Harga minyak mengalami tren "roller coaster", investor A-share harus memperhatikan sinyal apa saja?

Pada bulan Maret, harga minyak internasional menjadi fokus perhatian pasar.

Di awal bulan, futures minyak mentah NYMEX WTI masih berkisar di sekitar 70 dolar AS/barel, dan dalam beberapa hari singkat terus melonjak tajam; sempat menembus ambang 100 dolar AS/barel, dengan harga tertinggi mencapai 119.48 dolar AS/barel. Setelah itu, pergerakan berbalik dan mengalami penurunan yang cukup besar. Brent minyak mentah juga bergerak seiring, menunjukkan pola volatilitas “naik lalu turun”. Hingga pukul 11:04 waktu Beijing, futures minyak mentah NYMEX WTI kontrak utama pada 25 Maret turun 3.92%, menjadi 88.73 dolar AS/barel; futures minyak Brent ICE kontrak utama turun 4.61%, menjadi 95.61 dolar AS/barel.

Di tengah kondisi harga minyak yang seperti “roller coaster”, peluang investasi apa saja yang ada di pasar A-share? Risiko apa yang perlu diwaspadai?

Q

Apa penyebab kunci terjadinya fluktuasi besar harga minyak?

Fluktuasi besar harga minyak, situasi geopolitik menjadi penyebab utamanya. Huatai Securities menyatakan bahwa sejak akhir Februari, Iran menerapkan langkah pembatasan terhadap pelayaran kapal di Selat Hormuz, yang memicu kekurangan pasokan minyak dan gas global. Dengan mempertimbangkan secara menyeluruh faktor-faktor seperti terhentinya kapasitas angkut di Selat Hormuz, pipa pengganti dari Arab Saudi dan Uni Emirat Arab yang beroperasi pada kapasitas penuh, kemampuan peningkatan produksi potensial di Amerika Utara, serta penurunan beban secara preventif di kilang negara pengimpor bersih minyak mentah, berdasarkan perhitungan, dalam jangka pendek global mungkin menghadapi kekurangan pasokan minyak mentah sekitar 2 juta barel/hari. Di saat yang sama, pemblokiran Selat Hormuz yang berlanjut membuat beberapa negara di Timur Tengah mengalami kejenuhan kapasitas tangki penyimpanan minyak mentah dan memicu penghentian produksi ladang minyak; ditambah lagi, berdasarkan pertimbangan keamanan energi, masing-masing negara mungkin akan memulai pengisian stok cadangan untuk produk energi petrokimia seperti minyak mentah dan produk minyak olahan, sehingga pada jangka menengah titik tengah harga minyak berpotensi meningkat lebih lanjut.

China International Capital Corporation (CICC) berpendapat bahwa gangguan geopolitik kali ini memberikan dampak yang cukup besar pada sisi pasokan minyak global; risiko kekurangan yang terus memburuk di pasar spot minyak mentah global juga semakin meningkat. Dampak kerusakan terhadap kapasitas produksi minyak mentah di kawasan Timur Tengah terhadap elastisitas pasokan jangka menengah dan panjang juga sudah terbentuk.

Chaos Tension Cheng Futures menyatakan bahwa pasar menunjukkan kondisi volatilitas besar dengan arah yang tidak jelas; ke depan, perlu menunggu sampai aksi militer didorong atau negosiasi mencapai kemajuan yang nyata, barulah bisa menilai apakah konflik akan menjadi berkepanjangan atau berakhir dalam jangka pendek.

A

Melimpahnya informasi dan analisis yang tepat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance