Rapat kinerja CITIC Securities menunjukkan sinyal kuat, rasio leverage masih memiliki "ruang" dibandingkan bank investasi internasional, tetap teguh menyambut integrasi

Tanya AI · Bagaimana peningkatan rasio leverage Citic Securities akan membentuk ulang daya saing globalnya?

Berita Lianhe 3 Maret 27 (CaiLianShe) / 27 Maret, (Reporter Gao Yanyun) Kinerja mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, kekuatan distribusi dividen belum pernah terjadi sebelumnya, Citic Securities pada tahun awal pembukaan “Rencana Lima Tahun ke-15” (15th Five-Year Plan) menggambar cetak biru baru untuk melangkah menjadi bank investasi kelas dunia.

Pada 27 Maret, Citic Securities mengadakan konferensi publikasi kinerja untuk tahun fiskal 2025 di Hong Kong. Ketua Citic Securities Zhang Youjun, manajer umum Zou Yingguang, penanggung jawab keuangan Zhang Hao, sekretaris dewan Wang Junfeng, komisioner eksekutif perusahaan serta Ketua Citic Securities International Li Chunbo, dan kepala bagian perencanaan keuangan Xhi Yiying hadir untuk melakukan pertukaran mendalam dengan investor dan media.

Konferensi kinerja ini memiliki kandungan informasi yang sangat besar. Pihak manajemen tidak hanya menginterpretasikan kinerja dan dividen rekor, tetapi juga menanggapi fokus perhatian pasar seperti rencana “Rencana Lima Tahun ke-15”, strategi internasionalisasi, jalur peningkatan ROE, serta lanskap persaingan industri.

Dalam pengembangan yang seimbang antara modal berat dan modal ringan, Zhang Youjun menegaskan, perusahaan akan memanfaatkan peluang kebijakan dan kesempatan pasar, mempertahankan pengembangan berkelanjutan yang stabil pada bisnis modal berat. Pada saat yang sama, perusahaan juga berupaya mendorong bisnis modal ringan agar mengalami perkembangan lompatan yang lebih besar.

Menghadapi tekanan persaingan yang ditimbulkan oleh konsolidasi sumber daya dari broker papan atas, Zou Yingguang mengatakan bahwa Citic Securities akan mempertahankan keteguhan strategi, secara akurat menangkap arah besar perkembangan industri, memanfaatkan dukungan kebijakan regulator terhadap broker yang berkualitas, serta dengan tegas dan tanpa henti mendorong perkembangan berkualitas perusahaan melalui tiga langkah inti: “meningkatkan kualitas dan efisiensi, memperkuat persaingan, serta memperluas ke pasar internasional”.

Menanggapi tren berkembangnya bisnis internasional industri sekuritas, banyak eksekutif Citic Securities telah mencapai konsensus. Perusahaan akan secara solid mendorong strategi internasionalisasi, mengukuhkan keunggulan perkembangan di Hong Kong. Selain itu, perusahaan juga harus mengalokasikan lebih banyak sumber daya di kawasan Asia-Pasifik dan wilayah Eropa-Amerika, dengan fokus memperkuat pembangunan jaringan bisnis, ekosistem layanan, dan mekanisme manajemen, sehingga terus meningkatkan kemampuan layanan keuangan lintas batas terpadu.

Dari sisi kinerja, ROE Citic Securities telah meningkat ke level dua digit, mencapai 10,59%. Zhang Hao memperkenalkan bahwa perusahaan akan meningkatkan ROE secara bertahap dari tiga aspek, termasuk memperbesar dan memperkuat bisnis modal ringan, mengembangkan bisnis modal dengan kualitas tinggi, serta terus memperkuat kemampuan manajemen yang efisien (lean).

Ketika membahas rasio leverage, ia mengakui bahwa rasio leverage keseluruhan perusahaan masih memiliki ruang yang masuk akal untuk ditingkatkan dibandingkan level rasio leverage bank investasi kelas dunia. Rasio leverage keseluruhan perusahaan kurang dari 5 kali, sementara bank investasi kelas dunia umumnya lebih dari 10 kali.

Konten utama 1: Memfokuskan pada enam dimensi “Rencana Lima Tahun ke-15” untuk bergerak secara menyeluruh

Menghadapi titik sejarah penting “Rencana Lima Tahun ke-15”, ketua Zhang Youjun menetapkan nada dasar bagi perkembangan masa depan Citic Securities. Ia meninjau kembali bahwa, selama lima tahun “Rencana Lima Tahun ke-14”, kualitas aset, kemampuan profit, pelaksanaan fungsi, serta pengaruh merek Citic Securities semuanya naik ke tingkat baru. Jadi dalam proses pembangunan “Rencana Lima Tahun ke-15” ke depan, perusahaan juga memutuskan untuk melakukan pekerjaan yang sesuai dalam enam aspek.

Secara spesifik, pertama, ada terobosan baru dalam melayani keseluruhan situasi besar negara; kedua, ada terobosan baru dalam menjalankan tanggung jawab dan misi; ketiga, ada mesin penggerak baru dalam memperkuat kemampuan inti; keempat, ada hasil yang lebih baik dalam memperluas tata letak global; kelima, ada peningkatan baru dalam pemberdayaan teknologi pada bisnis; keenam, ada langkah baru dalam meningkatkan efisiensi manajemen.

Dalam keseimbangan bisnis modal ringan dan modal berat, Zhang Youjun menambahkan lebih jauh bahwa perusahaan akan memanfaatkan kesempatan kebijakan dan peluang pembangunan, mempertahankan keberlanjutan dan stabilitas perkembangan bisnis modal berat. Pada saat yang sama, perusahaan juga harus mencapai perkembangan yang bersifat lompatan dalam bisnis modal ringan, berupaya mewujudkan koordinasi antara modal ringan dan modal berat, serta meningkatkan secara menyeluruh daya saing inti perusahaan.

Terkait AI yang menjadi perhatian tinggi pasar, Zhang Youjun menekankan bahwa perusahaan akan berfokus pada transformasi digital-intelektual, mendorong pembangunan infrastruktur keuangan, serta mengupayakan integrasi mendalam antara teknologi mutakhir dan perkembangan bisnis. Perusahaan akan mempercepat penerapan teknologi AI pada berbagai skenario bisnis agar proses bisnis dapat dioptimalkan dan dibentuk ulang melalui pendekatan digital dan cerdas.

Konten utama 2: Teguh dan tanpa henti mendorong perkembangan berkualitas melalui tiga langkah

Menghadapi akselerasi konsolidasi industri sekuritas dan lanskap persaingan dengan efek papan atas yang semakin menonjol, manajer umum Zou Yingguang menunjukkan kepercayaan diri yang penuh. Ia menyatakan bahwa sebagai institusi papan atas di industri, Citic Securities akan mempertahankan keteguhan strategi, secara akurat menangkap tren besar perkembangan industri, memanfaatkan dukungan kebijakan regulator untuk broker yang berkualitas, serta tegas dan tanpa henti mendorong perkembangan berkualitas perusahaan melalui tiga langkah inti: memperkuat kualitas dan efisiensi, memperkuat persaingan, serta memperluas ke pasar internasional.

Secara lebih rinci, pertama adalah坚持提质效, memperdalam pelaksanaan fungsi inti, serta meningkatkan efisiensi layanan keuangan terpadu; kedua adalah坚持 “强竞争” (persaingan yang kuat), menyeimbangkan penataan bisnis modal ringan dan modal berat, dan meningkatkan secara menyeluruh daya saing inti. Ketiga adalah坚持 “拓国际” (perluas secara internasional), memperdalam tata letak global, dan mendorong strategi internasionalisasi agar berjalan semakin dalam dan semakin solid.

Zou Yingguang menambahkan lebih lanjut bahwa perusahaan akan memperkuat bisnis Hong Kong, menata Asia-Pasifik sebagai hub, serta memperluas jaringan global, memperkaya keberagaman jenis bisnis di pasar luar negeri, serta membangun sistem kepatuhan dan pengendalian risiko global yang kokoh. Perusahaan akan sepenuhnya melayani kebutuhan dua arah nasabah asal Tiongkok “go global” dan modal luar negeri “masuk”, secara berkelanjutan meningkatkan pengaruh merek perusahaan di seluruh dunia.

Konten utama 3: Sepenuhnya melayani pengembangan inovasi teknologi dan produktivitas baru

Zou Yingguang menekankan bahwa sebagai perusahaan sekuritas papan atas, Citic Securities akan sepenuhnya memanfaatkan kemampuan profesional dalam bisnis seperti investment banking, investasi, riset, dan manajemen aset, serta sepenuhnya melayani perkembangan inovasi teknologi nasional dan produktivitas baru.

Langkah-langkah spesifik mencakup empat aspek: pertama, sepenuhnya menjalankan fungsi “penyedia utama” pembiayaan langsung untuk memberikan dukungan pembiayaan sepanjang siklus hidup bagi perusahaan produktivitas baru. Kedua, sepenuhnya menjalankan fungsi “mata air sumber” bisnis investasi untuk menyuntikkan modal jangka panjang dan modal yang penuh kesabaran bagi perusahaan produktivitas baru. Ketiga, sepenuhnya menjalankan fungsi penemuan nilai dari bisnis riset untuk membangun jembatan komunikasi antara pasar modal dan perusahaan produktivitas baru. Keempat, sepenuhnya menjalankan fungsi pengarahan dana dari manajemen aset untuk menciptakan ekosistem pasar yang baik bagi perusahaan produktivitas baru.

Konten utama 4: Akumulasi dividen sejak listing melebihi 93B

Total dividen tunai Citic Securities untuk tahun 2025 adalah 10.37B yuan. Angka ini mencakup 35,73% dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa perusahaan yang terdaftar pada laporan konsolidasi 2025. Setelah dikurangi dividen tunai sebesar 4.3B yuan yang telah dibagikan pada paruh pertama 2025, sisa dividen tunai yang harus dibagikan adalah 6.08B yuan. Dibandingkan dengan total dividen tahun 2024, total dividen tahun 2025 meningkat hampir 35% secara year-on-year; ini merupakan rekor dividen tertinggi sejak perusahaan didirikan.

Diketahui bahwa sejak listing saham A di tahun 2003, perusahaan telah menjalankan pembagian dividen tunai secara berturut-turut selama 24 tahun, dengan total pelaksanaan dividen telah melampaui 93B yuan. Dalam beberapa tahun terakhir, proporsi dividen tunai selalu dipertahankan sekitar 35%.

Zhang Hao mengatakan bahwa langkah berikutnya, perusahaan akan mengikuti kebijakan regulator dan persyaratan mekanisme tata kelola perusahaan, menjaga stabilitas dan transparansi kebijakan dividen, serta melalui pengaturan dividen yang bersifat rutin dan standardisasi secara efektif meningkatkan kepercayaan investor, menguatkan nilai investasi jangka panjang perusahaan, dan melayani perkembangan berkualitas tinggi pasar modal.

Konten utama 5: Menjalankan fungsi “service provider”, “penjaga”, dan “manajer” dengan baik

Naskah rancangan rencana “Rencana Lima Tahun ke-15” melakukan dekomposisi sistematis untuk mempercepat pembangunan negara keuangan yang kuat, dan juga secara jelas mengajukan “berkembangnya besar-besaran keuangan berbasis teknologi, keuangan hijau, keuangan inklusif, keuangan pensiun, dan keuangan digital”. Zou Yingguang memperkenalkan bahwa pada tahun 2025, Citic Securities berpatokan pada tujuan pembangunan negara keuangan yang kuat, memberdayakan ekonomi riil melalui kemampuan profesional, dan memperoleh hasil positif dalam mendalami “lima artikel besar”.

Secara lebih rinci, dalam keuangan berbasis teknologi, Citic Securities berpegang pada upaya untuk berkumpul menuju hal baru, menyediakan layanan keuangan sepanjang siklus hidup bagi perusahaan teknologi keras. Dalam keuangan hijau, Citic Securities berpegang pada inisiatif rendah karbon, mempercepat pembentukan sistem layanan keuangan hijau berbasis seluruh rantai. Dalam keuangan inklusif, Citic Securities berpegang pada prinsip “keuangan untuk rakyat”, membantu masyarakat agar kekayaan dapat terjaga dan bertumbuh nilainya. Dalam keuangan pensiun, Citic Securities berpegang pada perhatian yang sungguh-sungguh, berpartisipasi secara menyeluruh dalam pembangunan sistem perlindungan pensiun berlapis. Dalam keuangan digital, perusahaan berpegang pada “berjalan ke arah kecerdasan”, melalui transformasi digital-intelektual terus meningkatkan tingkat layanan.

Zou Yingguang menyatakan bahwa pembangunan negara keuangan yang kuat membutuhkan industri sekuritas untuk terus memperkuat tanggung jawab misi. Perusahaan akan dengan tegas menangkap arah kebijakan strategi nasional, berdasarkan posisi historis “kemajuan dan kemunduran negara bertumpu pada negara, dan keuangan memiliki tanggung jawab”, serta menjalankan fungsi perusahaan sekuritas sebagai “service provider utama” pembiayaan langsung, “penjaga penting” bagi pasar modal, dan “manajer profesional” bagi kekayaan sosial, sehingga mempercepat pembangunan bank investasi kelas satu dan institusi investasi, dan menggunakan capaian perkembangan berkualitas untuk membantu pembangunan negara keuangan yang kuat.

Konten utama 6: ROE meningkat ke level dua digit

Pada tahun 2025, ROE penuh tahun Citic Securities mencapai 10,59%, meningkat 2,5 poin persentase year-on-year. Zhang Hao menekankan bahwa perusahaan akan selalu berpegang pada misi awal untuk melayani ekonomi riil, berfokus pada bisnis utama, dan berupaya mendorong agar tingkat ROE meningkat secara stabil.

Pertama, memperbesar dan memperkuat bisnis modal ringan, terus meningkatkan investasi perbankan, manajemen kekayaan, manajemen aset, serta bisnis-bisnis lain, mengoptimalkan struktur bisnis dan model pendapatan. Dengan mengandalkan keunggulan kemampuan layanan profesional dan basis sumber daya nasabah, perusahaan akan membangun daya saing yang berbeda, sehingga menyediakan dukungan stabil untuk peningkatan ROE.

Kedua, mengembangkan bisnis modal dengan kualitas tinggi, memperkaya strategi transaksi, meningkatkan porsi pendapatan non-trend, memperkuat kemampuan dalam menghadapi fluktuasi periodik pasar. Secara berkelanjutan meningkatkan ketahanan investasi serta kemampuan penilaian nilai, meningkatkan efisiensi penggunaan modal, dan mendorong peningkatan kemampuan menghasilkan laba.

Ketiga, terus memperkuat kemampuan manajemen yang efisien, memperdalam pengendalian biaya dan pengaturan alokasi sumber daya, meningkatkan efisiensi operasional dan tingkat manajemen yang terperinci, sehingga menjadi fondasi untuk peningkatan ROE yang stabil dan berkelanjutan.

Konten utama 7: Masih ada ruang yang masuk akal untuk peningkatan rasio leverage

Belum lama ini, Ketua Komisi Sekuritas China Wu Qing pada Konferensi Anggota Kedelapan Asosiasi Industri Sekuritas secara tegas menyampaikan bahwa untuk institusi berkualitas, indikator penilaian harus dioptimalkan, ruang modal dapat diperluas secara wajar, serta batas atas leverage ditingkatkan untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal. Zhang Hao mengatakan bahwa hal ini akan mengalirkan dorongan penting bagi perkembangan berkualitas industri broker domestik, khususnya broker-broker berkualitas papan atas.

Ia mengungkapkan bahwa saat ini, tingkat leverage industri sekuritas domestik secara keseluruhan masih berada pada kisaran yang relatif rendah. Hingga akhir tahun 2025, rasio leverage keseluruhan Citic Securities juga kurang dari 5 kali. Dibandingkan level leverage di bank investasi papan atas internasional yang lebih dari 10 kali, masih ada ruang yang masuk akal untuk peningkatan. Penggunaan leverage yang wajar dapat meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal, memperkuat daya saing bisnis inti perusahaan, dan meningkatkan kemampuan terpadu perusahaan dalam melayani ekonomi riil. Ini merupakan dukungan penting untuk mewujudkan sasaran strategis bank investasi dan institusi investasi kelas satu.

Zhang Hao menegaskan bahwa perusahaan akan secara ketat mematuhi persyaratan regulator, atas dasar risiko yang dapat dikendalikan dan operasi yang stabil, dengan tujuan mendasar melayani kebutuhan ekonomi riil. Perusahaan akan memprioritaskan pengembangan bisnis berbasis dorongan kebutuhan nasabah, seperti margin financing & securities lending (rongrong) dan produk derivatif FICC dan ekuitas, serta memperdalam dan membuat strategi global berjalan dengan sungguh-sungguh. Perusahaan akan secara bertahap mendukung perkembangan bisnis seperti pembiayaan-investasi lintas batas dan alokasi aset global, serta memegang teguh batas bawah kendali modal dan kepatuhan risiko. Perusahaan berupaya mewujudkan peningkatan yang bersamaan antara efisiensi penggunaan modal, kualitas pengembangan bisnis, dan kemampuan layanan ekonomi riil.

Konten utama 8: Berupaya membangun bank investasi pilihan pertama “Investasi Tiongkok” dan “berinvestasi di Tiongkok”

Internasionalisasi telah menjadi pendorong pertumbuhan bisnis penting bagi pialang sekuritas asal Tiongkok. Dalam beberapa tahun terakhir, bisnis internasional Citic Securities berkembang dengan cepat. Zhang Youjun mengatakan bahwa ke depan, Citic Securities akan memfokuskan pada penguatan pembangunan jaringan bisnis, ekosistem layanan, serta mekanisme manajemen, terus meningkatkan kemampuan layanan keuangan lintas batas terpadu, dan berupaya membangun bank investasi pilihan pertama “Investasi Tiongkok” dan “berinvestasi di Tiongkok”.

Secara spesifik, pertama, melengkapi jaringan bisnis yang beragam yang mencakup pasar-pasar utama global, memperkaya pasokan produk di kawasan Asia-Pasifik, dan secara bertahap mendorong penataan bisnis di pasar Eropa-Amerika, sehingga memperluas cakupan layanan global. Kedua, membangun ekosistem layanan terpadu global, memperdalam keterkaitan bisnis dalam negeri dan luar negeri, serta membentuk model layanan lintas batas end-to-end. Terutama dalam bidang pembiayaan-investasi lintas batas dan perdagangan derivatif, perusahaan akan memperkuat kemampuan daya saing intinya. Ketiga, menyempurnakan sistem manajemen yang sesuai untuk perkembangan internasional, memperbaiki manajemen terpadu global, mempercepat pembangunan platform manajemen risiko dan kepatuhan yang seragam secara global. Selain itu, perusahaan juga memperkuat pembangunan tim talenta internasional untuk memberikan dukungan yang solid bagi pengembangan bisnis internasional.

Zhang Youjun juga terus terang mengakui bahwa perusahaan juga tahu bahwa proses mendorong internasionalisasi pasti akan menghadapi tantangan di bidang politik geografi yang kompleks, volatilitas pasar, persaingan industri, dan sebagainya. Citic Securities akan menetapkan target tersebut dan menyiapkan dengan sungguh-sungguh pengaturan struktur organisasi, sumber daya manusia, serta alokasi modal dan dana yang sesuai dengan internasionalisasi. Perusahaan akan selalu fokus pada kebutuhan nasabah, mengoptimalkan pengalaman layanan lintas batas, serta mempercepat pembangunan “bank investasi Tiongkok yang paling dipercaya nasabah global, serta unggul di dalam negeri dan kelas satu di tingkat internasional”.

Data kinerja menunjukkan bahwa pada tahun 2025 penuh, Citic Securities International mencapai pendapatan operasional sebesar 3,3 miliar dolar dan laba bersih 900 juta dolar, keduanya kembali mencatat rekor tertinggi sepanjang masa, dengan pertumbuhan year-on-year masing-masing sebesar 48% dan 72%. Pada saat yang sama, kontribusi Citic Securities International terhadap pendapatan dan laba keseluruhan Citic Securities juga meningkat lebih lanjut, masing-masing mencapai 18% dan 21%.

Terkait gagasan pengembangan untuk pasar Hong Kong dan pasar di luar Hong Kong, Li Chunbo menjelaskan bahwa Citic Securities International akan mengambil serangkaian langkah yang berfokus pada peningkatan daya saing produk, profesionalitas, dan kemampuan operasi global. Di wilayah Hong Kong, perusahaan akan secara aktif memperluas varietas dan strategi baru, terus memanfaatkan peluang bisnis konektivitas lintas pasar, menyediakan layanan yang lebih menyeluruh bagi perusahaan di daratan Tiongkok yang “go global” dan modal luar negeri yang “masuk”, serta membangun sistem produk yang berada pada level yang lebih tinggi dan lebih kompleks. Perusahaan akan terus meningkatkan daya saing layanan perusahaan secara keseluruhan dan memperbesar serta memperkuat bisnis Hong Kong.

Di pasar internasional selain Hong Kong, perusahaan akan terus mempercepat penataan bisnis, meningkatkan investasi sumber daya ke pasar Asia-Pasifik, mendorong perkembangan stabil pasar seperti Singapura dan Inggris, serta membangun penataan bisnis internasional bertema “koordinasi multi-regional”, sehingga struktur bisnis per negara dan struktur pendapatan menjadi lebih seimbang.

Selain itu, Zou Yingguang mengatakan bahwa Citic Securities selalu menjadikan pelayanan terhadap dana jangka menengah dan jangka panjang yang masuk ke pasar sebagai pegangan penting untuk menjalankan misi “keuangan untuk membangun negara” (金融报国). Perusahaan akan memaksimalkan keunggulan profesional dari full license dan full industrial chain, serta secara presisi mengerahkan kekuatan dari tiga aspek: penawaran aset, layanan profesional, dan manajemen investasi. Dengan demikian, konsep “uang jangka panjang untuk investasi jangka panjang” akan diterapkan lebih mendalam dan lebih nyata dalam pasar modal.

Wang Junfeng menyampaikan bahwa pada tahun 2025, Citic Securities secara ketat melaksanakan persyaratan regulator dan terus menyempurnakan sistem manajemen nilai pasar (market value).

Pertama, fokus pada “meningkatkan kualitas dan efisiensi serta kembali memberikan imbal hasil”, membangun fondasi nilai jangka panjang perusahaan. Kedua, mengoptimalkan mekanisme pengungkapan informasi untuk menyampaikan nilai investasi dari perkembangan berkualitas tinggi perusahaan. Ketiga, memperkuat komunikasi dengan investor, membangun sistem interaksi investasi-hubungan terbuka dan tiga dimensi. Keempat, mendalami eksplorasi praktik inovasi, serta membangun kegiatan komunikasi manajemen nilai pasar berkualitas tinggi. Ke depan, Citic Securities akan menggabungkan kebijakan regulator dengan situasi internal, mendorong agar kerangka manajemen nilai pasar perusahaan menjadi lebih ilmiah dan pelaksanaan menjadi lebih efisien, serta berupaya menciptakan nilai investasi yang lebih berkelanjutan dan stabil bagi para pemegang saham.

(Reporter CaiLianShe Gao Yanyun)