Toast Turun 25% di 2026. Apakah Ini Kesempatan Membeli Sekali Seumur Hidup?

Toast (TOST +1.36%) berada di perpotongan tiga sektor yang sejauh ini paling terpukul pada 2026: perangkat lunak, pembayaran, dan restoran. Indeks S&P North American Technology Software turun hampir 25% pada kuartal pertama, sementara Indeks Nasdaq CTA Global Digital Payments anjlok 20% dan Indeks Restoran Sub-Sektor S&P 500 turun 5%. Di tengah latar belakang itu, tidak mengherankan jika saham tersebut kehilangan seperempat nilainya pada kuartal pertama, karena dihantam dari segala arah.

Namun, tidak ada perubahan yang mendasar pada kisah pertumbuhan Toast. Perusahaan masih menambah banyak lokasi restoran baru, menyasar kategori yang berdekatan (seperti jaringan dan toko makanan), serta memperluas secara internasional. Banyak restoran masih menggunakan platform lama, jadi landasan untuk pertumbuhan pada basis pelanggan inti Toast—restoran kecil dan menengah di AS—masih besar.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Kesuksesan terkait dengan pelanggan-pelanggannya

Dari perspektif saham perangkat lunak sebagai layanan (SaaS), perusahaan ini berada di pasar yang sangat spesifik. Sangat tidak mungkin diganggu (disrupsi) oleh kecerdasan buatan (AI). Basis pelanggan restoran mereka tidak cenderung sangat melek teknologi, jadi mereka tidak akan merasa cocok untuk menulis kode platform mereka sendiri, dan ini bukan bisnis yang berat pada basis per kursi.

Sementara itu, setelah sebuah restoran memilih Toast, Toast menjadi sangat tertanam dalam alur kerja harian dan pemrosesan pembayarannya. Toast juga merangkul AI untuk membantu pelanggannya mengembangkan bisnis mereka dan menjadi lebih efisien, sambil membuka arus pendapatan baru bagi dirinya sendiri.

Pada saat yang sama, kesuksesan Toast sangat terkait dengan kesuksesan pelanggan restorannya. Perusahaan memperoleh bagian dari setiap transaksi kartu kredit, jadi semakin pelanggan mereka tumbuh pendapatannya dan berhasil, semakin baik bagi Toast. Ini membuatnya terpapar pada tren belanja konsumen, meskipun juga memberi Toast dorongan alami lewat inflasi harga.

Toast masih cukup awal dalam perjalanannya, namun selama tidak ada pergeseran besar dalam belanja, ia dapat terus tumbuh dengan baik melalui periode konsumen yang lebih sulit.

Kembangkan

NYSE: TOST

Toast

Perubahan Hari Ini

(1.36%) $0.35

Harga Saat Ini

$26.43

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$16B

Kisaran Harian

$25.49 - $26.73

Kisaran 52 minggu

$24.35 - $49.66

Volume

386K

Rata-rata Volume

12M

Margin Kotor

25.84%

Apakah Penurunan Saham Toast adalah Peluang Beli Generasional?

Saya tidak akan mengatakan bahwa Toast adalah pembelian generasional setelah koreksinya, tapi saya memang berpikir ini adalah saham yang bagus untuk ditambahkan di sini. Ini masih perusahaan dengan pertumbuhan tinggi yang meningkatkan pendapatan berulang tahunannya (ARR)—yang baginya adalah pendapatan langganan dan keuntungan kotor dari pembayaran—dengan kisaran rendah hingga menengah sebesar 20%. Sementara itu, penilaiannya telah menjadi sangat menarik menurut saya.

Mengingat margin kotor rendah dari bisnis pembayaran perusahaan, lebih baik menggunakan ARR daripada pendapatan saat menilai perusahaan, karena rasio harga terhadap penjualan (P/S) membuat bisnisnya terlihat lebih murah daripada yang sebenarnya dibandingkan perusahaan perangkat lunak murni. Berdasarkan kelipatan nilai perusahaan ke-ARR ke depan, saham ini diperdagangkan sekitar 6 kali. Dengan pertumbuhannya, saham ini dengan mudah dapat menuntut kelipatan 10 kali, yang akan memberi Anda saham senilai $42. Itu potensi imbal hasil yang bagus, dan itulah mengapa saya akan membeli Toast di sini.