Citibank optimis terhadap kinerja dua saham chip ini dalam laporan keuangan kuartal pertama

Investing.com - Analis Grup Citigroup bersikap cukup hati-hati secara keseluruhan ketika memasuki musim laporan keuangan kuartal pertama untuk sektor semikonduktor, tetapi memberi perhatian pada katalis kenaikan untuk dua saham—AMD dan Analog Devices.

Sementara itu, perusahaan tersebut mempertahankan Broadcom, Nvidia, Texas Instruments, dan Monolithic Power Systems sebagai saham pilihan utama secara keseluruhan.

Dapatkan wawasan saham chip berkualitas di InvestingPro - bisa menghemat hingga 50%

Citigroup memperkirakan musim laporan keuangan seluruh sektor akan menunjukkan perbedaan performa, dengan prospek yang lebih baik untuk produsen chip pusat data yang diuntungkan oleh kebutuhan akan kecerdasan buatan dan server tujuan umum, lalu disusul semikonduktor analog, karena tingkat persediaan yang lebih rendah dan margin laba yang tertekan. Perusahaan Wall Street ini paling berhati-hati terhadap pemasok chip untuk smartphone, memperkirakan biaya memori yang terus meningkat akan memberi tekanan pada permintaan unit untuk produk kelas bawah.

Untuk Advanced Micro Devices (AMD) di AS, Citigroup mempertahankan peringkat netral, tetapi menurunkan target harga dari $260 menjadi $248, dengan beralih ke kerangka penilaian per segmen, menilai bisnis CPU dan GPU perusahaan secara terpisah.

Tim analis yang dipimpin oleh Atif Malik menaikkan sedikit perkiraan laba per saham (EPS) untuk 2026 dari $6.34 menjadi $6.38, dengan alasan adanya peningkatan penjualan CPU yang terkait dengan permintaan AI ala perantara.

Mereka percaya terdapat ruang kenaikan dalam ekspektasi pasar sebelum laporan keuangan dirilis, dan mencatat bahwa “Intel Corporation dan AMD telah memberi tahu pelanggan mereka bahwa mereka berencana menaikkan harga lini produk CPU, dan kenaikan harga tersebut akan dimulai pada bulan Maret dan April.”

AMD terus memperoleh pangsa pasar CPU server, mencapai 41,3% dari pangsa pendapatan pada kuartal keempat 2025, lebih tinggi dari 39% pada kuartal sebelumnya, sementara pangsa Intel telah turun dari 89,2% pada awal 2021 menjadi 58,7%.

“Walaupun AMD memperkirakan kemungkinan kelesuan musiman pada paruh kedua 2026, mereka tetap yakin bahwa bisnis klien AMD dapat tumbuh, berkat peningkatan pangsa pasar dan fokus berkelanjutan pada pasar kelas atas,” tulis para analis.

Untuk Analog Devices, Citigroup memberi peringkat beli, dengan target harga $400. Katalis yang menjadi perhatian bersumber dari perkiraan kenaikan harga di pasar chip analog.

Diskusi rantai pasokan pada pertemuan industri terakhir menunjukkan bahwa Texas Instruments dan Analog Devices sama-sama menaikkan harga chip analog sebesar 10-15% karena meningkatnya biaya input, sementara ekspektasi Citigroup untuk kuartal April dan Juli untuk Analog Devices sudah lebih tinggi daripada konsensus pasar.

Dari perspektif yang lebih luas, segmen pusat data menyumbang 34% dari kebutuhan semikonduktor, dan tetap menjadi pasar ujung yang paling kuat, didorong oleh belanja infrastruktur kecerdasan buatan.

Citigroup memperkirakan belanja modal lima penyedia layanan cloud terbesar di AS akan tumbuh 69% pada 2026, setelah pada 2025 tumbuh 79%, serta memperkirakan hingga 2028 pasar total yang dapat dialamatkan (TAM) semikonduktor pusat data akan mencapai $731B.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat syarat penggunaan kami.