【Pasar Modal】Hong Kong sementara memimpin secara global! LSEG: Pendanaan IPO dan pencatatan kembali di Hong Kong meningkat lebih dari 5 kali lipat di kuartal pertama, pendanaan ECM mencapai tertinggi dalam 5 tahun, dan transaksi akuisisi tercatat paling kuat dalam 10 tahun

Tahun ini kuartal pertama pasar modal saham Hong Kong (ECM) mencatat kinerja tertinggi dalam 5 tahun, nilai dana yang dihimpun melalui pencatatan naik lebih dari 5 kali, dan penggalangan dana untuk saham baru menempati posisi pertama di dunia. Menurut data kuartal pertama 2026 untuk pasar modal saham (ECM) dan transaksi merger & akuisisi Hong Kong yang dirilis oleh tim Deals Intelligence dari London Stock Exchange Group (LSEG), total pembiayaan ECM Hong Kong pada periode tersebut sebesar 21,16 miliar dolar AS, naik 26,4% secara tahunan, menjadi level tertinggi pada kuartal pertama sejak 2021 senilai 37,5 miliar dolar AS. Jumlah penerbitan ECM juga naik 65,8% secara tahunan.

Untuk penerbitan saham baru, pada kuartal pertama, total gabungan IPO perdana dan pencatatan ulang di Bursa Utama dan GEM Hong Kong menyumbang 63% dari total pembiayaan ECM, dengan dana terkumpul 13,3 miliar dolar AS, naik 5,3 kali secara tahunan, sekaligus mencatat rekor tertinggi untuk kuartal pertama dalam lima tahun. Total jumlah IPO dan pencatatan ulang juga mencatat rekor tertinggi dalam delapan tahun, naik 153,3% secara tahunan. Di antaranya, aktivitas pencatatan baru yang dipimpin perusahaan asal Tiongkok mendominasi, menyumbang 99,9% dari total nilai pembiayaan, dengan dana terkumpul 13,26 miliar dolar AS; nilai pembiayaan lebih dari enam kali lipat dibanding periode yang sama tahun lalu, sedangkan jumlah penerbitan juga mendekati tiga kali lipat.

Sektor berteknologi tinggi juga menyumbang 49,1% dari total nilai IPO dan pencatatan ulang di Hong Kong; terdapat 15 penerbitan baru yang mengumpulkan 6,5 miliar dolar AS, sedangkan pada periode yang sama tahun lalu tidak ada penerbitan terkait.

Pembiayaan global untuk IPO dan pencatatan ulang pada kuartal pertama naik 47,8%

Sebagai rangkuman pasar saham baru global, total nilai pembiayaan IPO dan pencatatan ulang global pada kuartal pertama sebesar 40 miliar dolar AS, naik 47,8% secara tahunan. Bursa Utama Hong Kong saat ini menempati peringkat pertama dalam daftar bursa global, dengan pangsa pasar 33%, lebih tinggi dari Nasdaq 14,1% dan New York Stock Exchange 12,4%.

Pada periode tersebut, penerbit dari Tiongkok dan Amerika Serikat masing-masing menyumbang 41,5% dan 21% dari total pembiayaan. Nilai pembiayaan IPO perdana sebesar 30,9 miliar dolar AS, naik 16,5% secara tahunan; nilai pembiayaan pencatatan ulang sebesar 9,2 miliar dolar AS, naik sekitar 15 kali dibanding periode yang sama tahun lalu, serta mencatat pembuka yang bersejarah. Namun, jumlah IPO global turun 19,6% secara tahunan, sementara jumlah pencatatan ulang global justru naik lebih dari tiga kali dibanding tahun lalu.

Selain itu, pada kuartal pertama, total pembiayaan penerbitan tambahan di Hong Kong sebesar 5,8 miliar dolar AS, turun 58,5% secara tahunan, meskipun jumlah penerbitan tambahan meningkat 44,8% dibanding kuartal pertama tahun lalu. Nilai pembiayaan obligasi konversi sebesar 2,1 miliar dolar AS, naik lebih dari lima kali dibanding periode yang sama tahun lalu.

Industri berteknologi tinggi menduduki posisi terdepan dalam aktivitas ECM Hong Kong, dengan pangsa pasar 36,0% dan nilai pembiayaan 7,6 miliar dolar AS, meningkat secara signifikan dibanding kuartal pertama tahun lalu, terutama didorong oleh penerbitan terkait semikonduktor, perangkat lunak, serta teknologi informasi. Industri industri dan kebutuhan pokok masing-masing menempati urutan berikutnya dengan pangsa pasar 16,3% dan 14,8%.

Sementara itu, Morgan Stanley saat ini berada di peringkat pertama dalam daftar penjamin emisi transaksi ECM yang tercatat di Hong Kong, dengan pangsa pasar 14,1% dan nilai pembiayaan terkait sebesar 3 miliar dolar AS.

Total nilai transaksi merger & akuisisi Hong Kong pada kuartal pertama naik 47%　mencetak rekor tertinggi 10 tahun

Dalam transaksi merger & akuisisi Hong Kong, LSEG menyebutkan, total nilai transaksi merger & akuisisi yang melibatkan Hong Kong pada kuartal pertama sebesar 36,9 miliar dolar AS, naik 47,2% secara tahunan, menjadi level tertinggi untuk kuartal pertama selama 10 tahun. Di antaranya, industri energi dan listrik mendominasi, dengan nilai transaksi 21,7 miliar dolar AS, menyumbang 58,7% dari total nilai transaksi, naik 89,5% dibanding periode yang sama tahun lalu. Industri bahan baku berada di posisi kedua dengan pangsa pasar 13,4% dan nilai transaksi 4,9 miliar dolar AS, yakni lebih dari sembilan kali dibanding periode yang sama tahun lalu. Industri media dan hiburan berada di urutan ketiga dengan pangsa 7,7%, naik 112,6% secara tahunan.

Yang perlu diperhatikan adalah, LSEG menyatakan bahwa Prancis ENGIE SA setuju untuk mengakuisisi UK Power Networks di Inggris sebesar 21,3 miliar dolar AS dari entitas terkait Jardine Matheson, yang merupakan transaksi terbesar di sektor energi dan listrik yang melibatkan Hong Kong sejak ada catatan pada tahun 1980.

		Bincang Panas Keuangan
	





	Akankah perang ketakutan Iran-AS berlangsung lama? Apakah pasar meremehkan risiko resesi ekonomi global?