Investasi teknologi di pasar saham Hong Kong saat ini tepat waktu. Guotai Junan Securities: Penataan perangkat keras AI menyambut periode emas

Tahun 2026 sektor teknologi di Bursa Saham Hong Kong akan memasuki jendela peluang untuk melakukan alokasi berbasis penggerak berlapis empat: “kebijakan + laba + valuasi + arus dana”. Guotai Junan Securities merilis strategi alokasi untuk Bursa Saham Hong Kong saat ini, yang berpendapat bahwa Lenovo Group (0992.HK), berkat penguasaan inti di terminal perangkat keras AI, akan sangat diuntungkan secara mendalam dari bonus industri, sehingga menghadirkan berbagai kabar baik untuk perkembangan.

Dari sisi kebijakan, tahun 2026 adalah tahun awal Rencana “Rencana Lima Tahun ke-15”, di mana negara menempatkan kecerdasan buatan dan manufaktur maju sebagai fokus utama pembangunan strategis, menerapkan secara menyeluruh aksi “kecerdasan buatan +”, serta memperkuat pasokan komputasi, algoritma, dan data yang efisien. Sebagai kumpulan aset inti AI buatan dalam negeri, sektor teknologi di Bursa Saham Hong Kong menjadi penerima langsung manfaat dari bonus kebijakan; sementara itu, sebagai aset teknologi inti di Bursa Saham Hong Kong, posisi strategis Lenovo akan semakin meningkat dalam konteks pendalaman substitusi dalam negeri.

Dalam penataan industri, Lenovo Group masuk ke jajaran inti dalam rantai industri AI di Bursa Saham Hong Kong, menonjolkan “AI PC” dan berfokus pada pengembangan terminal agen cerdas AI di sisi tepi (edge). Dengan demikian, Lenovo menjadi perusahaan terdepan dalam terminal perangkat keras untuk aplikasi dan ekosistem AI. Guotai Junan Securities berpendapat bahwa, saat ini teknologi AI sedang beralih dari tahap “kompetisi persenjataan” menuju tahap “pembuktian profit”. Komersialisasi implementasi agen cerdas AI dan aplikasi multimoda semakin dipercepat; penataan perangkat keras AI Lenovo sangat selaras dengan tren industri, sehingga berpotensi menikmati sepenuhnya tambahan pasar yang dibawa oleh penyebaran terminal AI. Selain itu, pada 2025, skala pengguna AI China tumbuh secara eksponensial; laju pertumbuhan di berbagai jalur aplikasi jauh melampaui luar negeri, sehingga menyediakan ruang pasar yang luas bagi produk perangkat keras AI Lenovo.

Dari sisi lingkungan pasar, fundamental sektor teknologi di Bursa Saham Hong Kong terus membaik; ROE keseluruhan sejak titik terendah pada 2022 meningkat secara stabil, dengan dorongan perbaikan laba yang kuat. Dari sisi valuasi, indeks tema teknologi Hang Seng Hong Kong Stock Connect hanya memiliki PE sebesar 21,75 kali, yang secara signifikan lebih rendah dibandingkan indeks teknologi utama global seperti Nasdaq 100, berada pada level terendah historis, dan memiliki value for money untuk alokasi global. Lenovo Group juga turut mendapat manfaat dari skenario perbaikan valuasi papan/segmen.

Dukungan kuat dari sisi arus dana menjadi dorongan tambahan bagi perkembangan Lenovo. Berdasarkan data wind, sejak awal 2026, dana dari Southbound (Stock Connect ke Selatan) telah membukukan pembelian neto kumulatif lebih dari 197.8B yuan; sektor teknologi menjadi arah aliran masuk utama. Dalam waktu sekitar 1 bulan dan 1 kuartal terakhir, Hang Seng Information Technology Enterprise telah memperoleh pembelian neto dalam jumlah besar; sementara ETF teknologi Bursa Saham Hong Kong mengalami arus masuk neto dana lebih dari 70B yuan sepanjang tahun berjalan, memberikan dukungan likuiditas yang memadai bagi Lenovo Group.

Analisis berpendapat bahwa, berkat penataan inti perangkat keras AI, pelepasan bonus kebijakan yang berkelanjutan, serta prospek keseluruhan sektor teknologi di Bursa Saham Hong Kong yang cenderung membaik, Lenovo Group memperoleh peluang perkembangan untuk peningkatan ganda dalam kinerja dan valuasi. Dalam gelombang peralihan paradigma industri AI, potensi pertumbuhan patut dinantikan.

Berlimpah informasi, interpretasi yang presisi, semuanya ada di aplikasi Sina Finance