“A股收新三板”又添一例 海泰科拟购旭域股份控制权

Reporter dari Securities Times Fan Luyuan

“A-Saham China kembali mengakuisisi New Third Board” kali ini bertambah satu contoh lagi. Haitaike (301022) berencana membeli kendali atas Yuyuanda (873815). Haitaike pada malam 6 April mengumumkan bahwa perusahaan sedang merencanakan pembelian perusahaan yang terdaftar di New Third Board, Qingdao Yuyuanda, untuk memperoleh kendali, dengan skema kombinasi penerbitan saham dan pembayaran uang tunai. Perusahaan juga berencana menerbitkan saham untuk menghimpun dana pendukung. Karena terdapat ketidakpastian atas hal-hal terkait, saham Haitaike akan dihentikan perdagangannya mulai 7 April sejak pembukaan pasar.

Haitaike memperkirakan akan mengungkapkan skema transaksi ini dalam waktu tidak lebih dari 10 hari bursa. Paling lambat, informasi terkait akan diungkapkan pada 21 April dan perusahaan akan melanjutkan perdagangan. Jika transaksi ini dibatalkan, perusahaan berkomitmen bahwa sejak pengungkapan pengumuman terkait, minimal selama 1 bulan tidak akan merencanakan perkara restrukturisasi aset besar.

Berdasarkan pengumuman tersebut, perkara transaksi ini masih berada pada tahap perencanaan. Pihak lawan transaksi yang ditentukan secara awal adalah pengendali aktual Yuyuanda, Yang Ba o, beserta seluruh atau sebagian pemegang saham dari perusahaan target yang relevan. Perkiraan transaksi ini tidak akan membentuk transaksi terkait, tidak membentuk restrukturisasi aset besar, serta tidak akan membentuk penyenjangan ulang (listing) hasil restrukturisasi. Selain itu, transaksi ini juga tidak akan menyebabkan perubahan pengendali aktual perusahaan.

Haitaike didirikan pada tahun 2003. Pada tahun 2021, perusahaan tercatat di papan usaha (ChiNext). Produk utamanya adalah cetakan injeksi plastik (injection molding) dan komponen plastik. Produk saat ini terutama digunakan pada industri otomotif dan bidang-bidang terkait.

Prakiraan kinerja menunjukkan bahwa pada tahun 2025, Haitaike diperkirakan memperoleh laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 51,50 juta yuan hingga 66,80 juta yuan, naik 226,86% hingga 323,97%; diperkirakan pula memperoleh laba bersih non-GAAP (setelah pengecualian item tertentu) sebesar 37,00 juta yuan hingga 48,00 juta yuan, naik 353,3% hingga 488,06%.

Terkait penyebab perubahan kinerja, Haitaike menyatakan bahwa terutama karena sektor industri dengan tingkat prospek yang relatif tinggi, serta kapasitas proyek usaha utama yang dihimpun dari penawaran perdana (first issuance) secara bertahap dilepaskan; pesanan perusahaan terus meningkat; serta perusahaan terus memperdalam pengendalian biaya. Selama periode pelaporan, nilai pengaruh laba rugi non-operasional terhadap laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan yang tercatat adalah sekitar 18,00 juta yuan.

Perusahaan target pada transaksi ini, Yuyuanda, didirikan pada tahun 2000. Pada September 2022, Yuyuanda tercatat di New Third Board pada level inovasi. Kegiatan bisnis utamanya adalah riset, produksi, dan penjualan bahan sintetis geotekstil (geosintetik). Perusahaan ini adalah perusahaan “small giant” tingkat nasional yang bersifat spesialisasi, inovasi, kekhususan, dan kualitas unggul (专精特新). Pada tahun 2025, Yuyuanda mencapai pendapatan usaha sebesar 280 juta yuan, naik 27,8%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 43.58M yuan, naik 25,34%. Hingga akhir tahun 2025, total aset perusahaan 419 juta yuan, dan aset bersih 249 juta yuan.

Sejak tahun 2026, pasar merger dan restrukturisasi terus memanas. Contoh “A-Saham China kembali mengakuisisi New Third Board” terus bermunculan. Mayoritas berpusat pada sinergi dalam rantai industri. Pada awal tahun, Depen Lighting mengungkapkan rencana restrukturisasi untuk membeli 67,48% saham ekuitas Jia li dengan nilai 1.45B yuan, sehingga memperluas tata letak bisnis pencahayaan untuk kendaraan bermotor. Pada bulan Maret, Yinyun (Yinlun) mengumumkan bahwa pihaknya terus mendorong rencana akuisisi terhadap Shenlan. Berdasarkan kepemilikan saham 43,22% yang sudah ada, perusahaan berencana melalui transfer berdasarkan perjanjian, penawaran tambahan (定增), dan cara lainnya dengan nilai 133 juta yuan untuk mencapai pengendalian absolut.