Peraturan Baru yang Diusulkan Departemen Tenaga Kerja AS Mengizinkan Private Equity, Crypto dalam Rencana 401(K) - Berikut Semua yang Kami Ketahui

(MENAFN- Live Mint) Pemerintah Amerika Serikat pada 30 Maret mengusulkan aturan untuk meliberalisasi program pensiun (yaitu akun 401(k)) agar mencakup aset alternatif seperti kriptokurensi dan private equity. Tujuannya adalah untuk mengurangi hambatan yang sudah lama ada dalam memasukkan aset yang kurang likuid dan kurang transparan tersebut ke dalam rencana pensiun Amerika, kata Departemen Tenaga Kerja AS dalam pernyataannya.

Pengumuman ini muncul setelah Presiden AS Donald Trump menandatangani sebuah perintah eksekutif terkait hal itu tahun lalu yang membuka jalan bagi perusahaan manajemen aset alternatif untuk memanfaatkan sumber modal baru yang besar, menurut laporan Reuters.

** Juga Baca** | Bagaimana gaji yang Anda terima di tangan berubah setelah 1 April saat UU I-T baru berlaku

Kelompok industri berpendapat investasi pasar privat dapat meningkatkan imbal hasil jangka panjang dan diversifikasi bagi para pensiunan, sementara para skeptis memperingatkan bahwa biaya yang lebih tinggi, kompleksitas, dan likuiditas yang terbatas dapat membatasi keuntungan tersebut serta menimbulkan risiko bagi investor ritel, demikian catatan laporan tersebut.

Beberapa dana pasar privat yang sudah tersedia bagi investor individu yang lebih mapan telah menunjukkan tanda-tanda tekanan dalam beberapa bulan terakhir. Dana kredit privat yang dikenal sebagai business development companies telah mengalami gelombang penarikan.

‘Bersikap waspada untuk melindungi aset pensiun’, kata Bessent

Menteri Keuangan Scott Bessent mengatakan aturan yang diusulkan itu adalah “langkah awal” dan bertujuan untuk “memperhatikan pentingnya melindungi aset pensiun.”

Panduan tersebut menjelaskan bagaimana para wali program, yang memiliki kewajiban fidusia hukum untuk bertindak demi kepentingan terbaik para anggota, dapat memasukkan aset-aset ini.

Mereka harus “secara objektif, menyeluruh, dan analitis mempertimbangkan, serta membuat penentuan atas faktor-faktor termasuk kinerja, biaya, likuiditas, penilaian, tolok ukur kinerja, dan kompleksitas,” kata DOL.

** Juga Baca** | Pusat mengeluarkan formulir pengembalian pajak penghasilan untuk AY27: Berikut semua yang perlu Anda ketahui

Wali yang mematuhi ketentuan itu akan diberikan safe harbor yang melindungi mereka dari gugatan, tambahnya. Mahkamah Agung awal tahun ini setuju untuk mendengar satu kasus seperti itu yang diajukan pada 2019 oleh mantan karyawan Intel yang mengklaim bahwa para wali membuat keputusan yang “tidak bijaksana” dengan berinvestasi pada hedge fund dan dana private equity.

Seorang pejabat Departemen Tenaga Kerja mengatakan aturan itu tidak memberi tahu penyedia bagaimana cara berinvestasi dan tidak dibentuk oleh pergerakan pasar.

“Kami memberi mereka perangkatnya agar mereka bisa mengikuti proses yang analitis, menyeluruh, dan objektif,” kata pejabat itu.

Industri menyambut baik langkah tersebut

Manajer aset alternatif seperti Blackstone, KKR, dan Apollo Global Management berpotensi diuntungkan dari kesempatan untuk menarik dari kumpulan modal baru ini. Saham mereka naik setelah pengumuman tersebut.

** Juga Baca** | Rezim pajak lama vs rezim pajak baru: Mana yang lebih baik untuk Anda di tahun keuangan baru?

Manajer aset terbesar di dunia, BlackRock, yang mencatat lebih dari setengah dari total asetnya senilai $14 triliun yang dikelola terhubung dengan pensiun, termasuk di antara banyak anggota industri dan kelompok yang memuji langkah tersebut.

“Perintah Eksekutif Presiden adalah langkah yang bijaksana untuk mengatasi krisis pensiun yang kian membesar,” kata CEO Apollo Marc Rowan. “Orang Amerika semakin kurang memiliki tabungan dan pendapatan yang diperlukan untuk pensiun yang aman,” katanya, seraya menambahkan bahwa aturan yang diusulkan dapat “secara nyata meningkatkan hasil pensiun.”

Departemen Tenaga Kerja akan membuka masa komentar selama 60 hari untuk aturan tersebut sebelum memutuskan apakah akan menetapkannya.

“Kemampuan orang Amerika untuk berpartisipasi lebih penuh dalam inovasi dan pertumbuhan ekonomi melalui investasi jangka panjang yang terdiversifikasi dengan baik adalah prioritas yang sangat penting untuk perencanaan pensiun yang efektif,” kata Paul Atkins, ketua U.S. Securities and Exchange Commission.

Bahkan jika aturan itu diadopsi, itu “tidak akan membuka keran bagi dana private equity, private credit, atau kripto untuk masuk ke ruang pensiun,” tetapi hanya menyediakan proses, kata Erin Cho, seorang partner di firma hukum Mayer Brown.

** Juga Baca** | Perhiasan emas di brankas bank tidak sepenuhnya diasuransikan. Ini caranya agar aman

Senator Elizabeth Warren, seorang Demokrat dari Massachusetts, mengkritik aturan yang diusulkan tersebut, dengan mengatakan bahwa aturan itu akan mengekspos rencana pensiun pada aset berisiko pada saat harga sedang turun dan mulai muncul keretakan.

Beberapa skeptis menyambut fakta bahwa panjang aturan yang diusulkan, yang mencakup lebih dari 160 halaman, menunjukkan para penyusunnya bergulat dengan pertanyaan-pertanyaan seperti biaya yang tinggi.

“Itu bagus untuk dilihat, meskipun akan lebih baik jika mereka menghabiskan sebagian waktu untuk masalah pasar terbaru terkait valuasi dan likuiditas,” kata Henry Hu, profesor keuangan di University of Texas at Austin’s School of Law.

** Juga Baca** | Pemerintah mempertahankan suku bunga di PPF, NSC tidak berubah: Ini jumlah yang akan Anda dapatkan

John Toomey, CEO perusahaan private equity HarbourVest senilai $147 miliar, mengatakan kepada Reuters bahwa aturan baru ini berujung pada praktik dasar yang baik.

“Semuanya sebenarnya tentang: apakah Anda mengikuti proses yang benar? Apakah Anda memiliki informasi yang tepat? Apakah keputusan tersebut dibuat dengan kepentingan individu sebagai pusat perhatian?”

(Dengan masukan dari Reuters)

MENAFN31032026007365015876ID1110926129