Pesanan dijadwalkan hingga tahun depan, sel baterai penyimpanan energi sedang sangat laris, laba bersih perusahaan unggulan senilai 800 miliar melonjak hingga 447%

Reporter丨Fei Xianyi Jurnalis Magang Lin Qianwei

Editor丨Zhang Xing Jiang Peixia

Pasar penyimpanan energi global yang terus memanas sedang membuat sel baterai menjadi komoditas yang sangat langka dan diminati—dengan cara yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Menurut laporan reporter dari 21st Century Economic Herald yang melakukan wawancara ke berbagai pihak baru-baru ini, kapasitas produksi sel baterai penyimpanan energi di dalam negeri saat ini sudah sepenuhnya masuk ke kondisi permintaan melebihi penawaran. Bahkan, jadwal pesanan perusahaan-perusahaan terkemuka untuk sel baterai penyimpanan energi sudah dijadwalkan hingga akhir kuartal I tahun 2027. Sementara itu, harga spot sel baterai kini jauh memantul naik dibanding titik terendah pada 2025, sehingga posisi tawar industri berbalik.

Di saat yang sama, akibat adanya katalis kesenjangan permintaan-penawaran, jalur sel baterai penyimpanan energi di dalam negeri memicu gelombang ekspansi kapasitas produksi putaran baru. Sejumlah perusahaan mengumumkan rencana ekspansi besar-besaran. Namun, narasumber industri yang diwawancarai memperingatkan agar mewaspadai risiko kelebihan pasokan setelah kapasitas terkonsentrasi dilepas. Ekspansi yang membabi buta dan tidak rasional tidak hanya berpotensi mengulang jalan lama siklus industri energi baru, tetapi juga dapat menimbulkan masalah kualitas dan kepatuhan akibat perang harga murah (low-price) yang pada akhirnya merusak reputasi global industri penyimpanan energi Tiongkok.

Dipengaruhi tingginya kinerja dan prospek industri yang sangat baik, berdasarkan data statistik dari Securities Times·Data Treasure (DataBaO) dengan perhitungan menurut laporan tahunan 2025, laporan cepat kinerja, batas bawah laba bersih yang diperkirakan (jika tidak ada batas bawah, menggunakan angka pada pengumuman), tercatat 23 saham konsep penyimpanan energi yang laba bersihnya tumbuh secara year-on-year pada 2025 (termasuk berbalik dari rugi menjadi untung). Dipengaruhi tingginya prospek industri tersebut, 23 saham penyimpanan energi yang merupakan pemimpin (leading) di A-Shares juga mencatat pertumbuhan kinerja yang tinggi. Di antaranya, keuntungan bersih Leading Intelligent (先导智能) meningkat 447% year-on-year. Ada 4 perusahaan yang berbalik dari rugi menjadi untung, yaitu Enjie Co., Ltd., (维权) Sansheng (杉杉股份), Penghui Energy (鹏辉能源), dan Godewei (固德威).

Pasar penyimpanan energi global memasuki masa ledakan

“Saat ini, pesanan yang ada di tangan untuk sel baterai Vision terus penuh untuk dijadwalkan produksi, dan semua basis sel baterai di seluruh dunia beroperasi pada beban tinggi.” Wakil Direktur Jenderal Senior Vision Tian Qingjun saat diwawancarai reporter secara tegas mengatakan bahwa ketegangan antara pasokan dan permintaan di pasar sel baterai penyimpanan energi saat ini sudah melampaui perkiraan industri sebelumnya.

Ketegangan ini merambat ke seluruh rantai industri. Reporter mendapatkan informasi bahwa sejak paruh kedua tahun lalu, muncul situasi ekstrem di sisi pasar: para sistem integrator membayar uang tunai di muka lebih awal untuk mengunci kapasitas produksi sel baterai, hanya demi memastikan pengiriman.

Fluktuasi harga di pasar spot sel baterai juga secara langsung mencerminkan perubahan tatanan industri. Pada pertengahan 2025, harga sel baterai penyimpanan energi mencapai titik terendah hingga 0.24 yuan/Wh, sedangkan harga transaksi normal hanya berada di kisaran 0.26-0.27 yuan/Wh. Sementara hingga awal 2026, menurut informasi dari kalangan industri, dengan harga penawaran 0.37—0.38 yuan/Wh pun sudah sulit mendapatkan sel baterai spot.

Kurang dari satu tahun, mata rantai sel baterai penyimpanan energi telah beralih dari “pasar pembeli” di masa lalu menjadi “pasar penjual”.

Reporter mendapatkan informasi bahwa terbentuknya kesenjangan pasokan-permintaan pada siklus sel baterai penyimpanan energi ini merupakan hasil dari kerja bersama berbagai faktor: permintaan, kebijakan, biaya, serta pasokan, dan dalam jangka pendek sulit muncul pelonggaran mendasar.

Dari sisi permintaan, pasar penyimpanan energi global telah memasuki masa ledakan, dan terjadi “resonansi” permintaan domestik maupun internasional. Untuk pasar luar negeri, pasar penyimpanan energi Eropa yang sebelumnya mengalami ledakan satu titik di Inggris kini bergeser ke pertumbuhan yang bersifat umum di seluruh wilayah Eropa Utara, Eropa Selatan, dan Eropa Barat; pasar penyimpanan skala besar di negara-negara seperti Jerman, Prancis, dan Spanyol telah meningkatkan volume secara menyeluruh. Di Australia, permintaan melonjak cepat selama setahun terakhir karena kebijakan subsidi; sementara di Amerika Serikat, pembangunan pusat komputasi AIDC mendorong kebutuhan yang mendesak akan peralatan listrik meningkat, sehingga pasar internasional secara keseluruhan berada dalam kondisi pesanan melebihi ketersediaan.

Efek katalisasi dari sisi kebijakan juga sangat signifikan. Mulai April 2026, kebijakan pengurangan/penarikan subsidi pajak ekspor baterai di Tiongkok secara bertahap mulai dipangkas. Karena 90% sel baterai penyimpanan energi global disuplai oleh Tiongkok, penghapusan subsidi pajak akan langsung menaikkan biaya pembangunan proyek di luar negeri, memicu pasar global untuk secara terkonsentrasi melakukan pemasangan/pemesanan lebih cepat. Banyak proyek luar negeri mengunci sumber pasokan lebih awal, sehingga mendorong kebutuhan rantai pasokan untuk meledak secara terkonsentrasi dalam jangka pendek.

Di sisi lain, kenaikan biaya yang terus berlanjut menjadi penopang dasar utama untuk kenaikan harga sel baterai, sekaligus semakin memperparah perilaku menimbun (stockpiling) dan mengunci kapasitas produksi di pasar.

Narasumber industri menghitung untuk reporter: setiap kenaikan 10k yuan/ton pada karbonat litium (碳酸锂), menyebabkan biaya sel baterai naik sekitar 0.006 yuan/Wh; saat ini harga karbonat litium sudah naik dari 70k元/吨 menjadi 170k元/吨. Hanya dari satu pos karbonat litium saja sudah mendorong biaya sel baterai naik lebih dari 0.06 yuan/Wh. Dengan ditambah kenaikan serentak harga bahan baku inti lainnya seperti tembaga, aluminium, elektrolit, dan lain-lain, sejak tahun 2025 hingga sekarang, biaya komprehensif sel baterai penyimpanan energi naik akumulatif sebesar 0.08—0.1 yuan/Wh.

Perlu dicatat bahwa transmisi kenaikan harga sel baterai pada siklus ini juga menciptakan perbedaan arah dalam strategi go-global perusahaan Tiongkok.

Pelanggan pasar luar negeri Eropa dan Amerika memiliki sensitivitas yang rendah terhadap harga; mereka lebih menitikberatkan keandalan peralatan, jaminan layanan jangka panjang, dan kualifikasi kepatuhan (compliance). Transmisi harga relatif lebih lancar, dan marjin laba kotor proyek secara signifikan lebih tinggi daripada di dalam negeri. Sementara itu, pasar seperti Timur Tengah dan India sangat sensitif terhadap biaya; kesulitan transmisi harga lebih besar. Saat ini sudah ada banyak pemain proyek skala besar yang keluar dari pasar Timur Tengah, sehingga kapasitas industri lebih dulu diarahkan ke pasar Eropa dan Amerika yang memiliki marjin laba tinggi. Di saat yang sama, mekanisme penetapan harga kontrak industri juga mengalami penyesuaian penuh: model harga tetap yang selama ini umum digunakan sedang beralih ke model yang menautkan harga dengan fluktuasi harga bahan baku, guna menghadapi risiko fluktuasi biaya dari hulu.

Gelombang ekspansi kapasitas dari perusahaan papan atas

Faktanya, batasan yang kaku dari sisi pasokan membuat kesenjangan pasokan-permintaan sulit diisi dalam waktu singkat.

Reporter mendapatkan informasi bahwa pabrik sel baterai, mulai dari penyediaan bahan baku hulu hingga pembangunan jalur produksi yang terealisasi, umumnya memerlukan setidaknya satu tahun untuk keseluruhan siklus. Dalam jangka pendek, kapasitas produksi tidak dapat dengan cepat menyesuaikan lonjakan permintaan pasar, sehingga tercipta ketidaksesuaian yang kaku antara pasokan dan permintaan.

Namun, dengan adanya kesenjangan pasokan-permintaan yang terus berlangsung dan ekspektasi perbaikan profitabilitas, jalur sel baterai penyimpanan energi di dalam negeri memicu gelombang ekspansi kapasitas putaran baru. Perusahaan-perusahaan terkemuka terus menambah penguatan penataan kapasitas, sekaligus berfokus membangun kapasitas bernilai tinggi yang berbeda secara diferensiasi, agar menghindari persaingan homogen (berbasis produk serupa) yang terjadi di level bawah (low-end).

Sejak 2026, produksi sel baterai penyimpanan energi berkapasitas besar di dalam negeri memasuki periode padat. Misalnya, sel baterai penyimpanan energi gulung (卷绕) 790Ah terbesar di dunia milik Farasis (远景动力) sudah mulai diproduksi pada awal tahun ini; dijadwalkan akan diproduksi pada pertengahan 2026 di proyek fase II Cangzhou, Hebei, dan proyek fase I Yichang, Hubei. Sel baterai 587Ah milik CATL (宁德时代) mencapai produksi massal pada Juni 2025; pada akhir 2025 selesai pengiriman 2GWh, dan jalur produksi tambahan di berbagai wilayah seperti Chengdu dan Luoyang akan diproduksi secara padat pada 2026. Proyek 80GWh sel baterai 588Ah milik CHIAG (楚能新能源) di Yichang diperkirakan selesai dan mulai beroperasi pada Agustus 2026. Proyek sel baterai besar milik Pengcheng Wuxian (鹏程无限) di Yibin mulai dibangun pada Februari 2026.

Ganfeng Lithium Battery (赣锋锂电) juga sedang mempercepat proses peralihan ke kapasitas sel baterai besar. Insinyur teknologi senior Zhang Wei menjelaskan bahwa Ganfeng Lithium Battery saat ini merupakan salah satu dari sedikit produsen di dalam negeri yang mampu memproduksi secara massal sel baterai besar. Perusahaan sedang mendorong peralihan kapasitas produksi dari sel baterai 314Ah ke sel baterai 588Ah.

“Perusahaan sendiri memiliki sumber daya tambang lithium spodumene (锂辉石) dan sumber daya mineral litium lainnya, sehingga dalam produksi sel baterai perusahaan memiliki keunggulan biaya. Oleh karena itu, harga produk perusahaan dibandingkan pesaing lebih kompetitif.” kata Zhang Wei. Harga sel baterai dipengaruhi oleh harga karbonat litium. Sebelumnya, ketika karbonat litium mengalami kenaikan harga, harga sel baterai turut naik, mengikuti mekanisme transmisi harga pasar yang normal. Meskipun perusahaan memiliki sumber daya tambang, perusahaan tetap perlu menyesuaikan sesuai fluktuasi harga pasar. Walaupun harga akan naik, secara keseluruhan perusahaan masih dapat mempertahankan keunggulan tertentu.

Kekhawatiran ekspansi yang tidak rasional mulai muncul

Fondasi fundamental dari pertumbuhan pesat industri memberikan dukungan dasar bagi perusahaan untuk ekspansi. Menurut statistik yang tidak lengkap dari database penyimpanan energi global CNESA DataLink, penambahan kapasitas penyimpanan energi baru Tiongkok telah terus menempati peringkat pertama di dunia selama empat tahun berturut-turut. Hingga akhir 2025, skala kumulatif kapasitas terpasang proyek penyimpanan energi berbasis listrik yang sudah beroperasi mencapai 213.3GW, atau 43.0% dari total skala pasar global, dengan pertumbuhan year-on-year sebesar 54%.

Namun, lanskap pasokan-permintaan yang terus ketat saat ini juga menyembunyikan kekhawatiran kelebihan pasokan yang terkonsentrasi dilepas di masa depan. Beberapa narasumber menegaskan bahwa tren ekspansi cepat industri saat ini tidak berkelanjutan, dan perlu mewaspadai berbagai risiko akibat ekspansi yang dilakukan serentak tanpa perhitungan.

InfoLink menilai lanskap pasokan-permintaan pasar sel baterai penyimpanan energi tahun 2026 sebagai “keseimbangan ketat di paruh pertama, kelonggaran moderat di paruh kedua.” GGII memprediksi bahwa pada Maret 2026, sel baterai 500Ah+ sudah mencapai produksi massal yang bersifat skala dan pengiriman. Perusahaan memperkirakan bahwa pada pasar penyimpanan energi, penetrasi sel baterai 500Ah+ berkapasitas besar pada 2026 akan meningkat dengan cepat, menjadi pilihan utama untuk proyek penyimpanan energi skala besar di dalam negeri dan luar negeri.

Dari dampak industri, kapasitas sel baterai berkapasitas besar akan dilepas pada paruh kedua 2026, yang akan secara efektif meredakan lanskap keseimbangan ketat pasokan-permintaan sel baterai saat ini. Namun, perlu tetap diwaspadai risiko kelebihan pasokan yang bersifat struktural akibat produksi yang terpusat dan serentak.

Tian Qingjun mengatakan bahwa jadwal realisasi perencanaan kapasitas perusahaan sendiri selalu berfokus pada pelanggan dan pesanan berkualitas tinggi. “Ketegangan pasokan dan permintaan sel baterai itu nyata, ekspansi kapasitas perusahaan itu masuk akal. Kuncinya adalah ekspansi kapasitas seperti apa, layanan untuk pelanggan seperti apa, dan memasuki pasar seperti apa. Daripada mengejar maksimumisasi skala, lebih baik mengunci pelanggan strategis jangka panjang, menyesuaikan dengan skenario bernilai tinggi, dan memastikan setiap jalur produksi memiliki tujuan pengiriman yang jelas. Tata letak kapasitas secara rasional—itulah yang memungkinkan kita melewati siklus.”

Selain risiko kelebihan kapasitas inti, lebih patut diwaspadai adalah berbagai risiko terselubung di balik ekspansi industri yang berkecepatan tinggi.

Pada aspek keamanan mutu, eksperimen pembakaran skala besar telah menjadi standar ambang (baseline) yang menjadi syarat “wajib” untuk penyerahan proyek penyimpanan energi skala besar di luar negeri dan untuk keperluan pembiayaan. “Perang harga” yang murah (low-price) berpotensi membuat perusahaan mengorbankan kualitas produk serta standar keselamatan. Sejumlah narasumber industri mengingatkan bahwa jika satu perusahaan saja mengalami insiden keselamatan yang buruk pada pembangkit listrik penyimpanan energi di luar negeri, hal itu akan langsung memengaruhi reputasi keseluruhan industri penyimpanan energi Tiongkok di pasar luar negeri dan kualifikasi akses pasar.

Tian Qingjun memperingatkan bahwa lingkungan pemenuhan kontrak (履约) di pasar luar negeri sangat keras. Jika terjadi masalah pemenuhan pengiriman, dampaknya tidak hanya mematikan bagi perusahaan itu sendiri, tetapi juga akan merusak citra industri secara keseluruhan perusahaan penyimpanan energi Tiongkok. Di sisi lain, mayoritas proyek penyimpanan energi utama di luar negeri mensyaratkan penandatanganan perjanjian layanan jangka panjang selama 15—20 tahun. Banyak perusahaan di dalam negeri tidak memiliki pengalaman praktik operasi dan pemeliharaan (O&M) di luar negeri untuk durasi yang sangat panjang. Penawaran harga yang terlalu agresif akan menanamkan ancaman besar bagi biaya O&M di masa depan dan kompensasi ganti rugi karena kegagalan pemenuhan kontrak (履约赔付).

“Para wirausahawan di industri penyimpanan energi Tiongkok, tetap perlu meningkatkan posisi/perspektif, jangan hanya menganggap go-global sebagai sekadar urusan bisnis.” seru Tian Qingjun. Perusahaan perlu mengubah penentuan posisinya: menjadikan tujuan sebagai pemberdayaan transformasi energi lokal yang hijau, rendah karbon, dan berbiaya rendah. Perusahaan harus terintegrasi ke ekosistem industri setempat, membantu pembangunan rantai industri dan pengembangan talenta lokal. Dengan prinsip seperti itu, kerja sama internasional dapat dijalankan sehingga selama proses go-global semuanya dapat berjalan stabil dan berkelanjutan, menjaga daya saing inti penyimpanan energi Tiongkok di seluruh dunia, dan menciptakan kemakmuran baru global dengan energi baru.

Banyak informasi melimpah, ulasan yang tepat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance (新浪财经APP)