Mengatur Fintech: 5 Langkah Untuk Tumbuh Secara Berkelanjutan [UPDATE]

Ronald Reagan pernah merangkum secara ringkas pandangan pemerintah AS tentang regulasi dengan cara berikut: “Jika sesuatu bergerak, kenakan pajak padanya. Jika terus bergerak, regulasikan. Dan jika berhenti bergerak, berikan subsidi”. Sebagai contoh Inggris, teknologi finansial bernilai $24,5 miliar pada paruh pertama 2021, menurut Statista—aman untuk mengatakan bahwa sektor ini sedang berada di jalur yang tepat. Di samping dampak ekonomi langsung, perlu mempertimbangkan dampak ekonomi yang lebih luas dari fintech melalui penurunan biaya kredit atau asuransi, peningkatan tingkat inklusi keuangan, serta pengurangan biaya transaksi keuangan di seluruh pengiriman dana, pembayaran, dan investasi.

Tentu saja, setiap industri rentan melakukan salah langkah dalam perjalanan. Beberapa contoh fintech secara global mencakup maraknya skema Ponzi di China bersama dengan pertumbuhan pinjaman P2P, penggunaan bitcoin untuk pembelian ilegal, serta investor yang menyesatkan di Lending Club yang membawa kehancuran pendiri perusahaan tersebut. Namun demikian, karena manfaat industri tidak bisa dipersalahkan, tugas berada di pihak regulator untuk mengekang kelebihan-kelebihan, merampingkan kerangka peradilan, dan menetapkan aturan main bagi industri Fintech yang beragam dan sedang naik cepat.

Ada pengakuan yang jelas di seluruh dunia bahwa regulasi diperlukan untuk memastikan pertumbuhan jangka panjang dan berkelanjutan. Pada akhir 2016, Office of Comptroller of the Currency (OCC), sebuah divisi dari Departemen Keuangan AS, mengusulkan untuk membuat piagam federal bagi produk dan layanan perbankan non-deposit—sebuah perubahan besar bagi negara dengan regulasi keuangan yang berjalan menurut per negara bagian, yang dapat menurunkan hambatan masuk bagi perusahaan yang ingin berinovasi di industri layanan keuangan. Sementara itu, Gubernur Bank of England Mark Carney telah menekankan perlunya membangun infrastruktur menyeluruh untuk mendukung berkembangnya sektor tersebut.

Setelah memperoleh pengalaman langsung di industri layanan keuangan yang teregulasi dari Brasil hingga UE dan Asia Tengah, saya percaya ada sejumlah langkah yang jelas yang dapat mendorong pertumbuhan fintech secara global.

1. Komunikasi yang jelas dengan industri

Meskipun mungkin tampak jelas, regulator perlu terlibat dengan industri fintech untuk memperoleh pemahaman yang optimal terhadap kebutuhan industri. Jelas, industri hanya salah satu suara, tetapi dalam lingkungan perubahan teknologi dan ekonomi yang cepat, masuk akal untuk mendapatkan informasi langsung dari lapangan. Hal ini dapat membantu regulator memprioritaskan dan fokus pada upaya memecahkan isu-isu strategis.

2. Bagikan fungsi regulasi

Sebisa mungkin, fungsi regulasi harus dibagi. Payung fintech mencakup banyak industri: pinjaman konsumsi dan korporasi, asuransi, pembayaran, untuk menyebut beberapa. Berdasarkan pengalaman kami, masuk akal untuk melakukan pemisahan regulasi secara fungsional. Misalnya, bank sentral atau divisi biro perlindungan konsumen yang mengatur pinjaman konsumsi oleh bank seharusnya juga mengatur bidang serupa aktivitas fintech. Ini masuk akal dari perspektif standar perlindungan konsumen yang tersinkronisasi. Demi kepentingan semua pihak untuk memiliki satu paket standar yang terpadu mengenai pengungkapan informasi anti pencucian uang (AML) dan ketahui-kundenya (KYC), serta praktik pengumpulan. Selain itu, memasukkan regulasi fintech bersama layanan keuangan arus utama secara tegas menempatkan yang pertama di pusat perhatian regulasi.

3. Fokus pada penciptaan infrastruktur baru

Setiap pemerintah seharusnya secara aktif menanamkan benih, mensponsori, dan mempromosikan apa yang disebut Mark Carney sebagai “infrastruktur keras” bagi perusahaan layanan keuangan generasi baru. Jenis infrastruktur ini sering kali menjadi beban yang berlebihan bahkan bagi investasi korporat bersama, namun potensi manfaatnya jelas bagi negara mana pun. Area fokusnya harus berada pada pembayaran, penyelesaian, identifikasi, dan akses data. Salah satu contoh global terbaik dari pemikiran strategis kedaulatan mengenai subjek ini adalah tanpa diragukan Aadhaar di India—sebuah sistem ID biometrik dengan lebih dari satu miliar pendaftar atau sebagian besar populasi dewasa negara tersebut. Proyek raksasa ini, ditambah pengetatan terbaru negara tersebut terhadap uang tunai dalam perekonomian, benar-benar dapat mengubah kehidupan ratusan juta warganya dengan secara aktif mendorong inklusi keuangan.

4. Bagikan pemanfaatan infrastruktur yang sudah ada

Walaupun penciptaan infrastruktur jelas diperlukan, ada “buah yang lebih mudah dijangkau” untuk mendorong daya saing industri yang tersedia bagi regulator secara global. Pertama dan terutama, kuncinya adalah memberdayakan warga agar memiliki kendali atas data mereka yang dipegang oleh penyedia besar (pelaku utama) termasuk layanan keuangan arus utama (bank, perusahaan asuransi) dan perusahaan telekomunikasi. Cara melakukannya adalah melalui pembagian informasi ini secara wajib kepada pihak ketiga, tentunya dengan persetujuan tegas dari pemilik data utama. Di satu sisi, hal ini memungkinkan pihak yang terakhir untuk memonetisasi data dan mendapatkan akses ke penawaran yang lebih kompetitif; di sisi lain, hal ini juga memungkinkan perusahaan fintech untuk fokus pada apa yang mereka lakukan dengan terbaik: menerapkan teknologi mutakhir dan analisis data untuk menargetkan inefisiensi pasar. Contoh utama dari berbagi data adalah arahan PSD2 di UE yang memaksa bank untuk membuka simpanan data transaksi kepada pihak ketiga melalui API. Inisiatif ini jelas patut dipuji dan seharusnya ditiru oleh regulator di seluruh dunia.

5. Perkenalkan peta jalan 5 tahun

Ketidakpastian regulasi bertindak sebagai beban besar yang menghalangi industri untuk berkembang. Pertama dan terutama, ketidakpastian ini menghentikan arus modal ke dalam industri sehingga menimbulkan kompresi pendapatan berganda yang sangat besar. Ini selanjutnya mencegah penanaman kembali modal karena meningkatnya ketidakpastian. Penting untuk menekankan bahwa dalam dunia fintech, pemain global yang memiliki keahlian teknologi memiliki keluwesan (opsionalitas) atas perluasan geografis. Jika semua hal lain setara, perusahaan-perusahaan ini akan selalu berinvestasi di negara-negara dengan aturan main yang paling transparan. Ini menyiratkan bahwa negara-negara yang mengambil posisi yang ambivalen berada dalam posisi yang genting untuk tertinggal.

Masa depan industri fintech tidak akan dibentuk hanya oleh adopsi pasar dan kemajuan teknologi. Peran pemerintah dalam mendorong fintech dan mengarahkannya menuju pertumbuhan yang berkelanjutan adalah hal yang kunci.

Alexander Dunaev adalah COO di ID Finance. Alexander memimpin teknologi, R&D, pengembangan produk, rekayasa model penilaian, dan data science. Ia juga mengawasi pengembangan bisnis dan strategi keseluruhan untuk perusahaan tersebut bekerja sama dengan CEO-nya. Alexander memiliki lebih dari 9 tahun pengalaman di perbankan dan keuangan, setelah sebelumnya bekerja di Deutsche Bank. Ia lulus dari Imperial College London dengan gelar Master di bidang Finance.