JPMorgan Tetap Bersikap Bearish terhadap Saham Tesla (TSLA), Katakan ‘Lonjakan Rekor Kendaraan Tak Terjual Menambah Masalah FCF’

Tesla TSLA -2.38% ▼ baru-baru ini melaporkan pengiriman yang lebih rendah dari perkiraan untuk kuartal pertama tahun 2026, mengecewakan investor dan beberapa analis. Sebagai respons terhadap pembaruan Q1 yang suram, analis JPMorgan Ryan Brinkman menegaskan peringkat Sell untuk saham Tesla dengan target harga $145, seraya mencatat bahwa “lonjakan kendaraan yang belum terjual secara rekor menambah masalah arus kas bebas.”

Promo Paskah - Potongan 70% TipRanks

Lupakan margin atau opsi. Inilah cara para profesional memperdagangkan TSLA

Tesla melaporkan pengiriman Q1 2026 sebanyak 358.023 unit, yang mencerminkan pertumbuhan 6,3% dari tahun ke tahun, namun gagal memenuhi ekspektasi Wall Street dan turun 14% dibandingkan kuartal sebelumnya.

Analis JPMorgan Mengekspresikan Kekecewaan atas Kinerja Tesla

Brinkman menurunkan estimasinya, dengan mengatakan bahwa pengiriman Q1 Tesla 4% lebih rendah dari konsensus Bloomberg yang terbaru dan 7% lebih rendah dari ekspektasi JPMorgan. Ia mencatat bahwa penurunan 15% dari tahun ke tahun dalam pemasangan penyimpanan energi menjadi 8,8 GWh terasa mengejutkan dan menandai penurunan seperti itu yang pertama sejak Q2 2022.

Selain itu, Brinkman menyoroti bahwa Tesla memproduksi 50.363 kendaraan lebih banyak daripada yang dikirimkan pada kuartal pertama, menandakan peningkatan persediaan yang lebih besar dibandingkan kuartal mana pun sebelumnya. Ini mengarah pada rekor 164.000 kendaraan dalam persediaan, menurut estimasi JPMorgan. Analis tersebut menurunkan estimasi EPS Q1 2026 (laba per saham) menjadi $0,30 dari $0,43, sekaligus menurunkan perkiraan EPS untuk satu tahun penuh menjadi $1,80 dari $2,00.

Analis tersebut menambahkan bahwa peningkatan persediaan, ditambah belanja modal yang lebih tinggi pada 2026, akan secara signifikan menekan arus kas bebas (FCF). Secara keseluruhan, Brinkman tetap bearish terhadap saham Tesla dan mendesak investor untuk mendekatinya dengan tingkat kehati-hatian yang tinggi.

Apakah Saham Tesla adalah Buy, Sell, atau Hold Sekarang?

Di tengah tantangan yang berkelanjutan, Wall Street terpecah atas saham Tesla, dengan 13 Buys, 11 Holds, dan delapan Sells. Sementara para penggemar Tesla optimistis tentang robotaksi perusahaan, robot humanoid Optimus, dan ambisi AI lainnya, para kritikus khawatir tentang kelemahan yang terus-menerus di bisnis EV. Target harga rata-rata saham TSLA sebesar $393,97 menunjukkan potensi kenaikan 12%.

Disclaimer & Pernyataan PengungkapanLaporkan Masalah