Harga saham Blue Owl mencapai titik terendah dalam sejarah di tengah badai kredit swasta

Dipicu oleh kekhawatiran yang semakin meningkat di tengah pasar mengenai kondisi yang semakin memburuk pada industri private credit senilai 1,8 triliun dolar AS, saham Blue Owl, yang menjadi pusat badai private credit, turun 1,4% pada hari Senin menjadi 8,45 dolar AS, dan ditutup pada level terendah sepanjang masa, lebih rendah dari titik terendah sebelumnya yang dicatatnya pada akhir 2022.

Sebelumnya pada hari Kamis pekan lalu, Blue Owl mengumumkan bahwa setelah lonjakan permintaan penebusan, perusahaan membatasi penebusan untuk dua dana private credit yang dimilikinya, dan pada hari yang sama saham sempat mencatat rekor terendah sepanjang masa intraday.

Blue Owl go public pada Mei 2021 melalui sebuah perusahaan akuisisi bertujuan khusus (SPAC), yang merupakan hasil penggabungan Owl Rock Capital Group dan Dyal Capital Partners.

Saat ini, salah satu jenis dana private credit yang ditujukan untuk investor ritel—perusahaan pengembangan bisnis (BDC)—sedang menghadapi banyak permintaan penebusan karena pasar semakin gelisah dengan cara perusahaan memberikan pinjaman serta eksposur mereka terhadap perusahaan yang rentan terdampak oleh dampak kecerdasan buatan.

Karena eksposur yang relatif lebih tinggi pada perusahaan perangkat lunak yang berpotensi digantikan oleh kecerdasan buatan, saham Blue Owl menjadi salah satu sasaran favorit untuk bertaruh bahwa private credit akan terus memburuk.

Blue Owl baru saja mengalami penurunan kuartalan paling tajam sepanjang sejarahnya, dan kini telah turun selama delapan bulan berturut-turut. Pada awal Maret, posisi bearish terhadap saham tersebut mencapai level tertinggi sepanjang masa.

Blue Owl memiliki beberapa BDC, yang merupakan salah satu saluran penting agar investor individu bisa berpartisipasi dalam private credit. Salah satu dana yang berfokus pada teknologi mencatat permintaan penebusan lebih dari 15% pada kuartal sebelumnya. Dalam periode tersebut, perusahaan sebelumnya merencanakan penggabungan dua BDC, tetapi rencana itu dibatalkan karena khawatir tindakan tersebut dapat membuat sebagian investor menanggung kerugian besar.

Pada bulan Februari tahun ini, Blue Owl menyatakan telah menjual pinjaman senilai 1,4 miliar dolar AS untuk memenuhi kebutuhan penebusan investor. Pada bulan Maret, para eksekutif perusahaan membela penjualan tersebut dalam konferensi telepon dengan para investor. Co-president Craig Packer menyatakan bahwa transaksi tersebut “tidak memiliki ketentuan tersembunyi atau diskon”.

Peringatan risiko dan penyangkalan tanggung jawab

        Pasar memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan masing-masing pengguna. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap opini, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifik mereka. Dengan melakukan investasi berdasarkan hal tersebut, seluruh tanggung jawab ditanggung sendiri.