Komunikasi optik dan CPO benar-benar meledak! Kesempatan tren besar baru mulai!

Tanya AI · Bagaimana Bian Huizong menggali saham “sepuluh kali lipat” prospek ke depan di sektor komunikasi berbasis cahaya?

Oleh | Shui’an

‍ Baru-baru ini, komunikasi optik, saham “10x dalam setahun” CPO (CPO“一年10倍股”) kerap menjadi sorotan. Setelah Yuanjie Technology dan Yangtze Optical Fibre, ada lagi satu emiten yang masuk ke kelompok tersebut: Tengjing Technology. Harga sahamnya melonjak 19,22% pada 3 April, dan sejak titik terendah 8 April 2025, harga saham tersebut sudah naik 10 kali. Pada saat yang sama, sejumlah saham lain juga banyak yang mencetak rekor tertinggi baru; sektor komunikasi optik dan CPO sedang memasuki putaran tren besar baru.

Gambar ini mungkin dihasilkan oleh AI

Sahabat lama kita—Bian Huizong—telah lama memantau sektor komunikasi optik dan CPO. Kumpulan kasus “saham 10x” seperti Yuanjie Technology dan Yangtze Optical Fibre semuanya digalinya dengan fokus saat harga saham mereka masih berada di “kaki gunung”. Jadi, peluang apa lagi yang tersisa untuk komunikasi optik dan CPO ke depan? Bagaimana Bian Huizong menggali Tengjing Technology dan Yuanjie Technology? Untuk itu, Bian Huizong memiliki penjelasan video yang lengkap. Memahami logika inti dan poin-poin kuncinya saja akan memberi peluang lebih tinggi untuk menggali pemimpin berikutnya.

Komunikasi optik, CPO meledak dengan kekuatan

“Pembelot” yang bergerak berlawanan arah dalam pasar yang bergejolak

Pada 3 April, pasar masih belum mengubah kondisi pasar lemah; indeks mayoritas ditutup melemah, namun saham-saham teknologi yang dipimpin komunikasi optik dan CPO (optik ko-epackaged/共封装光学) mengalami rebound kuat. Pada hari itu, CPO naik 2,12%, dan komunikasi optik naik 1,64%, masing-masing menempati peringkat pertama dan kedua dari lebih dari 260 sub-sektor konsep.

Komunikasi optik dan CPO di periode terkini berkali-kali menjadi tema populer dalam pasar koreksi. Jika dilihat lebih lanjut dari performa masing-masing saham, sejumlah karakter utama yang menonjol adalah: saham-saham yang menumpuk mencetak rekor tertinggi/slow bull jangka panjang, banyak saham naik dan menutup batas atas meski pasar melemah, akumulasi agresif oleh dana institusi utama, serta munculnya berulang “saham 10x”. Secara rinci:

Saham-saham menumpuk mencetak rekor tertinggi. Per 3 April, di pasar A terdapat hampir 30 saham yang mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Saham-saham konsep komunikasi optik dan CPO menduduki banyak posisi, seperti Guangju Technology, Qiangrui Technology, Zhili Fang, Hengtong Opto-Electric, Yangtze Optical Fibre, Changguang Huaxin, Juguang Technology, Tengjing Technology, Deko Li, dan lain-lain.

Penutupan batas atas (涨停) besar-besaran berlawanan arah. Pada 3 April, Weiting Electric, Deko Li, dan lainnya menutup “20cm” limit up. Sementara itu, Zicui Electronics, Tongyu Communications, Huiyuan Communications (2 kali berturut-turut/2連板), dan sejumlah saham lain juga menutup “10cm” limit up.

Dana pihak utama menambah posisi untuk rebutan. Berdasarkan statistik dari 60 hari perdagangan dari 30 Desember 2025 hingga 2 April 2026, terdapat 460 saham dengan pembelian bersih oleh dana pihak utama lebih dari 1.6T; 22 saham di antaranya dengan nilai pembelian bersih lebih dari 10 miliar. Di antaranya, pemimpin popular di komunikasi optik dan CPO mendapat tambahan posisi penting, seperti Yangtze Optical Fibre, Hangdian Co., Ltd., dan Tongding Interconnect.

“Saham 10x dalam setahun” bermunculan berturut-turut. Sejak titik terendah 8 April 2025, kenaikan Yuanjie Technology mencapai 1084,37%; Yangtze Optical Fibre naik 1062,22%. Pada 3 April, Tengjing Technology melonjak hampir 20% dan mencetak rekor tertinggi; sejak 8 April 2025, kenaikannya mencapai 1002,93%.

Di balik kenaikan berkelanjutan sektor komunikasi optik dan CPO serta saham-saham pemimpin popular, ada sinergi dari beberapa faktor: kabar baik jangka panjang industri serta pengakuan berkelanjutan dari fundamental. Kenaikan kuat sektor ini baru-baru ini memiliki hubungan yang cukup besar dengan peristiwa terkait, misalnya pernyataan Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi pada 2 April yang mendorong implementasi penerapan teknologi seperti full-optical switching. Contoh lainnya, kenaikan harga serat optik yang dipicu oleh kebutuhan komputasi AI turut mendorong; kenaikan kuat harga saham seperti Yangtze Optical Fibre berkaitan erat dengan stimulasi dari kenaikan harga serat optik tersebut. Berdasarkan data terbaru dari lembaga riset industri CRU, harga spot serat optik G.652D di Tiongkok mencapai 83,40 yuan RMB per kilometer serat pada Maret 2026, naik 165% secara month-on-month dibanding Januari 2026, dan lonjakan year-on-year mencapai 418%.

Selain itu, ada juga pengakuan dari sisi kinerja, seperti pertumbuhan berganda secara batch pada laporan tahunan 2025. Yuanjie Technology berhasil membalikkan kerugian (turnaround), sementara Changxin Bochuang, 中际旭创 (Zhongji Xuchuang), dan lainnya juga bertumbuh hingga dua kali lipat (lihat Tabel 2). Baru-baru ini, mayoritas yang pergerakannya lebih kuat adalah saham-saham dengan kinerja unggul seperti ini.

Bian Huizong telah lama meneliti dan mengkaji peluang investasi untuk komputasi, komunikasi optik, CPO, dan serat optik; ia memiliki riset mendalam mengenai rantai industri. Berbagai studi kasusnya di《边学边做》kemudian semuanya berkembang menjadi tren kuat. Misalnya, Deko Li yang disebut di atas adalah studi kasus pada 28 Mei 2025, sementara Tengjing Technology adalah studi kasus pada 10 November 2025. Yuanjie Technology dan Yangtze Optical Fibre masing-masing adalah studi kasus pada 18 Juni 2025 dan 28 Mei 2025. Saat itu, harga saham mereka berada pada level relatif rendah.

Lalu, ke mana lagi terdapat peluang berlebih (extra opportunity) untuk komunikasi optik dan CPO ke depan? Bagaimana Bian Huizong menggali pemimpin inti seperti Yangtze Optical Fibre dan Yuanjie Technology secara proaktif? Apa saja ciri bahwa saham pemimpin dari “saham banteng kecil” menjadi “saham banteng besar”?

Analisis detail rantai industri komunikasi optik

Saat ini, terlihat bahwa rantai industri komunikasi optik sedang melakukan perluasan dan pengembangan dalam tiga arah: keluasan (rantai industri makin melebar), kedalaman (rantai industri turun ke segmen yang lebih bawah), dan panjang (potensi pertumbuhan masa depan diperpanjang). Banyak pemimpin di berbagai segmen dan emiten yang menambah alokasi pada rantai industri komunikasi optik justru merupakan target utama penempatan dana.

Apa itu komunikasi optik? Komunikasi optik adalah sistem yang menggunakan sinyal optik sebagai pembawa informasi dan serat optik sebagai media transmisi untuk mewujudkan pengiriman informasi berkecepatan tinggi. Ia memiliki keunggulan kapasitas komunikasi besar, jarak transmisi jauh, dan ketahanan terhadap gangguan elektromagnetik. Komunikasi optik adalah infrastruktur inti bagi ekonomi digital dan komputasi AI. Dari sisi rantai industri, dapat dibagi lebih lanjut menjadi tiga tahap: komponen inti di hulu, integrasi peralatan di tengah, serta pasar aplikasi di hilir (komunikasi data AI, telekomunikasi, dll.):

Komponen inti di hulu terutama mencakup komponen dasar komunikasi optik, tahap yang sangat padat teknologi, dan percepatan substitusi produk lokal (lokalisasi). Misalnya chip optik, chip elektronik, PCB (papan sirkuit tercetak), komponen struktural, dan sebagainya. Di antaranya, chip optik adalah inti nilai rantai industri dan penghalang teknologinya paling tinggi. Perusahaan contoh yang relevan seperti Lumentum (harga saham di pasar AS baru-baru ini terus mencetak rekor tertinggi). Untuk vendor domestik: Yuanjie Technology, Changguang Huaxin, Shijia Photonics, dan lain-lain.

Integrasi peralatan di tengah, seperti modul optik dan kabel serat optik. Tahap tengah menggabungkan komponen hulu menjadi modul optik, perangkat komunikasi optik, dan kabel serat optik. Ini adalah tahap kunci untuk mewujudkan nilai rantai industri. Modul optik adalah antarmuka inti yang mewujudkan konversi timbal balik antara sinyal optik dan sinyal listrik untuk transmisi data; contoh perusahaan seperti 中际旭创 (Zhongji Xuchuang) dan 新易盛 (Xin Yisheng). Saat ini, modul optik sedang berkembang menuju kecepatan tinggi dan integrasi. Misalnya, tingkat penetrasi modul optik 800G terus meningkat, dan modul optik 1,6T sudah memasuki tahap komersial.

Kabel serat optik adalah media transmisi sinyal optik—“urat nadi” dari komunikasi optik. Serat optik hollow-core (空芯光纤) dan lainnya merupakan tren teknologi yang penting. Perusahaan contoh seperti Yangtze Optical Fibre, Hengtong Opto-Electric, dan 中天科技 (Zhongtian Technology). Yangtze Optical Fibre menyatakan bahwa serat optik hollow-core memiliki karakteristik latensi rendah, bandwidth transmisi lebar, rugi-rugi rendah, non-linearitas rendah, dll., sehingga menyediakan solusi transmisi optik berkapasitas besar, berkecepatan tinggi, latensi rendah, dan jarak jauh untuk jaringan komputasi, pusat data kecerdasan buatan, dan bidang lainnya. Ini merupakan produk terdepan yang bersifat disruptif di industri.

Untuk jalur kabel serat optik, CITIC Securities Construction Investment (中信建投) menyatakan bahwa diperkirakan permintaan serat optik yang dibawa oleh AI akan terus tumbuh tinggi. Pertama, kebutuhan modul optik global pada 2026 masih akan meningkat secara signifikan, sehingga permintaan serat optik juga ikut naik; kedua, pada 2027 permintaan serat optik untuk Scale-up mungkin mulai meningkat/bergulir; ketiga, DCI juga akan membawa permintaan dalam jumlah besar. Saat ini, industri kabel serat optik telah beralih dari tahap pemulihan menjadi tahap “ketersediaan ketat, volume dan harga naik bersamaan”.’

Dalam waktu dekat, banyak perusahaan telah membocorkan rencana terkait penempatan di rantai industri komunikasi optik. Sebagian besar di antaranya juga menunjukkan performa harga yang kuat baru-baru ini. Misalnya Weiting Electric. Perusahaan tersebut menyatakan bahwa anak perusahaannya memfokuskan pada produk-produk terkait komunikasi optik seperti modul optik berkecepatan tinggi/kelompok berbasiskan teknologi dan proses silikon fotonik (硅光技术和工艺). Harga sahamnya pada 3 April ditutup dengan limit up “10cm”. 中瓷电子 menyatakan bahwa housing/penutup perangkat komunikasi optik mereka mencakup laju transmisi 2,5Gbps, 800Gbps, 1,6Tbps, dan lain-lain. Harga sahamnya juga pada 3 April ditutup dengan limit up “10cm”.

Selain Weiting Electric dan 中瓷电子, ada banyak perusahaan lain yang membocorkan rencana penempatan (lihat Tabel 3).

（Dalam artikel ini, saham-saham yang disebut hanya sebagai contoh untuk analisis, tidak untuk rekomendasi beli atau jual。）