Mainkan pertahanan dengan saham dividen ini, kata Jefferies

Jika perang Iran berlangsung lebih lama dari yang diperkirakan, investor mungkin ingin mempertimbangkan saham defensif yang membayar dividen, menurut Jefferies. Pasar berayun dan harga minyak melonjak sejak konflik dimulai pada 28 Feb. Saham bergerak sedikit lebih tinggi pada Senin ketika investor berharap ada potensi gencatan senjata. Ketiga indeks tersebut sama-sama mengakhiri rangkaian lima pekan penurunan pada pekan lalu. Sementara itu, minyak tetap berada di atas $100 per barel, dengan futures U.S. West Texas Intermediate terakhir berada di atas $112 per barel dan Brent melayang di bawah $110. Meskipun skenario dasar Jefferies adalah perang Iran harus berakhir dalam beberapa minggu ke depan, dengan minyak rata-rata sekitar $100 sepanjang tahun, skenario terburuknya mengasumsikan konflik yang lebih panjang yang membuat minyak rata-rata $120 per barel. “Dengan harga minyak naik tajam akibat konflik AS-Iran, risiko stagflasi mulai muncul,” kata Desh Peramunetilleke, kepala strategi kuantitatif perusahaan tersebut, dalam sebuah catatan pada Rabu. Ia melihat hal itu sebagai probabilitas rendah saat ini, tetapi memperingatkan “guncangan minyak yang berkelanjutan dapat menyebabkan kehancuran permintaan, mendorong biaya lebih tinggi, dan memicu inflasi.” Jika itu terjadi, Peramunetilleke memperkirakan pertumbuhan top-line S & P 500 turun sebesar 4,3 poin persentase, marjin menyempit 0,8 poin persentase, dan pertumbuhan laba per saham turun dari 18,3% menjadi 8,5%. Mengingat ketidakpastian laba, saham yield defensif seharusnya berkinerja baik, katanya. Jadi, ia menyusun daftar saham seperti proksi obligasi yang defensif, perusahaan ber-yield tinggi, dan perusahaan dengan pertumbuhan rendah. Mereka juga menunjukkan beta terendah di antara strategi dividen, yang berarti mereka lebih tidak volatil dan lebih tidak berisiko. Peramunetilleke berfokus pada perusahaan-perusahaan defensif di AS dengan kapitalisasi pasar lebih dari $10 miliar, dividend yield di atas 3% dan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) EPS untuk 2026 hingga 2027 antara 0% dan 10%. Selain itu, nama-nama tersebut memiliki kepastian laba yang tinggi dan rekam jejak dividen yang baik, dengan pemotongan kurang dari sekali setiap empat tahun. Mereka juga memiliki arus kas bebas yang positif. Berikut beberapa saham yang lolos seleksi. Investor mendapatkan dividend yield 3,63% dengan PepsiCo . Raksasa makanan ringan dan minuman itu telah bekerja untuk menyaring lini produknya dan memangkas biaya di seluruh operasinya setelah kesepakatan dengan investor aktivis Elliott Investment Manager pada bulan Desember. Pepsi juga menurunkan harga untuk makanan ringan, yang akan “meningkatkan daya saing dan frekuensi pembelian merek-merek kami,” kata para eksekutif perusahaan dalam keterangan siap pakai untuk rilis pendapatan kuartal keempatnya pada Februari. PEP YTD mountain PepsiCo year to date Perusahaan tersebut mengungguli baik dari sisi pendapatan maupun laba untuk kuartal tersebut karena penjualan organik di seluruh bisnisnya membaik. Saham ini memiliki peringkat rata-rata overweight dan potensi kenaikan 10% dibanding target harga analis rata-rata, menurut FactSet. Saham telah naik 9% year to date. Sementara itu, saham Verizon telah menguat hampir 21% sejauh ini pada 2026. Saham ini juga menawarkan dividend yield yang menarik sebesar 5,76%. Dalam rilis pendapatan terakhirnya pada bulan Januari, operator nirkabel itu memperkirakan laba tahunan dan arus kas bebas yang melampaui ekspektasi Wall Street. Pendapatan kuartal keempatnya juga mengungguli estimasi analis. CEO Dan Schulman mengambil alih pada bulan Oktober dan telah bekerja ⁠untuk membuat perusahaan lebih ramping. Pada bulan November, Verizon mengumumkan pemotongan lebih dari 13.000 pekerjaan. “Kami baru di awal perjalanan efisiensi kami,” kata Schulman selama panggilan pendapatan Januari. Verizon memiliki peringkat rata-rata analis overweight dan potensi kenaikan 5,5% terhadap target harga analis rata-rata, menurut FactSet. Public Storage juga memiliki peringkat rata-rata overweight. Target harga rata-ratanya menyiratkan bahwa saham bisa melonjak hampir 11%. Real estate investment trust tersebut, yang memiliki dan mengoperasikan fasilitas penyimpanan mandiri, melaporkan pendapatan yang mengungguli perkiraan untuk kuartal keempatnya. Dana operasi inti (core funds from operations), yang merupakan ukuran kinerja operasi untuk REIT, juga berada di atas estimasi. PSA YTD mountain Public Storage year to date Saham ini memiliki dividend yield 4,26% dan telah menguat sekitar 9% year to date. Target juga berada di tengah upaya restrukturisasi dan baru-baru ini memaparkan rencananya untuk menata ulang kategori-kategori kunci, termasuk pakaian dan rumah. CEO Michael Fiddelke mengatakan dalam pertemuan investor perusahaan pada bulan Maret bahwa peritel tersebut mengambil langkah untuk memperbaiki, tetapi hasilnya “tidak terjadi dalam semalam.” Namun, beberapa dampak akan terlihat segera, tambahnya. “Jika saya mundur dan menggambar peta panas dari seluruh toko yang menyoroti di mana kami membuat perubahan tahun ini, Anda akan melihat lebih banyak perubahan pada apa yang kami jual dan bagaimana kami menjualnya daripada yang pernah Anda lihat dalam satu dekade,” katanya. Saham yang memberikan yield 3,74% ini naik sekitar 25% sejauh tahun ini. Saham ini memiliki peringkat analis rata-rata hold dan potensi kenaikan 2% dibanding target harga rata-rata. — Pelaporan berkontribusi oleh Melissa Repko dari CNBC dan Reuters.