Sorotan Rapat Penghasilan Q3 2026 Cello World Ltd (NSE:CELLO): Kinerja Tahan Banting di Tengah Kondisi Pasar …

GuruFocus News

Sen, 16 Februari 2026 pukul 8:00 PM GMT+9 3 min read

Dalam artikel ini:

CELLO.BO

-6.03%

CELLO.NS

-6.00%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

Tanggal Rilis: 16 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap rapat penghasilan, silakan merujuk ke transkrip lengkap rapat penghasilan.

Poin Positif

Cello World Ltd (NSE:CELLO) melaporkan margin EBITDA yang sehat sebesar 22,1% meskipun kondisi pasar sedang menantang.

Perusahaan telah mengalihdayakan pabrik manufaktur botol baja berinsulasi berteknologi canggih di Rajasthan, yang diperkirakan akan meningkatkan pendapatan di masa depan.

Segmen alat tulis menunjukkan kinerja kuat dengan pertumbuhan 11% year-on-year.

Perusahaan berfokus pada premiumisasi dan perluasan kanal digital, dengan pendapatan digital kini menyumbang 15,7% dari total pendapatan.

Cello World Ltd (NSE:CELLO) memperkirakan pertumbuhan signifikan di segmen alat tulis, dengan total pendapatan dari merek Unoax dan Cello yang diproyeksikan melampaui 500 crores pada FY27.

Poin Negatif

Perusahaan mengalami penurunan signifikan pada pendapatan baja akibat kekosongan stok (stockouts), yang menyebabkan penurunan 40% quarter-on-quarter pada portofolio baja berinsulasi.

Dampak luar biasa satu kali sebesar INR7.4 crore akibat pencadangan provisi pensiun (gratuity provisioning) memengaruhi profitabilitas pada kuartal tersebut.

Kategori furnitur cetakan (molded furniture) mengalami penurunan 10,6% karena harga polimer yang lemah dan tidak adanya pesanan dari pemerintah.

Bisnis peralatan kaca (glassware) beroperasi hanya pada utilisasi 60% karena meningkatnya persaingan dan adanya dumping dari China, sehingga memengaruhi profitabilitas.

Perusahaan memperkirakan profitabilitas yang lesu selama dua kuartal berikutnya karena volume baja mulai normal dan kapasitas glassware ditingkatkan.

Sorotan Q & A

Peringatan! GuruFocus telah mendeteksi 1 Tanda Peringatan pada NSE:CELLO.

Apakah NSE:CELLO dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Q: Dapatkah Anda mengukur pertumbuhan yang disampaikan di segmen opalware dan glassware secara basis kuartalan dan untuk 9 bulan? A: Kami tidak melaporkan pendapatan kami secara terpisah untuk segmen-segmen tersebut. Namun, pada segmen konsumen, kami melihat pertumbuhan di semua segmen kecuali steelware, yang menyebabkan penurunan pendapatan. Situasi kekosongan stok (stockout) pada steelware berdampak signifikan pada kinerja kami pada kuartal ini. - Gaurav Rathore, Direktur Pengelola Bersama

Q: Berapa panduan untuk pertumbuhan pendapatan dan margin pada kuartal-kuartal mendatang? A: Jika steelware berkontribusi secara berarti, kami akan melihat pertumbuhan dua digit. Kami mengharapkan profitabilitas lesu selama dua kuartal berikutnya, tetapi harus membaik secara drastis pada H1 tahun fiskal berikutnya, kembali ke rasio normal. - Gaurav Rathore, Direktur Pengelola Bersama

Q: Berapa tingkat utilisasi saat ini untuk pabrik opalware, dan apakah ada rencana ekspansi? A: Pabrik opalware beroperasi pada sekitar 85% utilisasi. Saat ini, tidak ada rencana ekspansi karena kami perlu menghabiskan kapasitas hingga 100% terlebih dahulu. Kami melangkah dengan hati-hati karena adanya persaingan baru di pasar. - Gaurav Rathore, Direktur Pengelola Bersama

Cerita Berlanjut  

Q: Bagaimana perusahaan mengelola risiko keuangan terkait biaya bahan baku, modal kerja, dan alokasi modal? A: Margin laba kami tetap berada dalam kisaran tertentu karena bauran produk kami, yang memberikan keunggulan kompetitif. Kami tidak memperkirakan risiko yang signifikan di area-area ini, dan peluncuran produk baru terus memberikan keunggulan bauran. - Atul Perula, CFO

Q: Apa dampak pabrik baja baru terhadap pendapatan dan margin, dan apakah pengadaan dari pihak ketiga akan terus memengaruhi kinerja? A: Saat kami meningkatkan volume produksi dan mengurangi pasokan OEM, kami mengharapkan pertumbuhan yang berarti pada pendapatan dan margin. Dampak penuh akan terlihat pada H2 tahun fiskal berikutnya, dengan beberapa dampak yang terlihat selama dua kuartal berikutnya. - Gaurav Rathore, Direktur Pengelola Bersama

Untuk transkrip lengkap rapat penghasilan, silakan merujuk ke transkrip lengkap rapat penghasilan.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut