Skala ETF pasar seluruhnya turun di bawah 5 triliun yuan! Telah menyusut lebih dari 1 triliun yuan tahun ini

지난주(3월 30일~4월 3일) A주 시장은 조정을 이어갔고, 주요 주가지수는 먼저 상승했다가 이후 하락했습니다. CSI 300 지수는 1.37% 하락했고, CSI A500 지수는 1.76% 하락했으며, 커촹(科创) 50 지수는 3.42% 하락했습니다. 홍콩 주식시장에서는 항셍 지수가 안정되며 반등했는데, 지난주에는 0.66% 상승했습니다. 다만 인터넷·네트워크 업종 주가는 하락세를 이어가며, 항셍 테크 지수는 2.07% 하락했습니다.

지난주 ETF(상장지수펀드, 거래형 개방형 지수펀드) 시장은 말 그대로 전형적인 “시소(跷跷板)” 장세였다고 할 수 있습니다. 한편에서는 A주, 항셍 테크 등 주요 주가지수의 지속적인 조정이 전체 ETF 총규모를 억지로 5조 위안(50k억 위안) 고비 아래로 끌어내렸고, 연중 주식형 ETF는 더해서 1조 위안이 넘는 순유출(손실)을 기록했습니다. 다른 한편에서는 안전자산 성격의 자금이 미친 듯이 이탈하며, 다시 금과 채권이라는 품으로 뛰어들었습니다.

이런 배경 속에서 지난주 ETF 시장은 다시 “금을 가진 자가 천하를 얻는다”는 구호가 적용되는 듯했습니다. 금 관련 ETF가 개별 상품 기준 증가액 순위 상위 4개를 전부 차지했고, 화안(华安) 골드 ETF는 한 주 동안 8.6B 위안을 돌파하며 급증했습니다.

지난주 신규 16개 ETF

지난주 주식(지분) 시장은 계속 조정이 이어졌고, 주식형 ETF는 78.8B 위안 축소되었으며 연중 순유출은 1조 위안이 넘었습니다. 상품형과 채권형 ETF 시장은 모두 반등했지만, 전체 ETF 총규모는 5조 위안 아래로 내려가 4.98조 위안으로 축소됐습니다. Wind에 따르면 지난주 신규 ETF는 16개였고, 그중 12개는 주식형 ETF였으며 나머지 4개는 역외(크로스보더) ETF였습니다. 이에 따라 상장 ETF 총 수는 1475개에 이르렀습니다.

구체적인 규모 변동을 보면, 지난주 상품형 ETF와 채권형 ETF는 각각 18.09B 위안과 10.5B 위안 증가하며, 안전자산 선호 심리 속에서 자금의 주요 피난처가 됐습니다. 다만 “시소” 효과로 인해 지분(주식) 시장의 자금은 지속적인 순유출 흐름을 보였고, 주식형 ETF와 역외 ETF는 각각 78.8B 위안과 3.04B 위안 축소됐습니다. 머니마켓형(통화형) ETF는 소폭 213M 위안 감소했습니다.

올해 들어(4월 5일까지) 전체 ETF의 연중 축소(순감소) 금액은 1조 41.34B 위안에 달했습니다. 이 가운데 주식형 ETF는 올해 들어 1조 18.14B 위안이 축소됐고, 채권형 ETF는 61.93B 위안이 축소됐으며, 역외 ETF는 33.93B 위안이 축소됐고, 통화형 ETF는 249M 위안이 소폭 축소됐습니다. 동시에 상품형 ETF 규모는 72.91B 위안 증가했습니다.

지난주 누가 “축소왕”이었나?

주요 지수 연동 ETF의 경우, 지난주 TOP20 지수 중 규모가 증가한 곳은 4개뿐이었으며 SGE 골드 9999, 나스닥 100, 홍콩 주식통 혁신약, 그리고 레버리지?가 낮은(저변동) 배당(로우볼) 지수였습니다. SGE 골드 9999 지수 연동 ETF의 규모는 16.56B 위안 증가했는데, 주로 금 관련 ETF의 지난주 강한 반등 영향이 컸습니다. 홍콩 주식통 혁신약 지수 연동 ETF 규모도 5B 위안 이상 증가했는데, 이는 지난주 홍콩 주식 바이오의약주가 집단적으로 강세를 보인 덕분입니다.

지난주에는 폭넓은 기반(광범위) 지수 연동 ETF 2개가 규모가 10B 위안 이상 축소됐고, CSI A500 지수 연동 ETF가 “축소왕”이었습니다. 한 주 동안 13B 위안 이상 축소됐으며, CSI 300 지수 연동 ETF는 11.8B 위안 축소됐습니다. 또한 홍콩 주식통 인터넷 및 CSI 500 지수 연동 ETF 규모는 각각 4.84B 위안과 4.79B 위안 축소되어, 전반적으로도 상대적으로 약한 모습을 보였습니다.

연중 변동을 보면, CSI 300 지수 연동 ETF 규모는 634.94B 위안 축소됐고, 최신 규모는 550.62B 위안입니다. CSI 1000 및 상하이(上证) 50 지수 연동 ETF 규모는 연중 각각 139.3B 위안과 111.35B 위안 축소됐습니다. 동시에 SGE 골드 9999, 세부 화학공업, 항셍 테크 지수 연동 ETF는 연중 규모가 10B 위안 이상 증가했는데, 각각 58.69B 위안, 21.33B 위안, 13.84B 위안입니다.

누가 주간 “증가왕”이었나?

운용사(관리 기관) 측면에서, 지난주 TOP20 운용사 중 ETF 규모가 증가한 곳은 5곳이었고, 화안(华安) 펀드, 하이푸퉁(海富通) 펀드, 후이톈푸(汇添富) 펀드, 보시(博时) 펀드, 은장(银华) 펀드가 해당됩니다. 지난주 순위 변동도 주로 이들 기관에서 비롯됐습니다. 화안 펀드는 골드 ETF의 강한 반등을 바탕으로 다시 10위로 올라섰고, 화바오(华宝) 펀드는 이에 따라 11위로 내려갔습니다. 하이푸퉁 펀드는 은장 펀드를 추월해 12위로 상승했으며, 그 외 순위는 변동이 없었습니다.

구체적인 규모 변동을 보면, 우선 하이푸퉁 펀드를 다시 주목할 필요가 있습니다. 해당 기관 ETF 규모는 지난주에도 4.66B 위안 증가했는데, “증가왕” 자리는 지키지 못했지만 최근 3주간 증가세가 꺾이지 않았고, 누적으로 “자금 흡입”이 17B 위안을 넘기며 연중 규모 증가가 가장 큰 기관이 됐습니다. 화안 펀드는 “왕자의 귀환”을 보여줬습니다. 지난주 ETF 규모는 6.88B 위안 증가해 다시 주간 “증가왕”이 됐습니다. 또한 은장 펀드의 ETF 규모도 연속 3주 증가했지만, 누적 증가액은 크지 않았습니다. 후이톈푸 펀드와 보시 펀드의 ETF 규모는 지난주 각각 2.96B 위안과 1.56B 위안 증가했습니다.

화샤(华夏) 펀드의 ETF 규모는 지난주 11.67B 위안 축소됐고, 화타이보이레이(华泰柏瑞), 난팡(南方) 펀드, 이방다(易方达) 펀드는 각각 9.53B 위안, 9.38B 위안, 8.83B 위안 축소됐습니다. 상위권 기관도 여전히 지속적인 축소 흐름을 뒤집지 못했습니다. 또한 화바오 펀드와 자시(嘉实) 펀드도 지난주 축소가 5B 위안을 넘었습니다.

연중 규모 변동 측면에서, 현재까지 3개 기관의 ETF 규모는 연중 10B 위안 이상 증가했습니다. 하이푸퉁 펀드, 궈타이(国泰) 펀드, 화안 펀드는 각각 34.46B 위안, 15.23B 위안, 10.45B 위안 증가했습니다. 반면 화샤 펀드, 이방다 펀드, 화타이보이레이 펀드의 ETF 규모는 연중 각각 278.75B 위안, 250.79B 위안, 220.22B 위안 축소됐습니다. 또한 난팡 펀드와 자시 펀드의 ETF 규모는 연중 각각 136.5B 위안과 117.07B 위안 축소됐습니다.

금 관련 ETF의 동반 반등

상위권 상품 측면에서, 지난주 TOP20 중 4개 상품이 규모 증가를 기록했는데 모두 금 관련 ETF였습니다. 또한 지난주 TOP20 상품의 순위 변동도 대부분 금 관련 ETF에서 비롯됐습니다. 예를 들어 보시 골드 ETF는 14위에서 13위로 상승했고, 이방다 골드 ETF는 1계단 올라 15위가 됐으며, 궈타이 골드 ETF는 2계단 올라 16위가 됐습니다.

구체적인 규모 변동을 보면, 지난주 금 관련 ETF는 집단적으로 반등했습니다. 화안 골드 ETF는 한 주 동안 8.65B 위안 증가해 지난주 “증가왕”이 됐습니다. 그 외에도 궈타이 골드 ETF, 이방다 골드 ETF, 보시 골드 ETF는 각각 2.31B 위안, 2.14B 위안, 2.01B 위안 증가했습니다.

주목할 점은 지난주 화타이보이레이 CSI 300 ETF와 푸궈(富国) CSI 홍콩 주식통 인터넷 ETF가 4B 위안 이상 축소됐고, 난팡 CSI 500 ETF도 3B 위안 이상 축소됐으며, 축소 금액이 상대적으로 컸다는 것입니다. 연중 규모 변동 측면에서 화안 골드 ETF와 궈타이 골드 ETF는 연중 모두 10B 위안 이상 증가했는데, 각각 22.62B 위안과 11.96B 위안입니다. 또한 보시 골드 ETF와 이방다 골드 ETF는 각각 8.16B 위안과 7.09B 위안 증가했습니다.

화타이보이레이 CSI 300 ETF, 이방다 CSI 300 ETF, 화샤 CSI 300 ETF, 화샤 상하이 50 ETF, 자시 CSI 300 ETF는 연중 각각 222.6B 위안, 163.61B 위안, 138.75B 위안, 109.24B 위안, 105.05B 위안 축소됐습니다.

매일경제신문