Hampir 40% dari Dana Hedge Billionaire Bill Ackman Diinvestasikan dalam 3 Saham AI Monster

Bill Ackman mendirikan Pershing Square Capital Management pada tahun 2004. Filosofi investasinya dipengaruhi oleh Warren Buffett, dengan strateginya berfokus pada menemukan perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi yang dapat dibeli pada penilaian (valuasi) yang menarik. Pershing Square saat ini memiliki 11 posisi, sehingga konsentrasi juga menjadi bagian penting dari pendekatan tersebut.

Manajer dana lindung (hedge fund) miliarder yang sangat diperhatikan itu memiliki lebih dari 39% aset portofolio perusahaannya dalam tiga saham raksasa kecerdasan buatan (AI) pada akhir 2025, yang mungkin mengejutkan. Ketiganya adalah kepemilikan yang relatif baru, dengan investasi paling awal berusia sekitar tiga tahun.

Teruskan membaca untuk mempelajari lebih lanjut tentang bisnis-bisnis ini dan mengapa seorang investor profesional yang sukses menyukainya.

Sumber gambar: Getty Images.

Membeli dengan valuasi yang menarik

Per 31 Des. 2025, Pershing Square memiliki senilai $2,2 miliar Amazon (AMZN 0.38%), nilai gabungan $1,9 miliar dari kedua kelas saham Alphabet (GOOGL 0.55%) (GOOG 0.15%), dan senilai $1,8 miliar Meta Platforms (META 0.82%). Pada akhir tahun lalu, perusahaan-perusahaan ini menyusun hampir 40% dari portofolio hedge fund tersebut.

Karena Bill Ackman peduli dengan valuasi, ada baiknya menyoroti titik-titik saat perusahaannya bisa memulai posisi-posisi ini. Alphabet adalah kepemilikan tertua dari ketiga bisnis tersebut, dengan langkah pertama dilakukan pada kuartal pertama 2023 pada rasio price-to-earnings (P/E) forward sebesar 16. Lalu, Amazon pada April 2025 dengan kelipatan P/E forward sebesar 25. Dan terakhir, pada kuartal keempat 2025, Pershing Square membeli Meta Platforms pada rasio P/E sebesar 20.

Tema yang sama adalah bahwa Ackman masuk ketika sentimen pasar sedang lemah. Pada Alphabet, investor khawatir perusahaan tersebut tertinggal di belakang ChatGPT milik OpenAI dalam perlombaan AI. Amazon terkena dampak saat ada banyak ketidakpastian seputar perdagangan dan tarif. Dan saham Meta terpukul setelah perusahaan tersebut mengatakan pihaknya akan menghabiskan jauh lebih banyak pada 2026.

Inilah yang dilakukan investor hebat. Mereka mampu mengabaikan apa yang dilakukan kerumunan, fokus secara intens pada fundamental, dan membuat langkah dengan keyakinan.

Kembangkan

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Perubahan Hari Ini

(-0.55%) $-1.62

Harga Saat Ini

$295.77

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$3.6T

Kisaran Harian

$289.45 - $298.08

Kisaran 52 Minggu

$140.53 - $349.00

Volume

22M

Rata-rata Volume

34M

Margin Kotor

59.68%

Imbal Hasil Dividen

0.28%

Memimpin ledakan AI

Tidak ada kekurangan perhatian terhadap besarnya jumlah uang yang telah dikeluarkan perusahaan-perusahaan teknologi besar ini untuk investasi terkait AI. Pada 2026, Alphabet merencanakan belanja modal (capital expenditures) sebesar $175 miliar hingga $185 miliar, sementara Amazon ($200 miliar) dan Meta ($115 miliar hingga $135 miliar) juga memiliki pengeluaran besar yang akan datang. Kekhawatiran terbesar investor adalah apakah potensi imbal hasil tersebut akan memadai.

Pershing Square yakin ini adalah langkah yang tepat. Dalam surat pemegang saham terbaru, Bill Ackman membahas bahwa jika pemegang saham di perusahaan-perusahaan ini mempercayai tim manajemen mereka untuk mengalokasikan modal dengan benar dengan cara yang dapat meningkatkan kekuatan pendapatan, maka tidak seharusnya ada alasan untuk bersikap kritis, terutama ketika permintaan untuk produk dan layanan yang mereka tawarkan terus kuat.

Lebih dari itu, ketiga bisnis ini memiliki sumber daya finansial untuk berinvestasi secara agresif. Per 31 Des. 2025, mereka memiliki gabungan $331 miliar dalam kas, setara kas, dan sekuritas yang dapat dipasarkan di neraca mereka. Ini secara signifikan lebih besar daripada jumlah utang jangka panjang gabungan mereka. Kebanyakan perusahaan tidak memiliki apa pun yang mendekati tumpukan kas seperti ini.

Sejauh kemajuan AI, Ackman memuji bisnis-bisnis ini. Misalnya, AI Overviews milik Alphabet memiliki lebih dari 2 miliar pengguna. “AI Overviews adalah produk AI dengan penggunaan paling luas di dunia, dengan jarak yang signifikan,” tulisnya.

Untuk Amazon, Ackman menyoroti bagaimana Amazon Web Services sedang berkembang berkat permintaan yang kuat untuk kemampuan AI. Ia juga mengatakan AI dapat meningkatkan pengalaman pelanggan di segmen ritel perusahaan.

Kemampuan Meta untuk memanfaatkan AI guna meningkatkan mesin rekomendasinya, memperkuat keterlibatan pengguna, dan membantu para pengiklan juga disebutkan.

Karena Ackman adalah investor yang bergaya seperti Buffett dan berfokus pada bisnis berkualitas tinggi, ini merupakan bentuk keyakinan bagi investor rata-rata yang tertarik pada saham Amazon, Alphabet, dan Meta Platforms.