Gelombang "A+H" Mengalir, CATL Berencana Melakukan Pencatatan Kedua di Hong Kong

26 Desember, CATL (300750.SZ) merilis pengumuman yang menyatakan, untuk lebih mendorong penataan strategi globalisasi perusahaan, membangun platform pengelolaan modal yang berstandar internasional, dan meningkatkan daya saing komprehensif, perusahaan berencana menerbitkan saham modal saham luar negeri yang tercatat di luar negeri (H-shares) serta mengajukan pencatatan di papan utama Bursa Efek Hong Kong.

CATL mengungkapkan bahwa pada 26 Desember, perusahaan mengadakan rapat pertama Dewan Direksi periode keempat dan rapat pertama Dewan Komisaris/Komite Pengawas periode keempat, yang membahas dan menyetujui rancangan terkait penerbitan saham H serta pencatatan di Hong Kong Stock Exchange.

Rancangan tersebut menyebutkan bahwa jumlah saham H yang akan diterbitkan pada kesempatan ini tidak lebih dari 5% dari total saham perusahaan setelah penerbitan ini (sebelum pelaksanaan hak penjatahan tambahan), dan memberikan kepada koordinator keseluruhan hak penjatahan tambahan sebesar tidak lebih dari 15% dari jumlah saham H yang diterbitkan tersebut.

Untuk tahapan waktu menuju pencatatan di Hong Kong, CATL menyatakan bahwa pihaknya akan mempertimbangkan secara penuh kepentingan pemegang saham yang ada serta kondisi pasar modal di dalam dan luar negeri, dan dalam masa berlakunya keputusan rapat pemegang saham (yaitu 18 bulan sejak keputusan rapat pemegang saham perusahaan disetujui, atau jangka waktu lain yang disetujui untuk perpanjangan) memilih waktu dan jendela penerbitan yang tepat untuk menyelesaikan penerbitan dan pencatatan kali ini.

Selain itu, menurut pengumuman, penerbitan dan pencatatan kali ini masih perlu diajukan untuk persetujuan rapat pemegang saham, serta perlu memperoleh persetujuan dari otoritas terkait seperti Komisi Sekuritas China (CSRC), Bursa Efek Hong Kong, dan Komisi Sekuritas Hong Kong. Rincian spesifik penerbitan belum diputuskan secara final, dan masih terdapat ketidakpastian yang signifikan mengenai apakah penerbitan ini dapat berhasil melewati persetujuan dan registrasi.

Data keuangan terbaru menunjukkan bahwa pada tiga kuartal pertama tahun 2024, CATL membukukan pendapatan usaha sebesar 259.04B yuan, turun 12,09% secara year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 36B yuan, naik 15,59%; dan arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 67.44B yuan, meningkat 28,09% secara year-on-year.

Perlu dicatat, sejak awal tahun ini, euforia pencatatan “A+H” semakin menghangat. Beberapa perusahaan terkemuka di berbagai sektor seperti Jinko? (tidak) — JinkoSolar? (tidak) — meliputi: JunD? (tidak) — (di teks: 钧达股份, 赤峰黄金, 迈威生物, 江波龙, 恒瑞医药), berencana untuk mencatatkan diri di Hong Kong Stock Exchange. Sementara itu, perusahaan-perusahaan papan atas seperti Midea Group, Shunfeng Holdings, dan Longpan Technology sudah berhasil mendarat di saham Hong Kong.

Secara keseluruhan, tujuan perusahaan-perusahaan yang berupaya listing “A+H” di pasar saham A sebagian besar mengarah pada pertimbangan pembangunan global. Misalnya, dana hasil IPO Shunfeng Holdings di pasar saham Hong Kong sekitar 45% digunakan untuk memperkuat kemampuan logistik internasional dan lintas batas perusahaan.

Chifeng Gold dalam pengumuman yang dirilis pada 8 Juni menyatakan bahwa pencatatan di Hong Kong dilakukan untuk memenuhi kebutuhan pengembangan bisnis perusahaan, meningkatkan lebih lanjut tingkat tata kelola perusahaan dan daya saing inti, serta mendorong strategi globalisasi perusahaan secara mendalam.

Pemimpin industri farmasi domestik, Innovent? (tidak) — (di teks: 恒瑞医药), dalam pengumuman yang menyebutkan rencana pencatatan di Hong Kong, menyatakan bahwa rencana tersebut terutama untuk mendorong lebih dalam strategi inovasi teknologi dan pendorong ganda internasionalisasi, serta membantu perkembangan bisnis internasional perusahaan.

Selain kebutuhan pendanaan perusahaan itu sendiri, dukungan kebijakan juga mungkin akan meningkatkan minat perusahaan di pasar saham A untuk mencatatkan diri di Hong Kong. Pada 19 Desember, Bursa Efek Hong Kong menerbitkan dokumen konsultasi terkait upaya mengoptimalkan penetapan harga pasar saat penawaran umum perdana dan ketentuan pasar yang terbuka, di mana disebutkan antara lain rencana untuk menurunkan ambang batas jumlah saham H minimum bagi penerbit A+H yang mencatatkan sahamnya di Hong Kong.

“Pada tahun 2025, pencatatan perusahaan A di Hong Kong atau akan semakin menghangat.” Hua Chuang Securities dalam laporan risetnya menyebutkan, penurunan ambang batas diperkirakan dapat meningkatkan minat penerbit potensial untuk mencatatkan diri ke Hong Kong. Selain itu, dari sisi kebutuhan perusahaan sendiri, karena kebutuhan penataan bisnis internasional, pencatatan di Hong Kong menarik dana internasional dan memperluas bisnis.

Editor/ Li Lu