Jinmei Xin Keuangan Konsumen Berencana Mengeluarkan Seri Pertama ABS dengan Penggalangan Dana 500 Juta, Tingkat Kegagalan Kredit Meningkat Setiap Tahun dalam Tiga Tahun Terakhir

Jaringan Keuangan Tiongkok China.com 21 November (jurnalis An Ran, Zhu Ling) baru-baru ini, Jinmeixin Consumer Finance mengungkapkan pengumuman penerbitan efek beragun aset pinjaman konsumsi perorangan untuk periode pertama tahun 2022. Skala penerbitan adalah 500 juta yuan, di mana tranche senior 365 juta yuan, dan tranche subordinasi 135 juta yuan.

Dalam laporan penerbitan kali ini, juga diungkap data tingkat kredit bermasalah (non-performing) Jinmeixin Consumer Finance dalam beberapa tahun terakhir. Dalam tiga tahun terakhir (2019, 2020, 2021) serta akhir periode (Kuartal pertama 2022), tingkat kredit bermasalahnya (berdasarkan keterlambatan 60 hari) masing-masing adalah 0,20%, 1,04%, 1,46% dan 1,65%.

Terkait isu seperti “tingkat kredit bermasalah terus meningkat dari tahun ke tahun”, jurnalis China.com China.com menghubungi Jinmeixin Consumer Finance untuk wawancara. Hingga naskah ini disampaikan, belum ada tanggapan.

ABS periode pertama direncanakan untuk menghimpun dana 500 juta

Jinmeixin Consumer Finance didirikan pada Oktober 2018, dengan modal awal terdaftar sebesar 500 juta yuan. Perusahaan keuangan konsumsi tersebut didirikan bersama oleh Xiamen Jinyuan Jinguang Holding Co., Ltd., Grup Holdings Guomai Co., Ltd., dan China Trust Commercial Bank Co., Ltd. yang sama-sama berinvestasi.

Jurnalis memperhatikan bahwa ini adalah pertama kalinya Jinmeixin Consumer Finance melakukan pendanaan melalui penerbitan ABS. Aset masuk kumpulan (pool) ABS periode ini seluruhnya merupakan produk pinjaman konsumsi berjumlah besar di luar jaringan (offline). Total terdapat 7.179 kontrak pinjaman dalam pool, dengan saldo pokok yang belum dilunasi sebesar 500 juta yuan. Rata-rata saldo pokok pinjaman yang belum dibayar para peminjam adalah 69,7 ribu yuan. Penggunaan pinjaman untuk renovasi, peralatan rumah tangga, perabot dan peralatan, ponsel dan perangkat digital, pendidikan, perjalanan, pernikahan, dan lain-lain.

Ada ambang batas tertentu bagi perusahaan keuangan konsumsi untuk menerbitkan ABS. Berdasarkan ketentuan regulator, perusahaan keuangan konsumsi berizin (berlisensi) yang hendak menerbitkan ABS perlu persetujuan dari departemen regulasi CBIRC/CBRC (yang mengawasi bank dan asuransi). Perlu memenuhi persyaratan seperti kecukupan modal tidak boleh lebih rendah dari batas minimum yang ditetapkan regulator, serta harus mendapatkan laba beruntun selama tiga tahun terakhir. Pada bulan Maret tahun ini, Jinmeixin Consumer Finance memperoleh persetujuan kualifikasi ABS dari Biro Regulasi Xiamen dari CBIRC.

Dari perspektif diversifikasi saluran pendanaan, saat ini Jinmeixin Consumer Finance hanya kurang satu jenis pembiayaan yaitu surat utang keuangan (financial bonds). Pada September tahun lalu, perusahaan berhasil merealisasikan pinjaman sindikasi murni Taiwan dengan tenor dua tahun untuk pertama kalinya, dengan total nilai penempatan sebesar 400 juta yuan dan tenor dua tahun. Pada bulan Juni tahun ini, melalui skema penambahan modal terdaftar secara tunai dengan proporsi yang sama mengikuti pemegang saham yang ada, modal terdaftar Jinmeixin Consumer Finance meningkat dari 500 juta yuan menjadi 1 miliar yuan.

Tingkat kredit bermasalah meningkat setiap tahun

Dalam industri, Jinmeixin Consumer Finance selama ini dikenal sebagai “kecil tapi bagus”. Hingga 31 Desember 2021, pendapatan bersih operasionalnya 312 juta yuan, naik 30%; laba bersih 69,2986 juta yuan, naik 18,3%. Hingga akhir 2021, total aset 4,563 miliar yuan, dan total liabilitas 3,92 miliar yuan.

Namun, jurnalis juga memperhatikan bahwa, dalam beberapa tahun terakhir, tingkat kredit bermasalahnya terus meningkat. Menurut laporan penerbitan, dalam tiga tahun terakhir (2019, 2020, 2021) serta akhir periode (Kuartal pertama 2022), saldo pinjaman bermasalah Jinmeixin Consumer Finance masing-masing adalah 4,287 juta yuan, 30,1455 juta yuan, 60,6633 juta yuan dan 74,3213 juta yuan, dan tingkat kredit bermasalahnya (berdasarkan keterlambatan 60 hari) masing-masing adalah 0,20%, 1,04%, 1,46% dan 1,65%.

Dalam proses menjalankan bisnis, Jinmeixin Consumer Finance juga mengekspos banyak risiko. Tahun lalu, perusahaan dikenai sanksi denda 29 juta yuan oleh regulator perbankan dan asuransi Xiamen atas fakta pelanggaran seperti adanya kelemahan dalam mekanisme tata kelola sistem manajemen kredit, serta ketidakpatuhan pengelolaan pinjaman yang menyebabkan sebagian dana pinjaman disalahgunakan. Ini juga merupakan denda terbesar dalam industri perusahaan keuangan konsumsi sejak awal tahun ini.

Perusahaan keuangan konsumsi berizin mempercepat pendanaan untuk menambah “darah” modal

Sejak awal tahun ini, beberapa perusahaan keuangan konsumsi melakukan pendanaan melalui berbagai kanal seperti sekuritisasi aset, pinjaman sindikasi, dan obligasi keuangan. Secara keseluruhan, dalam tiga kuartal pertama, rencana penambahan dana (capital replenishment) lembaga keuangan konsumsi berizin telah melebihi 10 miliar yuan. Dalam hal ABS, hanya satu perusahaan saja yaitu Soon-Ming Consumer Finance; pada tahun ini, total ABS yang diterbitkan sudah lebih dari 5 miliar yuan.

Yi Guan Analysis Financial Industry Senior Consulting Advisor Su Xiao Rui mengatakan, sejak paruh kedua tahun lalu, perusahaan keuangan konsumsi berizin yang telah memperoleh persetujuan untuk menjalankan bisnis penerbitan ABS, obligasi keuangan, dan sebagainya sering kali mendapatkan kabar baik. Tujuan utamanya adalah mengoptimalkan struktur pendanaan melalui berbagai upaya, serta memperkuat kekuatan modal institusi.

“Sekarang, persaingan antar lembaga keuangan konsumsi lebih banyak tercermin pada kemampuan komprehensif—termasuk diversifikasi dari sisi dana dan biaya, serta kemampuan pengendalian risiko dan operasional yang patuh (compliance).” kata Wang Pengbo, analis senior dari Boton Consulting.

Menurut statistik tidak lengkap jurnalis, dari 30 perusahaan keuangan konsumsi yang sudah beroperasi, 21 di antaranya memperoleh persetujuan kualifikasi pinjaman antar perusahaan sejenis (interbank), 8 perusahaan memperoleh persetujuan kualifikasi penerbitan obligasi keuangan, dan 14 perusahaan memperoleh persetujuan kualifikasi penerbitan ABS; dengan demikian, saluran pendanaan menjadi semakin beragam.

(Penyunting: Liu Hai Mei ）

Lapor