Kekuatan AI menjadi hambatan utama! Direktur Broadcom menyoroti "tiga hambatan besar", kekurangan kapasitas produksi diperkirakan akan berlanjut hingga 2027

Kendala sisi penawaran infrastruktur komputasi berbasis kecerdasan buatan sedang merembet dari tahap manufaktur chip di lini depan menuju seluruh rantai pasokan yang mencakup komponen optik dan material advanced packaging. Eksekutif Broadcom untuk pertama kalinya menyebutkan tiga kemacetan utama dalam rantai pasokan AI, mengungkapkan bahwa titik macet sebenarnya dari perlombaan persenjataan komputasi berkinerja tinggi ini lebih dalam daripada yang selama ini dipahami pasar secara umum, dan dalam jangka pendek sulit untuk diurai.

Direktur pemasaran produk lapisan entitas Broadcom, Natarajan Ramachandran, pada 24 Maret dalam pertemuan media di Taipei, menyatakan bahwa rantai pasokan terkait AI saat ini menghadapi tiga hambatan inti: kapasitas laser, wafer (khusus proses lanjutan TSMC), dan PCB (Paddle Card, papan sirkuit tercetak). Di antaranya, siklus pengiriman PCB kecil di dalam optical transceiver berkecepatan tinggi telah melonjak dari sekitar enam minggu menjadi sekitar enam bulan, dan diperkirakan baru dapat membaik pada tahun 2027.

Makna langsung dari pernyataan di atas bagi pasar adalah: lonjakan panas investasi infrastruktur AI tidak otomatis menyelesaikan kendala struktural di sisi penawaran. Mulai dari yield yang tidak mencukupi di bawah pengujian laser yang ketat (kurang dari 30%), hingga keluaran unit yang lesu pada fase awal advanced packaging TSMC, lalu hingga siklus switching sertifikasi pemasok PCB yang bisa mencapai lebih dari enam bulan—berbagai kemacetan tumpang tindih, yang berarti kesenjangan kapasitas komputasi sangat mungkin berlanjut secara struktural, dan kenaikan harga di rantai pasokan kemungkinan akan menjadi kondisi yang lazim.

CEO Broadcom, Hock Tan, dalam rapat laporan keuangan bulan Maret juga menegaskan bahwa Broadcom telah mengunci pasokan komponen kunci untuk periode 2026 hingga 2028 lebih awal, mencakup wafer proses lanjutan, memori bandwidth tinggi (HBM), dan substrat. Perencanaan proaktif ini sendiri merupakan cerminan langsung dari tingkat ketegangan pasokan saat ini.

PCB siklus pengiriman melonjak 10 kali lipat

Pada modul optical transceiver level tinggi 800G/1.6T, PCB adalah antarmuka kunci yang menghubungkan kabel eksternal dengan komponen fotonik internal. PCB kecil seperti ini karena ruangnya sangat terbatas dan harus menangani sinyal frekuensi sangat tinggi, biasanya menggunakan proses mSAP (metode semi-additif yang disempurnakan), dengan ambang teknis jauh lebih tinggi daripada PCB biasa, dan terutama disuplai oleh pemasok yang memiliki teknologi HDI tingkat lanjut atau IC substrate.

Akar masalah PCB menjadi bottleneck terletak pada tumpang tindih proses. Proses mSAP-nya beririsan sebagian dengan proses IC substrate yang dibutuhkan oleh server AI; ketika pasar berebut kapasitas produksi HBM secara global, kapasitas PCB kecil ikut tertekan. Sementara itu, modul 1.6T memiliki persyaratan kualitas sinyal yang sangat ketat: PCB harus menggunakan material dengan rugi sangat rendah serta kontrol impedansi yang presisi, sehingga tidak dapat ditangani oleh pemasok PCB biasa.

Yang lebih penting, setelah mengganti pemasok, siklus sertifikasi bisa mencapai lebih dari enam bulan. Inilah alasan mengapa raksasa cloud skala sangat besar seperti Google dan Meta lebih memilih menandatangani kontrak jangka panjang selama tiga hingga empat tahun untuk mengunci kapasitas dari pemasok yang sudah ada.

Laser: yield kurang dari tiga puluh persen, kapasitas indium fosfida (InP) jadi titik kemacetan utama

Komponen laser telah menjadi satu lagi bottleneck besar di era CPO (co-packaged optics). Untuk mendukung 1.6T hingga bandwidth yang lebih tinggi, laser harus mempertahankan stabilitas panjang gelombang di lingkungan pusat data bersuhu tinggi, dengan persyaratan ketat pada continuous wave (CW) laser yang “dayanya sangat tinggi” dan “noise-nya sangat rendah”. Bahkan jika pemasok mampu memproduksi laser chip, setelah melalui pengujian reliabilitas yang ketat, yield yang memenuhi standar tinggi CPO mungkin kurang dari 30%.

Kendala dari sisi kapasitas juga sangat serius. Laser berdaya tinggi bergantung pada teknologi indium phosphide (InP). Dan pemasok global yang mampu melakukan produksi massal skala besar InP berukuran 6 inci sangatlah sedikit. Jika pesanan dari pemasok wafer InP epitaxial atau pemasok seperti Coherent dan Lumentum yang memiliki kapasitas internal membludak, maka bagi hilir—betapapun banyak pabrik packaging yang ada—tidak ada laser chip yang bisa digunakan.

Tekanan struktural yang lebih dalam berasal dari efek pengganda kebutuhan laser oleh arsitektur CPO itu sendiri. Pada modul optik tradisional, satu modul menggunakan satu laser. Namun pada skema CPO, untuk mengurangi pengaruh termal, industri beralih ke arsitektur ELSFP (external laser source module), yang menyebabkan jumlah laser chip yang dibutuhkan tidak lagi berhubungan secara linear dengan jumlah switch, melainkan tumbuh berlipat ganda, sehingga langsung menghantam kapasitas produksi epitaxial InP yang sebelumnya sudah ketat.

Wafer dan advanced packaging: kemacetan super besar yang sesungguhnya terjadi di tahap belakang

Dalam pasokan wafer, Natarajan Ramachandran secara langsung menyatakan “kapasitas produksi TSMC mencapai batas”, dan memperkirakan lini advanced process TSMC akan menjadi bottleneck pada 2026, meskipun TSMC berencana terus melakukan ekspansi hingga 2027.

Namun, “kemacetan super besar” yang sesungguhnya terjadi pada tahap advanced packaging di belakang. Memasuki era CPO, TSMC perlu mengadopsi teknologi COUPE (compact universal photonic engine), dengan menumpuk secara 3D chip optik dan chip silikon melalui hybrid bonding. Teknologi pengemasan baru ini memiliki tingkat kesulitan yang sangat tinggi dan siklus pengujian yang sangat panjang, sehingga output per unit (UPH) pada awalnya sulit ditingkatkan secara cepat.

Persaingan yang kian ketat semakin memperbesar tekanan kapasitas. Pada 2026, pesaing kompetisi kapasitas Broadcom tidak lagi hanya produsen komunikasi jaringan tradisional, melainkan NVIDIA, Apple, AMD, Qualcomm, serta Google dan Meta yang sedang membiayai sendiri pengembangan ASIC, juga OpenAI. Ketika chip komputasi AI kelas teratas dan switch jaringan level tertinggi 1.6T sekaligus membanjiri jalur produksi TSMC yang sama, kapasitas pada praktiknya sudah masuk ke fase “sistem kuota”.

Bahkan bila TSMC saat ini memutuskan ekspansi besar-besaran, waktu tunggu untuk pembangunan pabrik, penyelesaian ruang bersih, pemasangan peralatan lithography extreme ultraviolet (EUV) dari ASML, serta berbagai peralatan pengujian berkelas tinggi umumnya bisa berkisar 12 hingga 18 bulan. Artinya, kapasitas 2026—secara efektif—sudah dikunci oleh banyak perusahaan pada periode 2024 hingga 2025. Pelanggan yang baru menambah pesanan sekarang hanya bisa menunggu hingga kapasitas baru dirilis pada tahun 2027.

Arus keluar sepanjang rantai: ekspansi pemasok lini dua tertinggal, bottleneck merambat

Tekanan kapasitas meluber ke seluruh rantai pasokan. Advanced packaging tidak hanya urusan pabrik packaging; tahap-tahap yang paling mudah membentuk bottleneck meliputi: substrat ABF yang harus dipasangkan untuk CoWoS, lem pengisian bagian bawah (Underfill) yang wajib untuk advanced packaging, kebutuhan pendinginan akibat lonjakan konsumsi daya AI, pengujian KGD dan pengujian aging (Burn-in), CPO dan optical module, serta pemotongan dan pengeboran TSV dan lapisan perantara.

Ketua TSMC, Wei Zhe-Jia (C.C.), pernah menyatakan “kapasitas CoWoS masih belum cukup”—yang tidak ia kekurangan bukan modal, melainkan kapasitas pemasok pendukung: pabrik carrier board, pemasok probe card, pemasok underfill, dan sebagainya. TSMC bisa menginvestasikan dana besar untuk membangun pabrik, tetapi tidak dapat memaksa para pemasok kecil-menengah tersebut untuk melipatgandakan kapasitas mereka dalam waktu singkat. Ekspansi substrat ABF umumnya memerlukan dua hingga tiga tahun; waktu untuk pengujian aging sangat lama; toleransi penyelarasan array serat optik berada pada level sub-mikron dan sulit diotomatisasi sepenuhnya—setiap tahap akan menghambat ritme keseluruhan.

Seiring NVIDIA terus mendorong iterasi hardware pada arsitektur GPU, bottleneck rantai pasokan dan masalah kenaikan harga kemungkinan menjadi kondisi struktural, bukan gangguan yang bersifat periodik. Bagi investor, tempat terjadinya kemacetan kapasitas adalah titik di mana kekuatan penetapan harga terkonsentrasi.

Peringatan risiko dan klausul pelepasan tanggung jawab

        Ada risiko di pasar, berinvestasilah dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan nasihat investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus pengguna tertentu, kondisi keuangan, atau kebutuhan mereka. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap opini, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifik mereka. Dengan demikian berinvestasi, tanggung jawab sepenuhnya berada pada Anda.