Rekonstruksi risiko dana "penunjukan saham" lagi! Li'an Life berencana membeli 5% saham Zhongshan Public dengan premi hampir 10%, sehingga kepemilikan saham akan meningkat menjadi 8,12%.

Reporter harian Cai Ding|Editor harian Huang Bowen

2 April malam, Zhongshan Public (SZ000685, harga saham 10,87 yuan, kapitalisasi pasar 160,3 miliar yuan) mengumumkan bahwa pemegang saham pengendali Zhongshan Investment Holdings Group Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Zhongshan Toukong”) dan Li An Life Insurance Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Li An Life”) menandatangani《Perjanjian Pemindahan Saham》pada 1 April. Zhongshan Toukong berencana mentransfer sekitar 73,755,6 juta saham perusahaan yang dimilikinya (setara dengan 5% dari total saham beredar perusahaan saat ini) dengan harga 12,19 yuan per saham; nilai total transaksi sekitar 8,99 miliar yuan.

Menurut pengumuman, setelah perubahan kepentingan ini, proporsi kepemilikan Zhongshan Toukong akan turun menjadi 43,73%, dan tetap menjadi pemegang saham pengendali; proporsi kepemilikan Li An Life akan naik menjadi 8,12%, menjadi pemegang saham yang memiliki lebih dari 5%. Transaksi pemindahan berdasarkan perjanjian ini tidak menyentuh penawaran tender, tidak merupakan transaksi terkait, tidak akan menyebabkan perubahan pada pemegang saham pengendali atau pengendali aktual perusahaan, dan tidak akan berdampak pada struktur tata kelola perusahaan serta operasi berkelanjutan. Selain itu, juga tidak terdapat kondisi yang merugikan kepentingan perusahaan dan investor kecil-menengah, namun masih perlu mendapatkan persetujuan dari otoritas pengawasan aset negara dan persetujuan dari Bursa Efek Shenzhen (Shenzhen Stock Exchange) sebelum dapat dilaksanakan.

Pengumuman menunjukkan bahwa Zhongshan Toukong berencana melakukan pemindahan saham sekitar 73,755,6 juta saham yang dimilikinya, yang setara dengan 5% dari total saham beredar perusahaan saat ini, melalui mekanisme pengumpulan penawaran secara terbuka. Setelah penilaian komprehensif oleh Zhongshan Toukong, ditetapkan Li An Life sebagai penerima akhir.

Menurut pengumuman, Zhongshan Toukong dengan harga 12,19 yuan per saham akan mentransfer sekitar 73,755,6 juta saham tanpa pembatasan penjualan (saham beredar tidak terkunci) yang dimilikinya kepada Li An Life berdasarkan perjanjian. Per 2 April, saham tersebut masih belum menyelesaikan prosedur pengalihan kepemilikan. Harga transfer 12,19 yuan per saham, dibandingkan dengan harga penutupan pada tanggal penandatanganan 《Perjanjian Pemindahan Saham》Zhongshan Public (1 April) sebesar 11,12 yuan per saham, memberikan premi sekitar 9,62%.

Pengungkapan menyebutkan bahwa Li An Life didirikan pada 14 Juli 2011, dengan saham dipegang oleh Jiangsu International Trust Co., Ltd. sebesar 22,7857%. Menurut pengumuman, pada 2024, pendapatan Li An Life yang diaudit adalah 297,66 miliar yuan, laba bersih 47,65 juta yuan; pada 2025, pendapatan Li An Life (belum diaudit) adalah 317,25 miliar yuan, laba bersih 1,85 miliar yuan.

Dalam pengumuman, Zhongshan Public menyinggung bahwa, demi mendukung perkembangan berkelanjutan dan stabil perusahaan, penerima berjanji bahwa dalam 12 bulan setelah penyelesaian proses penyerahan saham yang dialihkan berdasarkan perjanjian ini, penerima tidak akan mengurangi kepemilikan saham target yang diterimanya. Bersamaan dengan itu, untuk mengoptimalkan struktur tata kelola perusahaan publik dan memanfaatkan keunggulan investor pemegang nilai investasi jangka panjang dalam industri asuransi, setelah penyelesaian proses penyerahan pemindahan saham, penerima berencana untuk menugaskan satu direktur non-independen kepada perusahaan.

Terkait dampak pemindahan ekuitas ini terhadap perusahaan publik, Zhongshan Public menyatakan bahwa jika selesai dengan lancar, hal tersebut akan mendorong penyesuaian struktur ekuitas perusahaan, serta meningkatkan daya saing inti perusahaan. Transaksi pemindahan berdasarkan perjanjian ini tidak menyentuh penawaran tender, tidak merupakan transaksi terkait. Perubahan hak kepentingan dalam transaksi ini tidak akan menyebabkan perubahan pada pemegang saham pengendali dan pengendali aktual perusahaan publik, tidak akan memberi dampak besar pada operasi berkelanjutan perusahaan, serta tidak ada kondisi yang merugikan kepentingan perusahaan publik dan pemegang saham lainnya.

Zhongshan Public juga mengungkapkan bahwa transaksi pemindahan saham berdasarkan perjanjian ini masih memerlukan persetujuan dari otoritas pengawasan aset negara dan departemen pemerintah terkait lainnya, serta harus lulus penilaian kepatuhan dari Shenzhen Stock Exchange, barulah dapat menangani prosedur pendaftaran pemindahan saham di Shenzhen Branch dari China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. Untuk tahap berikutnya, apakah akan memperoleh persetujuan dari otoritas pengawasan aset negara yang relevan dan apakah pelaksanaan pemindahan melalui pengumpulan penawaran terbuka ini dapat selesai juga masih memiliki ketidakpastian.

Reporter 《Economic Daily News》 mencatat bahwa dalam beberapa tahun terakhir, Li An Life sering melakukan aksi di pasar A-share dan pasar Hong Kong. Dari 2024 hingga 2025, Li An Life telah melakukan “mengambil alih” berturut-turut Jiangnan Water (SH601199) dan Shenzhen International (HK00152), serta juga memegang saham seperti Wuxi Bank (SH600908) dan Changshu Bank (SH601128). Preferensi kepemilikan Li An Life sangat jelas, yaitu cenderung ke bidang utilitas publik, transportasi, dan bank komersial kota serta bidang sejenis.

Namun, perlu dicatat bahwa meskipun kapitalisasi pasar total Zhongshan Public saat ini hanya sekitar 160 miliar yuan, dalam peta asetnya “aset tersembunyi” terbesar yang dimiliki adalah saham di Guangfa Securities. Berdasarkan laporan tahunan 2025 Guangfa Securities, per akhir 2025, Zhongshan Public memegang 687 juta saham Guangfa Securities, yang setara dengan 9,03% dari total saham Guangfa Securities. Berdasarkan harga penutupan 2 April Guangfa Securities sebesar 17,99 yuan per saham, saat ini nilai pasar saham Guangfa Securities yang dimiliki Zhongshan Public mencapai 123,59 miliar yuan.

Banyak informasi, interpretasi yang akurat—semuanya ada di aplikasi Sina Finance