2 Saham AI yang Bertahan dari Penjualan Maret -- dan Tampak Lebih Kuat Karena Itu

Penurunan harga pada bulan Maret menghantam bahkan area teknologi yang paling panas. Namun, tidak semua saham teknologi turun selama sebulan itu, dan sepasang saham tertentu justru menonjol—bukan hanya bertahan dari penurunan tersebut, tetapi juga terlihat justru semakin menguat.

Sepasang saham itu adalah Arm Holdings (ARM 3,98%) dan Advanced Micro Devices (AMD +3,36%), yang keduanya naik pada bulan Maret. Pasar infrastruktur kecerdasan buatan (AI) tampaknya siap memulai megatrend berikutnya, dan dua perusahaan ini adalah yang paling siap untuk memanfaatkannya. Sementara unit pemrosesan grafis (GPU) telah menjadi chip dominan yang digunakan untuk melatih model bahasa besar (LLM) dan menjalankan inferensi AI, kemunculan AI agen (agentic AI) akan segera membalik tatanan pusat data AI.

Sumber gambar: Getty Images.

Jika tampaknya setiap perusahaan perangkat lunak berbasis layanan (SaaS) yang sudah mapan dan setiap pendatang baru AI mulai mengejar AI agen, itu karena kebanyakan memang begitu. Ini adalah evolusi besar berikutnya dalam teknologi, dan tidak akan ditenagai oleh GPU, melainkan oleh unit pemrosesan pusat (CPU) berkinerja tinggi.

AI agen membutuhkan arsitektur komputasi yang berbeda dari pelatihan LLM, karena mereka perlu mampu membuat keputusan berurutan dan bertindak secara independen. GPU dibangun untuk kekuatan murni, bukan penalaran—di sinilah CPU berperan. CPU bertindak semacam manajer proyek dan bagus dalam hal-hal seperti memanggil alat (seperti API), manajemen memori, dan mengarahkan lalu lintas.

Dengan perkiraan ledakan AI agen dalam beberapa tahun mendatang, pusat data AI tidak hanya akan memerlukan GPU dalam jumlah besar, tetapi juga akan memerlukan banyak CPU juga. Di sinilah Arm dan AMD masuk.

1. Arm Holdings: Pendatang baru di blok

Perluas

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Perubahan Hari Ini

(-3,98%) $-6,17

Harga Saat Ini

$148,90

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$158B

Rentang Hari Ini

$145,82 - $152,07

Rentang 52 Minggu

$80,00 - $183,16

Volume

343K

Rata-rata Volume

6,9M

Margin Kotor

94,84%

Arm Holdings telah lama menjadi salah satu penyedia kekayaan intelektual (IP) terkemuka untuk industri semikonduktor. Teknologi perusahaan ini ada di hampir setiap smartphone, dan IP-nya banyak digunakan dalam platform Grace-Hopper milik Nvidia. Namun, karena Nvidia memindahkan lebih banyak teknologinya ke dalam rumah dengan platform Vera Rubin-nya, Arm mengumumkan bulan lalu bahwa pihaknya akan merancang chip CPU sendiri, yang mendapat sambutan luas dari pasar.

Perusahaan yang berbasis di Inggris ini selalu dikenal karena efisiensi tenaganya yang tinggi dan jumlah core yang besar, yang sangat sejalan dengan kebutuhan untuk AI agen. Penggunaan daya tentu menjadi pertimbangan besar untuk AI, sementara jumlah core menentukan berapa banyak tugas yang bisa ditangani CPU sekaligus.

Arm melihat pasar CPU pusat data akan tumbuh menjadi $100 miliar pada tahun 2031 dan berpikir bahwa pihaknya bisa meraih pendapatan sebesar $15 miliar dari chip CPU baru tersebut. Perusahaan ini menargetkan menghasilkan pendapatan total sebesar $25 miliar untuk periode ini.

2. AMD: Pemimpin pasar

Perluas

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Perubahan Hari Ini

(3,36%) $7,06

Harga Saat Ini

$217,27

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$355B

Rentang Hari Ini

$200,63 - $217,77

Rentang 52 Minggu

$76,48 - $267,08

Volume

1,6M

Rata-rata Volume

38M

Margin Kotor

45,99%

Advanced Micro Devices telah membuktikan dirinya sebagai pemimpin CPU pusat data, dengan secara konsisten memperoleh pangsa pasar atas rival Intel di pasar ini. Dengan perusahaan yang menghasilkan pendapatan pusat data sebesar $16,6 miliar tahun lalu, yang mencakup GPU dan CPU, perusahaan ini memiliki peluang besar untuk merebut sebagian besar dari pasar CPU server yang diproyeksikan bernilai $100 miliar dalam beberapa tahun mendatang.

Sementara itu, AMD tidak tinggal diam. Arsitektur Venice barunya menghadirkan desain chiplet baru yang memungkinkannya memuat lebih banyak core ke dalam chip-chipnya, sehingga CPU-nya ideal untuk AI agen. Sementara itu, perusahaan ini memiliki dua kemitraan besar GPU yang sudah ada, yang diperkirakan bernilai lebih dari $100 miliar masing-masing. Berkat ini dan peluang CPU-nya, AMD diposisikan untuk pertumbuhan yang kuat pada beberapa tahun mendatang.

Pemenang infrastruktur AI berikutnya

Pembangunan infrastruktur AI telah menciptakan beberapa pemenang besar dalam beberapa tahun terakhir, dan pembuat CPU tampaknya menjadi penerima manfaat besar berikutnya. Arm memang baru dalam permainan chip fisik, tetapi ia sudah membuktikan teknologi CPU-nya. Sementara itu, AMD adalah pemimpin CPU pusat data.

Dengan pasar CPU yang diperkirakan akan meledak lebih tinggi pada beberapa tahun mendatang, ada ruang bagi kedua saham untuk melaju jauh lebih tinggi dari sini.