Laporan Riset Menggali Emas | Dongwu Securities: Pertahankan peringkat "Beli" untuk Yutong Bus, peningkatan ekspor yang tinggi mendorong laba / dividen melebihi ekspektasi

NightAirdropper · 2026-04-04T18:46:48+00:00

Gelonghui, 2 April｜Laporan riset dari Dongwu Securities menyebutkan bahwa pertumbuhan ekspor Yutong Bus yang tinggi mendorong laba/dividen jauh melampaui perkiraan. Pada 2025, perusahaan meraih pendapatan usaha sebesar 414 miliar yuan, meningkat YoY sebesar +11%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 5,55 miliar yuan, meningkat YoY sebesar +35%, sehingga kinerja perusahaan pada 2025 melampaui ekspektasi kami. Perbaikan profit dipacu oleh ekspor, sementara kerugian penurunan nilai turun secara signifikan. Dividen sepanjang tahun melampaui perkiraan, dengan tingkat imbal hasil bagi pemegang saham yang tinggi. Berdasarkan data dari China Bus Passenger Network, porsi ekspor kendaraan energi baru Yutong Bus pada tahun 25 terhadap total ekspor adalah 23% (pada 24 sebesar 19%), yang menunjukkan lonjakan besar pada volume ekspor perusahaan, terutama bersumber dari tren optimasi struktur menuju ekspor bus listrik yang lebih berkelas. Dengan mempertimbangkan bahwa permintaan domestik masih menghadapi tekanan, tetapi momentum ekspor terlihat baik, mempertahankan peringkat “Beli”.

NightAirdropper

2026-04-04 18:46:48

Gelonghui 2 April | Laporan riset dari Sekuritas Dongwu menyatakan bahwa peningkatan ekspor Yutong Bus mendorong laba/dividen jauh di atas ekspektasi. Pada tahun 2025, perusahaan mencatat pendapatan usaha sebesar 41,4 miliar yuan, YoY +11%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 5,55 miliar yuan, YoY +35%, dan kinerja perusahaan pada 2025 melebihi perkiraan kami. Pendorong perbaikan laba berasal dari ekspor, dan kerugian akibat penurunan nilai menyempit secara signifikan. Dividen sepanjang tahun melampaui ekspektasi, dengan imbal hasil kepada pemegang saham yang tinggi. Berdasarkan data dari CnBuses, porsi ekspor kendaraan energi baru Yutong Bus pada tahun 25 sebesar 23% dari total ekspor (pada tahun 24 sebesar 19%), yang menunjukkan bahwa ekspor perusahaan mengalami peningkatan signifikan dalam volume, terutama berasal dari tren optimasi struktural menuju peningkatan kelas/segmen ekspor mobil listrik. Dengan mempertimbangkan bahwa permintaan domestik masih menghadapi tekanan, tetapi momentum ekspor berjalan baik, mempertahankan peringkat “Beli”.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

1 Suka