JPMorgan prediksi penurunan 60% pada saham Tesla setelah kegagalan pengiriman Q1

Catatan bearish dari analis JPMorgan $JPM +0.84% Ryan Brinkman meninggalkan target harga $145 untuk Tesla $TSLA -3.37% tidak berubah — sebuah angka yang menyiratkan kerugian sekitar 60% dari level harga saham saat ini — tiba setelah pengiriman kuartal pertama automaker tersebut masuk di bawah ekspektasi analis.

Revisi EPS 2026 membuat perkiraan Brinkman turun menjadi $1.80, dibandingkan angka sebelumnya $2.00 — level yang kini berada di bawah konsensus analis yang lebih luas.

Konten Terkait

Jamie Dimon mengatakan JPMorgan mungkin akan masuk ke pasar prediksi — tetapi bukan untuk olahraga atau politik

Harga minyak bergejolak liar saat Trump mengancam Iran dengan serangan terhadap pembangkit listrik terkait Hormuz

Dalam catatan kepada klien, Brinkman mendesak kehati-hatian, dengan menulis: “Kami menyarankan investor untuk mendekati saham TSLA dengan tingkat kehati-hatian yang tinggi. Meskipun baik risiko teknologi maupun eksekusi tampaknya jauh lebih rendah daripada yang sempat dikhawatirkan, ekspansi ke segmen volume lebih tinggi dengan poin harga yang lebih rendah tampaknya sarat risiko yang lebih besar dibandingkan permintaan, eksekusi, dan kompetisi.”

Bertentangan dengan prakiraan konsensus StreetAccount sekitar 370.000 unit, total pengiriman kuartal pertama Tesla sebanyak 358.023 kendaraan berada di bawah target. Perusahaan secara terpisah melaporkan memproduksi 408.386 kendaraan selama periode tersebut, menurut rilis hubungan investor mereka.

Target harga JPMorgan berada jauh di bawah konsensus Wall Street. Data Yahoo Finance menempatkan target konsensus seluruh Street di $360 per saham. Seruan bearish tetap menjadi minoritas kecil: dari 54 analis yang meliput Tesla, hanya 10 yang memberikan peringkat negatif pada saham tersebut.

Catatan tersebut tidak mengabaikan kekuatan Tesla. Brinkman menyebut “model bisnis yang sangat terdiferensiasi, portofolio produk yang menarik, dan teknologi mutakhir” sebagai nilai positif investasi yang nyata, tetapi menyimpulkan bahwa semuanya itu “lebih dari sekadar diimbangi oleh risiko eksekusi yang di atas rata-rata, persaingan yang meningkat, kontroversi yang makin besar terkait merek, dan valuasi yang tampaknya memperhitungkan banyak hal.”

Di antara kelompok saham teknologi megacap yang dijuluki Magnificent Seven, Tesla telah mencatat kerugian terdalam, dengan sahamnya turun sekitar 20% sejak Januari.

Kekurangan pengiriman kuartal pertama menambah kesulitan bagi Tesla. Kesenjangan produksi-ke-pengiriman lebih dari 50.000 kendaraan menandakan penumpukan persediaan yang belum terjual. Hasil 2025 kuartal keempat menunjukkan laba bersih turun 61% dibanding setahun sebelumnya, pendapatan otomotif merosot 11%, dan pengiriman sepanjang tahun menurun — menandai penurunan pendapatan tahunan pertama Tesla. Penyimpanan energi menjadi titik terang yang langka pada kuartal tersebut, dengan pendapatan naik 25% menjadi $3.84 miliar.

Angin kencang yang menghantam automaker mencakup berakhirnya insentif pembelian EV sebesar $7.500 yang diberikan oleh pemerintahan Trump hingga kedaluwarsa, memperdalam persaingan dengan pembuat mobil listrik asal Tiongkok, serta meningkatnya sorotan publik yang terkait dengan aktivitas politik Musk. Musk mengarahkan perhatian investor ke robotaksi, robot humanoid, dan kecerdasan buatan sebagai pendorong pertumbuhan.

Investor akan mendapatkan gambaran yang lebih lengkap mengenai kinerja Q1 2026 Tesla pada malam 22 April, saat perusahaan merilis laporan laba kuartalannya.

📬 Daftar untuk Daily Brief

Briefing gratis kami yang cepat dan menyenangkan tentang ekonomi global, dikirim setiap pagi hari kerja.

Daftarkan saya