Klarna Mengajukan IPO di AS, Laporan Pertumbuhan Pendapatan 24% dan Keuntungan Pertama dalam Bertahun-tahun

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Fintech Berbasis Stockholm Mencari $1 Miliar saat Wall Street Mengamati Ketat

raksasa pembayaran digital asal Swedia Klarna telah mengambil langkah besar menuju penawaran umum perdana (IPO) AS yang telah lama dinanti. Perusahaan tersebut secara publik mengajukan prospektusnya kepada Securities and Exchange Commission (SEC), mengungkap adanya pemulihan keuangan yang signifikan. Klarna melaporkan kenaikan pendapatan sebesar 24%, mencapai $2,81 miliar pada 2024, serta laba bersih $21 juta—tahun pertamanya meraih keuntungan setelah kerugian besar pada periode-periode sebelumnya.

Perusahaan fintech, pelopor di sektor buy now, pay later (BNPL), menargetkan untuk menghimpun setidaknya $1 miliar melalui IPO-nya. Bloomberg melaporkan bahwa Klarna menargetkan valuasi lebih dari $15 miliar. Perusahaan telah menyiapkan langkah ini secara rahasia sejak November, menandakan keyakinan terhadap pencatatan publik meskipun volatilitas pasar saham baru-baru ini.

Kebangkitan Keuangan Klarna

Selama bertahun-tahun, Klarna telah menjadi salah satu startup yang paling banyak disorot di Eropa. Setelah mencapai valuasi $45,6 miliar pada 2021, perusahaan melihat nilainya anjlok menjadi $6,7 miliar dalam putaran pendanaan 2022, yang mencerminkan pendinginan yang lebih luas di sektor fintech. Kini, valuasinya telah pulih menjadi sekitar $14,6 miliar, dengan IPO yang berpotensi mendorongnya lebih tinggi.

Laporan keuangan perusahaan menunjukkan kontras tajam dibanding tahun-tahun sebelumnya. Pada 2023, Klarna mencatat kerugian bersih sebesar $244 juta. Pergeseran menuju profitabilitas mencerminkan langkah pemotongan biaya dan penyesuaian strategi, termasuk melepas bisnis-bisnis non-inti serta memperkuat kemitraan dengan perusahaan teknologi besar. Otomatisasi layanan pelanggan berbasis AI yang dilakukan perusahaan tersebut dilaporkan menghemat $40 juta per tahun dan menurunkan jumlah tenaga kerjanya dari 5.000 pada 2023 menjadi 3.500 pada akhir 2024.

Waktu IPO dan Kondisi Pasar

Keputusan Klarna untuk go public muncul saat pasar keuangan menunjukkan sinyal yang beragam. Kenaikan suku bunga dan tekanan inflasi telah memperlambat aktivitas IPO dalam beberapa tahun terakhir, tetapi minat investor tampaknya mulai pulih. Klarna bergabung dengan perusahaan-perusahaan besar lainnya, seperti penyedia komputasi awan AI CoreWeave dan pemasok medis Medline, dalam menelusuri penawaran publik.

Para ahli industri mengatakan IPO Klarna bisa menjadi indikator arah (bellwether) bagi sektor fintech. Pasar BNPL berkembang dengan cepat, dengan pengecer besar dan perusahaan pembayaran digital bersaing memperebutkan basis pelanggan yang terus bertambah.

Langkah Strategis Klarna

Perusahaan tersebut secara agresif memperluas kemitraannya untuk memperkuat posisi pasar. Dalam beberapa bulan terakhir, Klarna mengumumkan kolaborasi dengan Apple, Google Pay, Adyen, dan Worldpay untuk memperluas layanan BNPL-nya. Selain itu, Klarna sedang dalam pembicaraan tingkat lanjut dengan mitra perbankan AS kedua dan jaringan pembayaran kedua, yang dapat semakin mendiversifikasi penawaran kreditnya.

Klarna juga bergerak untuk memperkuat struktur korporatnya menjelang IPO. Perusahaan tersebut mendirikan perusahaan induk berbasis Inggris yang baru dan menjual unit bisnis pembayaran Checkout-nya seharga $520 juta. Pada bulan Agustus, perusahaan itu membeli aset Laybuy milik Selandia Baru, sehingga memperkuat keberadaannya di kawasan Asia-Pasifik.

Tantangan Regulasi dan Operasional

Meskipun keuangan Klarna membaik, pengajuan SEC-nya menyoroti beberapa hambatan. Perusahaan mengakui telah menemukan kelemahan dalam sistem pelaporan keuangannya pada 2022, sebuah masalah yang masih berusaha dibereskan. Selain itu, Badan Konsumen Swedia sedang menyelidiki kepatuhan Klarna terhadap hukum pemasaran setempat, yang dapat menjadi risiko regulasi saat perusahaan berupaya menarik investor publik.

Klarna juga mengungkapkan bahwa perusahaan telah membayar $2,6 juta kepada Milkywire AB, sebuah platform lingkungan yang didirikan oleh istri CEO Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Meski transaksi tersebut legal, transaksi semacam itu akan menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat di bawah kebijakan tata kelola perusahaan baru yang berniat diterapkan perusahaan setelah IPO.

Porsi Kepemilikan Investor dan Persaingan Pasar

Menjelang IPO, pemegang saham terbesar Klarna mencakup Sequoia Capital, Heartland A/S, serta rekan pendiri Victor Jacobsson. Sequoia memiliki hampir 79 juta saham, sementara Heartland memiliki 37 juta.

Klarna menghadapi persaingan ketat di sektor fintech. Pesaingnya di AS, Affirm, bernilai sekitar $15 miliar, sementara Stripe dan Chime masing-masing memegang valuasi $91,5 miliar dan $25 miliar. Kemampuan Klarna untuk mempertahankan profitabilitas dan menskalakan model BNPL-nya di AS akan menjadi kunci untuk membedakan dirinya dari para pesaing.

Ke Depan

Klarna berencana untuk diperdagangkan di New York Stock Exchange dengan simbol “KLAR.” IPO tersebut dipimpin oleh Goldman Sachs, JPMorgan, dan Morgan Stanley, dengan 11 bank lain yang mendukung kesepakatan ini.

Jika sukses, debut publik Klarna bisa menandai momen penting bagi IPO fintech. Investor akan mengamati dengan saksama apakah pemulihan keuangan perusahaan dan kemitraan strategis dapat diterjemahkan menjadi kepercayaan pasar jangka panjang. Debut yang kuat dapat mendorong perusahaan fintech privat lainnya, seperti Stripe dan Chime, untuk mempercepat pencatatan publik mereka sendiri.