Pendapatan Celsius Melonjak, Margin Tertekan oleh Integrasi

Renato Neves, CFA

Jumat, 27 Februari 2026 pukul 1:30 AM GMT+9 1 menit membaca

Dalam artikel ini:

CELH

+7.70%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

Saham Celsius (NASDAQ:CELH) naik sekitar 12,6% dalam perdagangan pra-pasar setelah perusahaan melaporkan pendapatan kuartal keempatnya. Celsius Holdings melaporkan pendapatan Q4 2025 sebesar $721,6 juta, naik 117% year over year dan jauh di atas estimasi konsensus sekitar $635 juta. Laba per saham terdilusi yang disesuaikan (adjusted diluted EPS) berada di $0,26.

Pertumbuhan pendapatan terutama didorong oleh Alani Nu, yang menyumbang sekitar $370 juta dalam pendapatan Q4. Sementara itu, merek inti CELSIUS turun sekitar 8% year over year, meski manajemen mengaitkan penurunan tersebut dengan waktu integrasi, bukan permintaan yang mendasarinya. Margin kotor menyusut 280 basis poin menjadi 47,4%, mencerminkan dilusi Rockstar, biaya integrasi, serta paparan tarif.

EBITDA yang disesuaikan sepanjang tahun mencapai $619,6 juta, naik 142% year over year. Namun, laba bersih GAAP turun 26% menjadi $108 juta setelah menelan biaya terminasi distributor sebesar $327 juta yang terkait dengan transisi Alani Nu. Manajemen memperkirakan integrasi Alani Nu akan selesai pada akhir Q1 2026 dan Rockstar pada akhir Q2, setelah itu mereka menargetkan pemulihan margin kotor pada kisaran rendah 50%.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Informasi Lebih Lanjut