Bagaimana AS Membangun Ekosistem Pembayaran Lebih Cepatnya

Sepuluh tahun lalu, Federal Reserve telah menguraikan gambaran masa depan untuk pembayaran AS—suatu kondisi ketika uang dapat bergerak secara real time, bukan dalam hitungan hari. Apa yang semula merupakan peta jalan kini telah mengubah lanskap pembayaran, mendekatkan visi itu ke kenyataan.

“Strategies for Improving the U.S. Payment System,” dari Federal Reserve membantu mengarahkan industri pada jalur menuju pembayaran yang lebih cepat. Meski bukan mandat resmi, ia menetapkan transaksi real-time sebagai tujuan yang jelas bagi pembayaran di seluruh negeri.

Dalam laporan Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share, Hugh Thomas, Analis Utama untuk Komersial dan Perusahaan di Javelin Strategy & Research, menelaah bagaimana kerangka tersebut mulai terbentuk selama dekade terakhir—dan ke mana pembayaran yang lebih cepat mungkin akan menuju berikutnya.

Peta Jalan Sepuluh Tahun

Dorongan besar untuk naskah awal adalah pengakuan akan adanya inefisiensi dalam pembayaran, yang sebagian besar dipicu oleh sifat sistem perbankan AS yang lebih terpecah dibandingkan negara-negara lain. Sambil menyadari kebutuhan yang semakin besar untuk jenis-jenis pembayaran tertentu agar dapat bergerak lebih cepat, Federal Reserve turun tangan dengan semacam manifesto—yang, meskipun tidak memiliki kekuatan legislatif, tetap menguraikan jalur menuju pembayaran instan.

“Ini semacam hal gaya Kennedy, ‘kita memilih untuk pergi ke bulan pada akhir dekade ini,’ begitu, tetapi tidak bersifat preskriptif, dan hanya berpegang pada pedoman yang luas,” kata Thomas. “Ini bukan sesuatu yang akan diatur melalui undang-undang seperti yang dilakukan Uni Eropa; lebih seperti: ‘Ini titik yang perlu kita capai agar tetap kompetitif, dan kita akan percaya pada kebijaksanaan pasar untuk membawa kita ke sana.’”

“Ini tidak berarti bahwa penyedia melihatnya sebagai pilihan,” katanya. “Setiap kali regulator menyampaikan pendapat tentang topik seperti ini, biasanya ada ‘kalau tidak’ tersirat di latar belakang. Fed menjelaskan apa yang mereka harapkan terlihat dalam berbagai solusi untuk berbagai kasus penggunaan—misalnya, kebutuhan kenyamanan konsumen pada beberapa hal, dan pergerakan dana real time pada urusan bernilai tinggi.”

Mewujud

Sepuluh tahun kemudian, ambisi itu kini menjadi kenyataan. Jaringan RTP milik The Clearing House telah bergabung dengan layanan pembayaran instan FedNow milik Fed, dan keduanya menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan. RTP kini mencatat hingga 2 juta transaksi per hari dan baru-baru ini menetapkan rekor nilai untuk satu hari sebesar $8.36 miliar.

Meski FedNow masih jauh lebih kecil daripada RTP jika dilihat dari jumlah transaksi, profil awalnya tampak lebih condong pada pembayaran bernilai lebih tinggi daripada arus transaksi bernilai kecil. Rata-rata transaksi harian FedNow mencapai hampir 30.000 pada 2025, sementara total nilainya naik menjadi $853.4 miliar dari $38.2 miliar pada tahun sebelumnya. Dalam periode yang sama, ukuran pembayaran rata-rata meningkat dari $25,376 menjadi $101,435.

“Enam atau tujuh tahun lalu, orang-orang di konferensi akan bertanya: ‘Bagaimana kita akan menggunakan ini setelah sudah siap dan berjalan?’” kata Thomas. “Kesan yang saya dapat adalah semua orang membangun karena kebutuhan untuk tidak tertinggal, bukan karena ada kasus penggunaan tertentu. Ketika ditanya untuk apa real-time itu, yang paling sering saya dengar adalah ‘menggantikan beberapa transfer kawat, kira-kira begitu.’”

Bank kini lebih terbuka berbagi tempat munculnya kasus penggunaan baru. Ada pengakuan yang kian berkembang bahwa pasar diuntungkan dari edukasi pelanggan, sehingga mendorong institusi untuk secara aktif mengampanyekan aplikasi-aplikasi baru saat aplikasi tersebut muncul.

Janji ISO 20022

Salah satu pendorong utama meluasnya kasus penggunaan ini adalah standar pesan ISO 20022 dan data yang lebih kaya yang menyertai setiap pembayaran. Informasi tambahan ini dapat mengurangi risiko, mendukung kontrol yang lebih ketat, serta menyediakan rincian terstruktur yang diperlukan untuk mengotomatisasi proses lanjutan. Sebagai gantiknya, pembayaran dapat semakin banyak melakukan self-settle dan self-allocate—secara otomatis memposting ke buku besar umum atau baris anggaran yang sesuai.

“Ini bukan soal ayam dan telur,” kata Thomas. “Saling membantu dalam banyak hal. Anda tidak bisa memiliki tingkat pembayaran instan yang kita lihat di AS tanpa adanya bahasa yang distandardisasi. Itu saja tidak akan berhasil.”

Memanfaatkan Batas

Batas transaksi yang lebih tinggi pada FedNow dan RTP juga turut berkontribusi pada pertumbuhan. Tahun lalu, kedua jaringan menaikkan plafon mereka menjadi $10 juta, langkah yang tampaknya telah membuka gelombang tipe transaksi baru.

“Itu sebagian karena ISO 20022, tetapi juga mencerminkan meningkatnya rasa nyaman di kalangan prosesor back-office dan bank terhadap risiko yang terlibat dalam memindahkan transaksi besar dengan kepastian penyelesaian,” kata Thomas. “Itu juga punya implikasi besar pada likuiditas. Bank perlu membantu nasabah mengorkestrasi pendanaan dalam lingkungan di mana rekening kini dapat didebet 24/7 untuk rangkaian jenis pembayaran yang makin beragam, bukan hanya pada jam kerja.”

“Dan bank juga harus mengelola likuiditas mereka sendiri dengan cara yang sama, mengantisipasi bahwa dana bisa mengalir keluar kapan saja,” katanya. “Di masa lalu, ketika pembayaran bergerak dalam jendela hari kerja yang lebih terbatas, seseorang bisa memindahkan dana secara manual antar rekening untuk menutup transaksi saat transaksi itu ditarik. Dalam lingkungan 24/7, manajemen pendanaan seperti itu kian harus diotomatisasi.”

Menggunakan Semua Tuas

Meski ada kemajuan ini, transfer tradisional ACH tidak begitu banyak digantikan, melainkan justru semakin mengukuh perannya yang sudah lama: pembayaran elektronik bernilai lebih rendah dengan volume tinggi, di mana jendela penyelesaian satu hingga tiga hari masih cukup.

ACH masih menyumbang mayoritas besar nilai pembayaran B2B. Varian same-day-nya kian digunakan untuk transaksi di mana waktu menjadi penting, tetapi penyelesaian benar-benar real-time tidak diperlukan. Yang penting, ukuran transaksi rata-rata untuk Same Day ACH terus meningkat, sementara yang untuk ACH satu hingga tiga hari turun.

“Anda melihat urusan yang lebih lambat lebih difokuskan pada transaksi ber-volume lebih tinggi, bernilai lebih rendah,” kata Thomas. “Anda akan ingin membayar tagihan besar justru paling akhir, dan orang-orang makin cerdas sekarang tentang instrumen mana yang paling sesuai untuk memenuhi tujuan likuiditas mereka.”

Pelajaran utama bagi penyedia pembayaran komersial adalah menggunakan semua tuas yang tersedia secara bersamaan satu sama lain untuk efisiensi dan performa maksimum. “Itulah pelajaran utamanya,” kata Thomas. “Sekarang ada begitu banyak opsi berbeda untuk pembayaran. Membantu nasabah Anda dalam hal orkestrasi adalah kuncinya.”

0

                    SAHAM

0

                TONTONAN
            

            

            

                Bagikan di FacebookBagikan di TwitterBagikan di LinkedIn

Tag: Clearing HouseFaster PaymentsFederal ReserveFedNowInstant PaymentsReal Time PaymentsRTP