telah selesai, sehingga tekanan penurunan imbal hasil pinjaman agak berkurang; kedua, tingkat biaya deposito berjangka yang memberikan bunga relatif lebih tinggi terkonsentrasi pada waktu jatuh tempo, sementara tingkat bunga deposito umum turun secara signifikan, yang sampai batas tertentu mengimbangi dan memperlambat dampak penurunan imbal hasil pinjaman terhadap margin bunga bersih; ketiga, dilakukan manajemen aset-liabilitas yang efektif dan proaktif. Di sisi aset, bank meningkatkan lebih lanjut porsi investasi keuangan dengan imbal hasil relatif lebih tinggi dalam aset berbunga. Di sisi liabilitas, bank memperbesar perluasan deposito giro umum dan deposito giro antar-bank dengan biaya rendah, sekaligus menekan deposito dengan biaya tinggi.

Tidak diragukan lagi, pengendalian biaya simpanan masih menjadi pegangan utama untuk menstabilkan spread bunga.

Dengan keunggulan dana berbiaya rendah, Post Savings Bank of China telah menaikkan simpanan usaha sendiri ke level strategi. Presiden Post Savings Bank of China Lu Wei, dalam rapat penjelasan kinerja tahun 2025, menjelaskan bahwa tahun lalu simpanan bank tersebut tumbuh 8,2%, simpanan usaha sendiri mencapai rekor tertinggi dalam beberapa tahun terakhir, dan porsi dalam simpanan baru menembus 40%, yang mendorong penurunan biaya dana untuk dana tambahan sebesar 17 basis poin.

Agricultural Bank of China pada tahun 2024 mengalami pertumbuhan pendapatan bunga bersih yoy sebesar 2%, namun pada tahun 2025 kembali mengalami penurunan yoy sebesar 1,91%. Meski demikian, Presiden Agricultural Bank of China Wang Zhiheng menyatakan optimisme terhadap prospek operasional tahun 2026, dengan menekankan bahwa tren stabilisasi spread tahun ini sudah jelas.

Wang Zhiheng mengungkapkan bahwa berdasarkan situasi dua bulan pertama tahun ini, laju pertumbuhan pendapatan bunga bersih bank tersebut telah berbalik positif yoy, sehingga diharapkan terjadi titik balik pada kuartal pertama, yang lebih lanjut membuktikan adanya perubahan positif pada spread. Dalam konteks ini, tren perbaikan pendapatan usaha juga terlihat jelas.

Terkait tren margin bunga bersih tahun 2026, Wakil Direktur Bank of China, Liu Chenggang, cukup yakin. Menjelang tahun 2026, Liu Chenggang memperkirakan penurunan margin bunga bersih Bank of China yoy akan menyempit secara signifikan, dan pendapatan bunga bersih berpotensi mencatat pertumbuhan positif. Menghadapi lingkungan suku bunga rendah, Liu Chenggang mengatakan, bank memiliki keyakinan untuk memanfaatkan peluang pasar yang dibawa oleh implementasi kebijakan peningkatan tambahan secara menyeluruh, serta sepenuhnya memainkan keunggulan globalisasi dan karakteristik yang terintegrasi. Bank juga akan dengan sungguh-sungguh menyiapkan keseimbangan komprehensif “jumlah, harga, risiko, efisiensi” untuk semakin memperkuat ketahanan operasional dan kemampuan pembangunan berkelanjutan.

(责任编辑：董萍萍 ）

     【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com

举报